أظهرت نتائج Hoist Finance للربع الثالث من عام 2026 ارتفاع الربح قبل الضريبة بنسبة 44% على أساس سنوي إلى 503 ملايين كرونة سويدية، مع توسع محفظة القروض المستحوذ عليها وتحسن تكاليف التمويل. وفي مناقشة النتائج بتاريخ 23 أكتوبر، أفادت الشركة أيضاً بارتفاع تكاليف التحصيل، بما يعكس النفقات القانونية ودمج Azuro.
أبرز النقاط
- نمت محفظة القروض بنسبة 27% على أساس سنوي لتبلغ 40 مليار كرونة سويدية، فيما وصل العائد على حقوق الملكية إلى 21.2%.
- أدت زيادة النفقات القانونية ونفقات خدمات التحصيل إلى ارتفاع نسبة تكلفة التحصيل إلى 21%، مقارنةً بـ17.2% في الربع الثاني.
- تتوقع الإدارة استمرار تحقيق مزايا تمويلية إضافية على المدى القريب، وتعتزم إطلاق منصة للودائع بالزلوتي البولندي مطلع عام 2027.
جدول المحتويات
- ارتفاع أرباح Hoist Finance بالتوازي مع نمو المحفظة
- الإنفاق القانوني يرفع تكاليف التحصيل
- انخفاض تكاليف التمويل يقترن بتقلص هوامش السيولة
- خطط الاستثمار تمتد إلى عام 2027
- الخلاصة
ارتفاع أرباح Hoist Finance بالتوازي مع نمو المحفظة
بلغ نمو الربح الأساسي قبل الضريبة 47% عند استبعاد البنود غير المتكررة، مقارنةً بالزيادة المعلنة البالغة 44%. وتجاوز العائد على حقوق الملكية الحد الأدنى لهدف الشركة المالي الجديد، البالغ 20%.
بلغ أداء التحصيل 103%، مطابقاً لمستوى الفترة نفسها من العام السابق، رغم الإضافات الكبيرة إلى المحفظة. وقالت الإدارة إن جميع الأسواق أسهمت في النتائج. وبلغ صافي دخل الفوائد 1.24 مليار كرونة سويدية، فيما قاربت المتحصلات 3 مليارات كرونة سويدية.
دعمت المحفظة الأكبر الأرباح، لكن التوسع صاحبه أيضاً ارتفاع في تكاليف التشغيل. وتحسنت نسبة التكلفة إلى الدخل إلى 63.8% من 66.8% قبل عام، رغم الزيادة الحادة في المصروفات المباشرة.
| البند | التفاصيل |
|---|---|
| صافي دخل الفوائد لدى Azuro | 103 ملايين كرونة سويدية في الربع الثالث من عام 2026 |
| متحصلات Azuro | نحو 250 مليون كرونة سويدية |
| إجمالي الدخل التشغيلي لدى Azuro | 133 مليون كرونة سويدية |
| التكاليف المباشرة لدى Azuro | نحو 90 مليون كرونة سويدية، تشمل قرابة 35 مليون كرونة سويدية من أنشطة الاستثمار القانوني |
| التكاليف غير المباشرة لدى Azuro | نحو 20 مليون كرونة سويدية |
الإنفاق القانوني يرفع تكاليف التحصيل
ارتفعت التكاليف المباشرة بنسبة 39% على أساس سنوي. وعزا المدير المالي Magnus Soderlund ارتفاع نسبة تكلفة التحصيل أساساً إلى النفقات القانونية وتكاليف خدمات التحصيل المقدمة من أطراف ثالثة، البالغة 17 مليون كرونة سويدية، والتي لم تكن مرتبطة برقم التحصيل المعلن.
كما تأثرت المقارنة المتتابعة بإيصالات قوية على نحو غير معتاد في الربع الثاني. وشملت تلك الفترة دفعتين مرحليتين كبيرتين غير متكررتين بلغ مجموعهما 180 مليون كرونة سويدية. وقال Soderlund إن انخفاض التحصيل الموسمي في الربع الثالث كان له أثر سلبي بنحو 150 مليون كرونة سويدية على أساس المقارنة بالمثل.
أضافت Azuro إيرادات ونفقات على حد سواء، بما في ذلك أنشطة كبيرة للاستثمار القانوني. وترد تفاصيل مساهمتها أدناه. واستمر الدمج، من دون تسجيل أي تكاليف دمج غير متكررة حتى ذلك الوقت.
