أظهرت نتائج Evolution للربع الثالث من عام 2026 ارتفاع الإيرادات بنسبة 3.7% على أساس سنوي إلى 526.1 مليون يورو، فيما بلغ هامش EBITDA المعدل 65.8%. وأُعلنت النتائج في 23 أكتوبر، قبل تغيير تنظيمي في البرازيل خلال أكتوبر أدى إلى إغلاق استوديو الشركة المحلي مؤقتًا، ما أوجد حالة من عدم اليقين بشأن الربع الرابع.
أبرز النقاط
- ارتفعت EBITDA المعدلة بنسبة 2.7%، رغم تراجع هامشها مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
- حققت جميع المناطق نموًا على أساس فصلي، لكن إيرادات أوروبا ظلت دون مستواها قبل عام.
- أبقت الإدارة على مستهدف هامش الربح للعام بأكمله رغم عدم اليقين بشأن البرازيل.
جدول المحتويات
- أرباح Evolution تُظهر نموًا مع تراجع الهامش
- التعافي الإقليمي لا يزال متفاوتًا
- الإغلاق في البرازيل يحوّل الاهتمام إلى الربع الرابع
- توليد النقد يدعم خطط الاستثمار
- الخلاصة
أرباح Evolution تُظهر نموًا مع تراجع الهامش
بلغت EBITDA المعدلة في الربع الثالث 345.9 مليون يورو، وفقًا لنتائج Evolution المرحلية للفترة من يناير إلى سبتمبر 2026، مقارنةً بـ336.9 مليون يورو قبل عام. ونمت الإيرادات بوتيرة أسرع من الأرباح التشغيلية المعدلة، ليتراجع هامش EBITDA عن مستوى 66.4% المسجل في العام السابق.
انخفضت الأرباح الفصلية المعلنة رغم ارتفاع ربحية السهم. وسجل إعلان نتائج الشركة ربحية للسهم بلغت 1.31 يورو، مقارنةً بـ1.25 يورو قبل عام.
خلال الأشهر التسعة الأولى، بقيت الإيرادات شبه مستقرة وتراجعت EBITDA المعدلة قليلًا. وبلغ هامش EBITDA المعدل منذ بداية العام 65.7%؛ وأبقت الإدارة على مستهدفها للعام بأكمله عند 66% خلال مكالمة إعلان النتائج. ولا يزال هذا المستهدف توجيهًا مستقبليًا وليس نتيجة محققة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| الأرباح المعلنة للربع الثالث | 243.3 مليون يورو، مقابل 252.3 مليون يورو قبل عام |
| الإيرادات من يناير إلى سبتمبر | 1,557.0 مليون يورو، بزيادة 0.3% على أساس سنوي |
| EBITDA المعدلة من يناير إلى سبتمبر | 1,022.2 مليون يورو، بانخفاض 0.2% على أساس سنوي |
| الاستثمارات الرأسمالية في الربع الثالث | 32 مليون يورو |
| شبكة الاستوديوهات | 27 استوديو حول العالم، من بينها استوديو افتُتح خلال الربع |
التعافي الإقليمي لا يزال متفاوتًا
سجلت جميع المناطق نموًا في الإيرادات على أساس فصلي للمرة الأولى منذ عام 2024. وارتفعت الإيرادات في أوروبا بنسبة 0.4% على أساس فصلي، وفي آسيا بنسبة 0.8%، ما منح الشركة قاعدة أوسع للتحسن مقارنةً بالأرباع الأخيرة.
لكن المقارنات السنوية كانت أقل اتساقًا. فقد انخفضت الإيرادات في أوروبا بنسبة 4.7%، بينما نمت في آسيا بنسبة 1.6%. وأقر الرئيس التنفيذي مارتن كارلوسوند بضعف الأداء في أوروبا، مشيرًا إلى التغييرات التنظيمية والضرائب ضمن التحديات. كما حذّر من أن معالجة الاضطرابات المرتبطة بالجرائم الإلكترونية في آسيا ستستغرق وقتًا.
وكان النمو أقوى في مناطق أخرى: إذ ارتفعت الإيرادات في أمريكا الشمالية بنسبة 13.6% على أساس سنوي، وفي أمريكا اللاتينية بنسبة 23.1%، وفي أفريقيا والأسواق الأخرى بنسبة 23.7%. وعلى مستوى المنتجات، نمت إيرادات الألعاب المباشرة بنسبة 2.6%، بينما زادت إيرادات ألعاب مولّد الأرقام العشوائية بنسبة 10.1%، مسجلةً ثاني ربع متتالٍ من النمو ذي الرقمين.
الإغلاق في البرازيل يحوّل الاهتمام إلى الربع الرابع
قالت Evolution إن الإطار التنظيمي في البرازيل أُعيد إلى وضع سابق عقب قرار رئاسي في أوائل أكتوبر. وأُغلق استوديو الشركة في البرازيل مؤقتًا، وقالت الإدارة إن النتيجة التنظيمية النهائية والتغيرات في سلوك اللاعبين لا يزال من الصعب توقعها.
ويكتسب التوقيت أهمية، إذ جاء الإغلاق بعد فترة إعداد تقارير الربع الثالث، ولذلك لا تعكس أحدث النتائج أثره اللاحق. وقدّرت Evolution أن البرازيل تمثل نسبة أقل بكثير من نصف إيرادات أمريكا اللاتينية، استنادًا إلى عناوين بروتوكول الإنترنت (IP) للاعبين، وقالت إن الزخم في بقية المنطقة سيعوض جزءًا من الأثر.
ورفض كارلوسوند تحديد الأثر النهائي على إيرادات الربع الرابع خلال المكالمة. ولا يؤدي الإبقاء على مستهدف الهامش إلى إزالة عدم اليقين بشأن الإيرادات.
توليد النقد يدعم خطط الاستثمار
أعلنت Evolution عن تدفق نقدي تشغيلي قدره 334.1 مليون يورو بعد الاستثمارات، بما في ذلك مساهمة من رأس المال العامل بلغت 32.5 مليون يورو. وبلغ النقد وما يعادله في نهاية الربع 656.4 مليون يورو.
وقال المدير المالي يواكيم أندرسون إن تشديد ممارسات إصدار الفواتير والتحصيل أدى إلى خفض الذمم المدينة، رغم بقاء بعض المدفوعات المتأخرة. وأكدت الإدارة مجددًا تفضيلها تمويل عمليات إعادة شراء الأسهم من دون ديون والحفاظ على صافي مركز نقدي.
ولا يزال توسيع المنتجات ضمن الخطط. وتعتزم Evolution إطلاق Ice Fishing في أمريكا الشمالية خلال الربع الرابع، وإطلاق Game Night قبل نهاية العام.
الخلاصة
تشمل التطورات التشغيلية المقبلة المقررة إطلاق Ice Fishing في أمريكا الشمالية خلال الربع الرابع، وإطلاق Game Night المخطط له قبل نهاية العام. أما الإغلاق غير المحسوم لاستوديو الشركة في البرازيل، فيظل مصدرًا منفصلًا لعدم اليقين بشأن إيرادات الربع الرابع.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
يقدم هذا المقال من FinanceVelix معلومات عامة، وليس نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الوقائع المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. تحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشر مختصًا مؤهلًا عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
