ارتفعت أرباح WSFS في الربع الثالث من عام 2026، مدعومة بنمو القروض، وزيادة رسوم إدارة الثروات والخدمات الائتمانية، وانخفاض المصروفات. وأعلنت الشركة الأم لبنك WSFS عن صافي دخل بلغ 89.3 مليون دولار، مقارنة بـ76.4 مليون دولار قبل عام. وبلغت ربحية السهم المخففة 1.75 دولار، بزيادة 28%، فيما ارتفعت ربحية السهم الأساسية 25% إلى المبلغ نفسه.
أبرز النقاط
- عوّض نمو رسوم إدارة الثروات والخدمات الائتمانية الضعف في أنشطة أخرى، لترتفع إيرادات الرسوم الأساسية 3% على أساس سنوي.
- ارتفع هامش صافي الفائدة ارتفاعًا طفيفًا رغم زيادة تكاليف الودائع وانخفاض الودائع في نهاية الربع.
- زادت الأصول المتعثرة مقارنة بالربع السابق، رغم تراجع حالات التأخر في السداد إلى أدنى مستوى لها في عامين.
جدول المحتويات
- أرباح WSFS تستفيد من الإقراض والانضباط في المصروفات
- قوة إدارة الثروات والخدمات الائتمانية تحجب ضعف أنشطة الرسوم الأخرى
- استمرار نمو القروض مع خروج الودائع التشغيلية
- تباين مؤشرات الائتمان مع استمرار إعادة رأس المال
- الخلاصة
أرباح WSFS تستفيد من الإقراض والانضباط في المصروفات
أظهر إعلان نتائج الربع الثالث من عام 2026 الصادر عن الشركة في 22 أكتوبر، أن إجمالي الإيرادات قبل المصروفات بلغ 287.6 مليون دولار، مقارنة بـ270.5 مليون دولار قبل عام. وارتفع صافي دخل الفائدة 7% إلى 196.6 مليون دولار، بدعم من ارتفاع متوسط أرصدة القروض وانخفاض تكاليف الودائع مقارنة بالربع الثالث من عام 2025.
بلغ هامش صافي الفائدة 3.88%، مرتفعًا نقطة أساس واحدة عن الربع السابق، لكنه منخفض ثلاث نقاط أساس على أساس سنوي. وأسهم ارتفاع عوائد الاستثمارات وأرصدة القروض في التحسن الفصلي، فيما حدّت المنافسة على أسعار الودائع من هذا التحسن جزئيًا.
انخفضت المصروفات الأساسية غير المتعلقة بالفائدة 3% مقارنة بالربع السابق إلى 161.5 مليون دولار، وتحسّنت نسبة الكفاءة الأساسية إلى 56.1%. والمقاييس الأساسية أرقام غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، إذ تستبعد تعديلات محددة. وحذّر المدير المالي ديفيد بورغ خلال مكالمة إعلان النتائج من أن بنودًا مواتية غير متكررة بقيمة تتراوح بين نحو مليوني دولار وثلاثة ملايين دولار ساعدت في خفض المصروفات، ما يعني أن معدل المصروفات الأساسي أعلى بعض الشيء.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| نسبة رأس المال من الشريحة الأولى للأسهم العادية | 13.74% في 30 سبتمبر 2026. |
| نسبة إجمالي رأس المال القائم على المخاطر | 15.47% في 30 سبتمبر 2026. |
| نسبة القروض إلى الودائع | 73%، استنادًا إلى قسمة صافي القروض وعقود الإيجار على ودائع العملاء. |
| القيمة الدفترية الملموسة للسهم | 32.67 دولارًا، منخفضة 5% عن 30 يونيو ومرتفعة 2% على أساس سنوي. |
قوة إدارة الثروات والخدمات الائتمانية تحجب ضعف أنشطة الرسوم الأخرى
زادت رسوم إدارة الثروات والخدمات الائتمانية 30% على أساس سنوي، مواصلةً النمو ذي الرقمين للربع الثامن على التوالي. وارتفعت رسوم خدمات WSFS المؤسسية 45%، فيما نما نشاط الصناديق الاستئمانية الشخصية في ديلاوير 22%، وزادت إدارة الثروات الخاصة 14%.
