ارتفعت أرباح Swedbank بنسبة 15% مقارنة بالربع السابق، لتبلغ 8.249 مليار كرونة سويدية في الربع الثالث من عام 2026، بدعم من عكس مخصصات انخفاض قيمة القروض وزيادة دخل الفوائد والعمولات. وأُعلنت النتائج في 22 أكتوبر، بالتزامن مع الموافقة على نماذج مخاطر الائتمان، التي تتوقع الإدارة أن تعزز هامش رأس المال لدى البنك خلال الربعين التاليين.
أبرز النقاط
- تحسن الربح الفصلي رغم تراجع إجمالي الدخل بنسبة 1%.
- دعمت عكوسات انخفاض قيمة القروض الأرباح، بينما أثرت التكاليف الاستثنائية سلبًا على العوائد المُعلنة.
- يُتوقع أن ترفع الموافقات على نماذج المخاطر هامش رأس المال المتاح، لكن لم يُعلن عن أي توزيعات إضافية.
جدول المحتويات
- تحسن أرباح Swedbank رغم انخفاض إجمالي الدخل
- عكوسات القروض تدعم الربح مع استمرار التكاليف الاستثنائية
- الموافقات على النماذج تتيح هامشًا متوقعًا لرأس المال
- نمو الرهون العقارية يواجه ضغوط توقيت تكاليف التمويل
- الخلاصة
تحسن أرباح Swedbank رغم انخفاض إجمالي الدخل
أظهر إعلان نتائج الربع الثالث الصادر عن Swedbank ارتفاع صافي دخل الفوائد بنسبة 3% مقارنة بالربع الثاني، إلى 11.568 مليار كرونة سويدية، وصافي دخل العمولات بنسبة 5% إلى 4.704 مليار كرونة سويدية. وأسهم النشاط المرتفع للعملاء في دعم كلا المصدرين للدخل.
لكن هذه المكاسب لم تؤدِّ إلى ارتفاع إجمالي الدخل. فقد تراجع صافي الأرباح والخسائر على البنود المالية بنسبة 43%، بينما انخفض الدخل الآخر بنسبة 15%. وأثرت إعادة التقييم السلبية في نتيجة الخزينة، كما ضغطت زيادة مطالبات التأمين المرتبطة بالفيضانات على الدخل الآخر.
ساعد انخفاض النفقات والتحول من تسجيل مصروفات انخفاض قيمة القروض إلى عكوسات في رفع الأرباح رغم تراجع الإيرادات. كما يتباين التحسن على أساس فصلي مع نتائج الفترة الأطول: إذ بلغ الربح في الفترة من يناير إلى سبتمبر 22.789 مليار كرونة سويدية، بانخفاض 7% عن الفترة نفسها من عام 2025.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| ربحية السهم المخففة | 7.30 كرونة سويدية في الربع الثالث من 2026، مقابل 6.37 كرونة في الربع الثاني |
| إجمالي النفقات | 7.417 مليار كرونة سويدية، بانخفاض 6% على أساس فصلي |
| نسبة التكلفة إلى الدخل المُعلنة | 0.41 مقابل 0.43 في الربع الثاني |
| نسبة التكلفة إلى الدخل المعدلة | 0.37 مقابل 0.39 في الربع الثاني |
| نسبة رأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) | 17.2% مقابل 17.4% في الربع الثاني |
عكوسات القروض تدعم الربح مع استمرار التكاليف الاستثنائية
سجل البنك صافي عكوسات لانخفاض قيمة القروض بقيمة 701 مليون كرونة سويدية، مقارنة بمصروفات بلغت 313 مليون كرونة في الربع الثاني. وجاءت هذه العكوسات انعكاسًا لتحسن التوقعات الاقتصادية الكلية وانخفاض المخاطر لدى EnterCard.
وقال المدير المالي جون ليدفلت إن التوقعات المحسنة انعكست في نماذج انخفاض القيمة، فيما لم تتحقق بعض سيناريوهات التراجع التي سبق تكوين مخصصات لها. كما أسهم انخفاض التعديلات اللاحقة للنموذج. ودعمت هذه العكوسات الأرباح الحالية، لكنها تختلف عن دخل الفوائد والرسوم المتكرر.
