زادت أرباح ميركانتيل بشكل طفيف في الربع الثالث من عام 2026، إذ ساعد انخفاض تكاليف التمويل على اتساع هامش صافي الفائدة. وأعلن البنك، ومقره في ميشيغان، عن صافي دخل قدره 24.1 مليون دولار في 20 أكتوبر، مقارنةً بـ23.8 مليون دولار قبل عام. ومع ذلك، انخفضت ربحية السهم المخففة إلى 1.39 دولار من 1.46 دولار، في حين حدّت النفقات الأعلى من أثر النمو القوي للإيرادات.
أبرز النقاط
- اتسع هامش صافي الفائدة إلى 3.73% من 3.49% قبل عام، مع تراجع تكاليف التمويل.
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 17.3%، لكن المصروفات التشغيلية ومصروف ضريبة الدخل ارتفعا أيضاً.
- أدى نمو الودائع المحلية إلى خفض نسبة القروض إلى الودائع، بينما حدّت مستويات سداد المقترضين المرتفعة من توسع القروض.
جدول المحتويات
- أرباح ميركانتيل تُظهر تبايناً بين صافي الدخل وربحية السهم
- انخفاض تكاليف التمويل يدعم دخل الفائدة
- نمو المصروفات يستوعب جزءاً كبيراً من زيادة الإيرادات
- نمو الودائع يعزز وضع التمويل
- الخلاصة
أرباح ميركانتيل تُظهر تبايناً بين صافي الدخل وربحية السهم
أظهر إعلان نتائج الربع الثالث من 2026 للشركة أن صافي الدخل المعدل بلغ 24.5 مليون دولار، أو 1.42 دولار للسهم المخفف، مقارنةً بـ24.3 مليون دولار، أو 1.50 دولار للسهم، قبل عام.
تستبعد هذه الأرقام غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً تكاليف الاستحواذ والتحويل إلى الأنظمة المصرفية، إلى جانب بنود أخرى لمرة واحدة. وارتفع كل من صافي الدخل المعلن والمعدل قليلاً، لكن أياً منهما لم يؤدِّ إلى زيادة الأرباح الفصلية لكل سهم.
وكانت المقارنة على مدى الأشهر التسعة أقوى. فقد بلغ صافي الدخل 72.7 مليون دولار، أو 4.21 دولار للسهم المخفف، مقابل 65.9 مليون دولار، أو 4.06 دولار للسهم، في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| إجمالي الأصول | 7.16 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026 |
| العائد على متوسط الأصول | 1.4% في الربع الثالث من 2026 |
| العائد على متوسط حقوق الملكية | 12.6% في الربع الثالث من 2026 |
| القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم عادي | 37.81 دولاراً في 30 سبتمبر 2026 |
| التمويل بالجملة | 325 مليون دولار، أي نحو 5% من إجمالي الأموال، في 30 سبتمبر 2026 |
انخفاض تكاليف التمويل يدعم دخل الفائدة
ارتفع صافي دخل الفائدة بنسبة 17.1% إلى 60.9 مليون دولار، مدفوعاً بنمو الأصول المدرة للدخل وتحسن هامش صافي الفائدة بمقدار 24 نقطة أساس. وأسهم بنك إيسترن ميشيغان بمبلغ 5.8 مليون دولار في صافي دخل الفائدة خلال الربع.
وانخفضت تكلفة الأموال إلى 1.79% من 2.25%. وعزت ميركانتيل ذلك إلى انخفاض الأسعار على حسابات سوق المال والودائع لأجل، وارتفاع حصة الودائع منخفضة التكلفة، وتراجع الاعتماد على التمويل عبر الوسطاء.
وأصبح التمويل أقل تكلفة رغم انخفاض العائد على متوسط الأصول المدرة للدخل إلى 5.52% من 5.74%. وساعد التراجع الأكبر في تكاليف التمويل على تحسين هامش البنك من أنشطة الإقراض والاستثمار.
نمو المصروفات يستوعب جزءاً كبيراً من زيادة الإيرادات
ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 73.2 مليون دولار من 62.4 مليون دولار. وزاد الدخل من غير الفوائد بنسبة 18.4% إلى 12.3 مليون دولار، بدعم من رسوم إدارة الخزينة، ودخل مقايضات أسعار الفائدة، ودخل الخدمات المصرفية للرهن العقاري.
وصعدت المصروفات من غير الفوائد إلى 43.6 مليون دولار من 34.8 مليون دولار. وشكّل بنك إيسترن ميشيغان 4.1 مليون دولار من مصروفات الربع الحالي، فيما شملت الزيادات الأخرى التعويضات، والتوظيف لأغراض التحويل إلى الأنظمة والتوسع في جنوب شرق ميشيغان، فضلاً عن تضخم التكاليف.
كما ارتفع مصروف ضريبة الدخل إلى 4.9 مليون دولار من 3.7 مليون دولار. وصعد معدل الضريبة الفعلي إلى 16.8% من 13.4%، ويُعزى ذلك جزئياً إلى انخفاض صافي المنافع من الأرصدة الضريبية القابلة للتحويل المتعلقة بالطاقة.
نمو الودائع يعزز وضع التمويل
بلغ إجمالي الودائع 5.61 مليار دولار في 30 سبتمبر، ارتفاعاً من 5.28 مليار دولار في نهاية عام 2025. وزادت الودائع المحلية بمقدار 438 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى، في حين انخفضت الودائع المقدمة عبر الوسطاء بمقدار 110 ملايين دولار.
وتراجعت نسبة القروض إلى الودائع إلى 88.3%، من 92.8% في 30 يونيو و91.2% في نهاية العام. ونمت القروض الإجمالية بمقدار 37.4 مليون دولار خلال الربع، رغم سداد قروض بقيمة 147 مليون دولار وتسديد أجزاء من قروض بعض العلاقات التجارية الأكبر حجماً.
وظلت مؤشرات الائتمان محدودة: إذ بلغ إجمالي الأصول غير العاملة 9.8 ملايين دولار، أو 0.1% من إجمالي الأصول، وسجل البنك صافي استردادات للقروض. ومع ذلك، ارتفعت مخصصات خسائر الائتمان إلى 0.7 مليون دولار من 0.2 مليون دولار قبل عام.
الخلاصة
دعم اتساع هامش ميركانتيل وتعزز قاعدة الودائع نمو الإيرادات، لكن ارتفاع التكاليف أبقى أرباح الربع أعلى بقليل فقط من مستواها قبل عام. وتتمثل المحطة التشغيلية التالية المقررة في تحويل أنظمة الخدمات المصرفية الأساسية والرقمية، والمتوقع خلال الربع الأول من عام 2027.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات الوقائع المتاحة وقت النشر وقد تتغير. تحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشر مختصاً مؤهلاً عند الحاجة. ولا يعني ذكر أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
