由于信贷损失拨备增加及非利息收入走弱，未能抵消净利息收入增长，Lake Shore 2026年第三季度收益小幅下降。Lake Shore Bancorp于10月21日公布未经审计的净利润为230万美元，摊薄后每股收益为0.31美元；上年同期净利润为240万美元，每股收益为0.32美元。不过，利润较上一季度增长6.5%。
要点
- 第三季度净息差扩大至4.17%，同比上升45个基点。
- 信贷拨备增加，且上年同期的一次性收入利好不再，拖累了季度利润。
- 前九个月净利润增长20.1%，至640万美元；摊薄后每股收益达到0.87美元。
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Lake Shore收益受到上年同期较高比较基数影响
Lake Shore Bancorp于10月21日提交的业绩文件确认，此次公告涵盖截至2026年9月30日的季度。该公司旗下拥有Lake Shore Bank，股票以LSBK为代码在纳斯达克交易。公司报告称，季度净利润同比减少45,000美元，降幅为1.9%。
这一比较受到2025年第三季度确认的非经常性收入影响。非利息收入减少273,000美元，至792,000美元，主要反映在上年确认身故赔偿后，银行持有的人寿保险收益下降，同时上年持有的股权证券带来的收益也有所减少。
环比表现更为强劲：季度净利润较2026年第二季度增加141,000美元。前九个月利润增加110万美元，至640万美元；摊薄后每股收益从0.70美元升至0.87美元。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 总资产 | 截至2026年9月30日为7.342亿美元，而2025年12月31日为7.273亿美元。 |
| 每股账面价值 | 截至9月30日为18.20美元，高于2025年年末的18.10美元。 |
| 未保险存款 | 截至9月30日占存款总额的13.5%，而2025年年末为11.3%。 |
| 平均资产年化回报率 | 2026年第三季度为1.25%，2026年第二季度为1.19%。 |
资金成本下降支撑净息差扩大
第三季度净利息收入达到710万美元，同比增长12.4%，较第二季度增长3.6%。净息差升至4.17%，上年同期为3.72%，上一季度为4.06%。
利息收入计算的两端同比均有所改善。利息收入增长3.0%，至960万美元；利息支出下降16.8%，至250万美元。Lake Shore表示，资金成本下降主要归因于市场利率变化后存款利率下调、定期存款重新定价，以及存款结构略有调整。
净息差扩大意味着银行相对于生息资产创造了更多净利息收入。前九个月净利息收入增长15.3%，至2,070万美元。
运营成本也提供了一些支撑。季度非利息支出为480万美元，同比下降0.2%；重新谈判合同后数据处理成本下降，抵消了员工福利成本上升的影响。效率比率从65.26%改善至60.95%。
贷款准备金增加，信贷拨备随之上升
Lake Shore第三季度计提了290,000美元信贷损失拨备，较上年同期增加559,000美元。这一增幅抵消了净利息收入改善带来的相当一部分利好。
截至9月30日，贷款信贷损失准备金达到530万美元，而2025年12月31日为490万美元。管理层表示，增幅主要归因于定性准备金因素的变化，包括商业房地产及商业贷款的行业集中度，以及被不利分类的住宅抵押贷款。
不良资产占总资产的0.24%，而2025年年末为0.23%。贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率从290.71%升至307.93%。
贷款规模增长，银行资本实力保持稳健
应收贷款净额从2025年12月31日的5.554亿美元增至5.741亿美元。存款从5.733亿美元增至5.803亿美元；随着贷款规模扩大，现金及现金等价物有所减少。
Lake Shore在本季度回购了105,090股普通股，包含费用及成本在内的平均回购价格为每股17.92美元。截至9月30日，该银行仍被归类为资本充足，一级杠杆率为17.56%，总风险加权资本比率为23.89%。
结论
Lake Shore利息收入增强，推动利润环比增长；但拨备增加以及非利息收入同比比较基数较高，使季度收益略低于2025年。下一次业绩比较的关键在于净息差的强劲表现能否继续抵消信贷成本；该公告未提供下一次业绩发布的日期。
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