ارتفعت أرباح Addnode بقوة في الربع الثالث من عام 2026، إذ زاد EBITA بنسبة 68% إلى 250 مليون كرونة سويدية، بدعم من نمو المبيعات ومكاسب الكفاءة التي عززت الربحية. واستفادت النتائج، التي صدرت في 23 أكتوبر، أيضًا من ضعف المقارنة مع الفترة المماثلة من العام السابق بسبب انتقال تجديدات عقود Autodesk بين الأرباع.
أبرز النقاط
- ارتفعت صافي المبيعات بنسبة 10% إلى 1.438 مليار كرونة سويدية، بما في ذلك نمو عضوي بنسبة 3%.
- بلغ هامش EBITA نسبة 17.4%، لكن توقيت التجديدات كان قد خفّض أرباح الربع المقابل من العام السابق.
- أكملت الإدارة برنامج الكفاءة، وفازت بعقد برمجيات مدته عشر سنوات في ستوكهولم بقيمة تقارب 100 مليون كرونة سويدية.
جدول المحتويات
- تحسن أرباح Addnode مقارنةً بفترة أساس أضعف
- وفورات التكاليف تدعم الهوامش رغم تفاوت الطلب
- عقد ستوكهولم يضيف إيرادات متكررة طويلة الأجل
- يظل توقيت التجديدات عاملًا مهمًا في التوقعات
- الخلاصة
تحسن أرباح Addnode مقارنةً بفترة أساس أضعف
أظهرت النتائج المرحلية للربع الثالث من عام 2026 لشركة Addnode ارتفاع EBITA من 149 مليون كرونة سويدية إلى 250 مليونًا، مع زيادة الهامش من 11.4% إلى 17.4%. وتحدد الشركة هذا المقياس للأرباح بأنه EBITA، وليس EBITDA.
وتتطلب المقارنة توخي الدقة. فقد أدى تقديم موعد تجديد اتفاقيات Autodesk إلى الربع الثاني من عام 2025 إلى خفض صافي مبيعات الربع الثالث من عام 2025 بنحو 80 مليون كرونة سويدية، وEBITA بنحو 70 مليونًا. وقد ضخّمت قاعدة المقارنة الأضعف هذه التحسن المعلن على أساس سنوي في عام 2026.
وعزا الرئيس التنفيذي يوهان أندرسون تحسن الأرباح إلى النمو العضوي وعمليات الاستحواذ وارتفاع الكفاءة. وأضافت تحركات أسعار الصرف 17 مليون كرونة سويدية إلى المبيعات و3 ملايين إلى EBITA في الربع الأخير.
وامتد التحسن أيضًا إلى صافي الأرباح، إذ ارتفع صافي الربح إلى 109 ملايين كرونة سويدية من 54 مليونًا. ومع ذلك، ظل صافي الربح خلال الأشهر التسعة دون مستوى العام السابق، مسجلًا 242 مليون كرونة سويدية مقابل 247 مليونًا.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| الربح التشغيلي | الربع الثالث 2026: 159 مليون كرونة سويدية؛ الربع الثالث 2025: 74 مليونًا. |
| هامش التشغيل | الربع الثالث 2026: 11.1%؛ الربع الثالث 2025: 5.6%. |
| ربحية السهم | الربع الثالث 2026: 0.80 كرونة سويدية؛ الربع الثالث 2025: 0.40 كرونة، قبل التخفيف وبعده. |
| صافي المبيعات خلال تسعة أشهر | يناير–سبتمبر 2026: 4.419 مليار كرونة سويدية؛ الفترة المقابلة من العام السابق: 4.229 مليارًا. |
وفورات التكاليف تدعم الهوامش رغم تفاوت الطلب
قالت الإدارة إن برنامج الكفاءة الذي أُطلق في الربع الثاني قد اكتمل، وإنه سيخفض قاعدة التكاليف السنوية بنحو 100 مليون كرونة سويدية. وتتوقع تحقيق نصف الوفورات في النصف الثاني من عام 2026، والنصف المتبقي في النصف الأول من عام 2027. وسُجلت تكاليف إعادة الهيكلة في الربع الثاني، لا الثالث.
وقال أندرسون إن إدارة التصميم استفادت من الأداء التشغيلي ووفورات التكاليف، وإن النمو وقوة مبيعات الخوادم دعما نتائج الربع. وحققت إدارة العمليات هامشًا نسبته 24%، بدعم من عمليات الاستحواذ ومعدلات الاستخدام الجيدة والتنفيذ، لكنه حذّر من توقع استمرار اتساع الهامش بمقدار نقطة مئوية واحدة كل ربع.
ولم يكن الطلب قويًا على نحو موحد. فقد سجلت إدارة دورة حياة المنتجات تراجعًا عضويًا في المبيعات بنسبة 3%، فيما وصف أندرسون السوق الألمانية، ولا سيما قطاع السيارات، بأنها مستقرة عند مستوى منخفض، لا بأنها تشهد مزيدًا من التدهور.
عقد ستوكهولم يضيف إيرادات متكررة طويلة الأجل
وقّعت Addnode أكبر عقد لها حتى الآن لبرمجياتها الخاصة: اتفاقية مدتها عشر سنوات مع مدينة ستوكهولم بقيمة تقارب 100 مليون كرونة سويدية.
وقال أندرسون إن العقد سيحقق إيرادات متكررة سنوية تبلغ نحو 10 ملايين كرونة سويدية، مع مكوّن صغير من خدمات التنفيذ في البداية. وشدد على أن الاتفاقية لا تفسر الهامش القوي لإدارة العمليات في الربع الثالث.
مثّلت الإيرادات المتكررة 62% من صافي مبيعات المجموعة. وتحسن التدفق النقدي التشغيلي أيضًا، ليبلغ 9 ملايين كرونة سويدية مقارنةً بتدفق نقدي خارج قدره 64 مليونًا قبل عام. وأشارت الإدارة إلى أن الربع الثالث يكون عادةً أضعف فترات التدفق النقدي، لأن فواتير اتفاقيات الصيانة تصدر في الربعين الأول والرابع.
يظل توقيت التجديدات عاملًا مهمًا في التوقعات
تتوقع الإدارة أن تؤثر دورة التجديدات الثلاثية السنوات من Autodesk سلبًا على صافي المبيعات المعلنة في عام 2026، في حين يُتوقع تجديد مزيد من الاتفاقيات الثلاثية السنوات في عام 2027 بما يدعم النمو العضوي. وهذا توقع يستند إلى قاعدة العقود القائمة وأنماط التجديد التاريخية، وليس نتيجة مبيعات تحققت بالفعل.
وبالنسبة إلى الربع الرابع من عام 2026، يتوقع أندرسون أن يكون الأداء العضوي لإدارة التصميم قريبًا من مستوى الربع القوي المقابل من العام السابق. لذا تجمع التوقعات قصيرة الأجل بين استمرار الاستفادة من برنامج خفض التكاليف وتوقع نمو عضوي محدود في ذلك القطاع.
الخلاصة
يتمثل الاختبار التالي لأرباح Addnode في نتائج الربع الرابع: إذ تتوقع الإدارة أن يوازي الأداء العضوي لإدارة التصميم إجمالًا مستواه القوي في العام السابق، مع استمرار ظهور أثر وفورات التكاليف. أما الزيادة المتوقعة في تجديدات Autodesk فتبقى توقعًا لعام 2027.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم مقالة FinanceVelix هذه معلومات عامة، وليست نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية، وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الحقائق المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق من المعلومات المهمة بصورة مستقلة واستشارة مختص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أي أصل أو شركة أو خدمة تأييدًا لها.