بلغ إجمالي التكاليف الاستثنائية 673 مليون كرونة سويدية، بما في ذلك تسوية بقيمة 483 مليون كرونة مع DFS. وبلغ العائد المُعلن على حقوق الملكية 15.6%، مقابل 16.0% على أساس معدل. وأبقت الإدارة على هدفها المتمثل في تحقيق عائد مستدام على حقوق الملكية لا يقل عن 15%، مدعومًا بنسبة تكلفة إلى دخل تبلغ 0.40 أو أقل.
الموافقات على النماذج تتيح هامشًا متوقعًا لرأس المال
يُتوقع أن تعزز الموافقات على نماذج مخاطر الائتمان الخاصة بالرهون العقارية السويدية والائتمان المؤسسي في دول البلطيق لدى Swedbank هامش رأس المال بنحو 60 نقطة أساس على مدى ربعين. وهذه منفعة تنظيمية متوقعة، وليست زيادة انعكست بالكامل بالفعل في أرقام الربع الثالث.
وقال ليدفلت إن الحد الأدنى المطلوب لرأس المال الأساسي من الشريحة الأولى (CET1) بلغ 15.1% في الربع الثالث بعد زيادة قدرها 23 نقطة أساس، ومن المتوقع أن ينخفض إلى 14.1% في الربع الرابع. وتؤثر التغيرات في الأصول المرجحة بالمخاطر أيضًا في الهامش النهائي، لذا فإن انخفاض الحد المطلوب لا يترجم واحدًا لواحد إلى زيادة في هامش رأس المال المتاح.
وقال الرئيس التنفيذي ينس هنريكسون إن Swedbank يستهدف منتصف نطاق هامش رأس المال البالغ 100–300 نقطة أساس، وإنه «لا ينوي الاحتفاظ برأس مال يفوق ما هو ضروري». وتظل سياسة توزيع الأرباح عند 60%–70%، لكن أي توزيع يتجاوز ذلك يظل خاضعًا لتقدير مجلس الإدارة ولا يشكل التزامًا.
نمو الرهون العقارية يواجه ضغوط توقيت تكاليف التمويل
قال Swedbank إن أحجام الرهون العقارية السويدية نمت بوتيرة أسرع من السوق، بينما زادت أحجام الرهون العقارية في دول البلطيق بنسبة 6%. وأكدت الإدارة أن نمو الإقراض سيظل خاضعًا لمعايير ائتمانية متحفظة، من دون خطط لتغيير مستوى تقبل المخاطر.
ارتفعت تكاليف التمويل مع زيادة أسعار السوق وأحجام التمويل، في حين ظهرت بعض التكاليف قبل إعادة تسعير أصول العملاء. ووصف ليدفلت ذلك بأنه أثر توقيت، وقال إن تغيرات أسعار الفائدة تستغرق نحو ثلاثة أشهر حتى تنعكس على محفظة التمويل في ظل ميزانية عمومية ثابتة.
تراجعت الودائع السويدية بنسبة 1.5% خلال الربع. وعزت الإدارة هذا التحرك أساسًا إلى العوامل الموسمية والتدفقات المؤسسية، ووصفت المنافسة على الودائع بأنها شديدة لكنها لم تتغير خلال الفترة.
الخلاصة
الموعد التالي المقرر لاتخاذ قرار بشأن توزيعات رأس المال هو تقديم مجلس الإدارة مقترحه لتوزيعات الأرباح بالتزامن مع تقرير الربع الرابع والنتائج السنوية. وسيُظهر هذا التحديث أيضًا مدى انعكاس المرحلة الأولى من التغيرات الرأسمالية المرتبطة بالنماذج على هامش رأس المال لدى Swedbank.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
يقدم هذا المقال من FinanceVelix معلومات عامة، ولا يشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المعلومات المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة بمثابة تزكية لها.