تتوقع الإدارة أن يساعد نمو المحفظة على توزيع التكاليف غير المباشرة على نشاط أكبر، لكن Soderlund امتنع عن تحديد نسبة مستهدفة بعينها لمزيد من التحسن.
انخفاض تكاليف التمويل يقترن بتقلص هوامش السيولة
تحسنت تكاليف التمويل إلى 3.21%، فيما انخفضت تكاليف التمويل نسبةً إلى القيمة الدفترية لمحفظة القروض المتعثرة إلى أقل من 4%. وتوقع Soderlund استمرار نتائج التمويل المواتية لربع أو ربعين آخرين على الأقل؛ وهذا يظل توقعاً للإدارة وليس نتيجة متحققة.
انخفضت نسبة صافي التمويل المستقر، وهي مقياس لاستقرار التمويل، إلى 138% من 142% قبل عام، مقابل طموح الإدارة إلى بلوغ نحو 140%. كما تراجعت نسبة احتياطي السيولة إلى 68% من 79%. وبلغت نسبة رأس المال العادي من الشريحة الأولى 12.9%.
يوضح إطار إدارة المخاطر لدى Hoist أن تغيرات أسعار الفائدة تؤثر في الأصول والالتزامات المدرة للفائدة وصافي دخل الفوائد، فيما تساعد احتياطيات السيولة على تغطية التدفقات النقدية الخارجة المحتملة. وتوفر هذه المبادئ سياقاً لمناقشة الميزانية العمومية، ولا تمثل تحققاً من الأرقام المعلنة للربع.
قال الرئيس التنفيذي Harry Branjes إن الودائع لأجل، التي يبلغ متوسط آجالها نحو 1.2 سنة، تؤخر أثر تغيرات أسعار الفائدة على تكاليف الودائع. كما وصف احتياطي السيولة البالغ 27 مليار كرونة سويدية بأنه يعوض جزئياً ارتفاع تكاليف التمويل، إذ يمكن لحيازات الخزينة أن تحقق عوائد أعلى عند ارتفاع أسعار الفائدة.
خطط الاستثمار تمتد إلى عام 2027
استثمرت Hoist مبلغ 1.6 مليار كرونة سويدية في الربع الثالث، ليصل إجمالي الاستثمار منذ بداية العام إلى 9.7 مليارات كرونة سويدية. وقال Branjes إن صفقات بقيمة نحو مليار كرونة سويدية جرى توقيعها في أكتوبر، ومن المتوقع إتمامها بحلول نهاية العام، فيما بدأت قائمة صفقات الربع الأول من عام 2027 تمتلئ.
أشارت الإدارة إلى اشتداد المنافسة على بعض الصفقات في دول الشمال الأوروبي. وقال Branjes إن إمكانية الاستثمار في 15 سوقاً تتيح لـHoist إعادة توجيه رأس المال عندما تصبح الأسعار أقل جاذبية في سوق معينة.
وتعتزم الشركة أيضاً إطلاق منصة للودائع بالزلوتي البولندي في بولندا خلال الربع الأول من عام 2027، بعد إطلاق منصات للودائع باليورو في ألمانيا وإسبانيا. وتتوقع الإدارة أن تسهم المبادرة في تنويع مصادر التمويل وتحسين كفاءته.
الخلاصة
تتمثل المحطات المقبلة في الإتمام المتوقع بنهاية العام للمحافظ التي وُقعت صفقاتها في أكتوبر، وإطلاق منصة الودائع البولندية المزمع في الربع الأول من عام 2027. وستُظهر النتائج المقبلة ما إذا كان تحسن التمويل واتساع نطاق العمليات سيعوضان ارتفاع نفقات التحصيل والدمج.
اقرأ المزيد من الأخبار
إخلاء المسؤولية
تقدم مقالة FinanceVelix هذه معلومات عامة، ولا تشكل مشورة مالية أو استثمارية أو قانونية أو ضريبية مخصصة. قد تتغير أسعار السوق وأسعار الفائدة والظروف الاقتصادية؛ وتنطوي الاستثمارات على مخاطر الخسارة. وتعكس الوقائع المواد المتاحة وقت النشر وقد تتغير. يُرجى التحقق بشكل مستقل من المعلومات المهمة واستشارة متخصص مؤهل عند الحاجة. ولا يُعد ذكر أصل أو شركة أو خدمة تأييداً لها.