لكن هذه القوة لم تتحول إلى نمو مماثل في جميع أنشطة الرسوم. وبلغت إيرادات الرسوم الأساسية 91 مليون دولار، بزيادة 3% على أساس سنوي، لكنها تراجعت 1% مقارنة بالربع السابق. وانخفضت إيرادات Cash Connect بسبب تأثير تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025 وانخفاض أحجام معاملات أجهزة الصراف الآلي، فيما أثر تراجع الطلب على مقايضات أسعار الفائدة سلبًا في إيرادات أسواق رأس المال مقارنة بالربع السابق.
وقال بورغ إن هدف الإدارة للنمو المستدام في إدارة الثروات والخدمات الائتمانية ظل عند مستويات من خانتين، لا عند وتيرة 30% المسجلة في هذا الربع.
استمرار نمو القروض مع خروج الودائع التشغيلية
زادت القروض وعقود الإيجار الإجمالية 1% منذ 30 يونيو لتبلغ 13.66 مليار دولار، بما يعادل نموًا سنويًا بنسبة 5%. وتوسع الإقراض السكني 6% خلال الربع، فيما نما الإقراض التجاري 1%. وقابل هذا النمو جزئيًا استمرار تراجع محفظة Spring EQ.
انخفضت ودائع العملاء في نهاية الربع 3% إلى 18.38 مليار دولار، عاكسةً التدفقات الخارجة المتوقعة للأرصدة التشغيلية المرتفعة في قطاعي الخدمات المؤسسية والتجارة. ومع ذلك، ارتفع متوسط الودائع ارتفاعًا طفيفًا، ما يوضح أن أرصدة نهاية الربع وحدها لا تعكس اتجاه التمويل بالكامل.
زادت تكاليف إجمالي ودائع العملاء أربع نقاط أساس مقارنة بالربع السابق إلى 1.33%. وقال بورغ إن تجاوز معدلات الرهن العقاري 7% يقلص حجم طلبات الإقراض الاستهلاكي، ومن المرجح أن يبطئ النمو في هذا القطاع. وظل يتوقع نمو القروض والودائع بمعدلات من خانة الآحاد المتوسطة على امتداد الدورة.
تباين مؤشرات الائتمان مع استمرار إعادة رأس المال
زادت الأصول المتعثرة 57.5 مليون دولار مقارنة بالربع السابق لتصل إلى 530.4 مليون دولار، ويُعزى ذلك أساسًا إلى خفض تصنيف قروض متعددة الأسر والإنشاءات. ومع ذلك، ظلت أقل بنسبة 16% من مستواها قبل عام.
كانت مؤشرات الائتمان الأخرى أكثر متانة: إذ تراجعت حالات التأخر في السداد 3% مقارنة بالربع السابق، وسجل البنك صافي استردادات بقيمة 0.6 مليون دولار. غير أن تكاليف الائتمان شملت مخصصًا محددًا بقيمة 8.1 مليون دولار لقرض مرتبط بإسكان الطلاب، وشطبًا بقيمة مليوني دولار لعقار مملوك آخر.
أعادت WSFS مبلغ 69.8 مليون دولار إلى المساهمين عبر إعادة شراء أسهم بقيمة 59.6 مليون دولار وتوزيعات أرباح بقيمة 10.2 مليون دولار. ومثّلت عمليات إعادة الشراء منذ بداية العام 5.6% من الأسهم القائمة في 31 ديسمبر 2025.
الخلاصة
سيختبر الربع الرابع توقعات الإدارة بتباطؤ نمو قروض الأفراد واستمرار نمو إدارة الثروات والخدمات الائتمانية بمعدلات من خانتين. كما ستؤثر أسعار الودائع ومعدل المصروفات الأعلى الذي حدده بورغ في تقييم قدرة WSFS على مواصلة مكاسب الربحية الأخيرة.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم هذه المقالة من FinanceVelix معلومات عامة، ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس المعلومات ما كان متاحًا وقت النشر، وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشارة متخصص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
