Печалбата на Techcombank достигна рекордна тримесечна печалба преди данъци от над VND10 трилиона през третото тримесечие на 2026 г., което е увеличение с 25.8% спрямо година по-рано. Във финансовата дискусия на банката от 21 октомври бяха подчертани силният ръст на лихвените и комисионните приходи, но също и нарастващите разходи за финансиране, по-ниският дял на депозитите по текущи и спестовни сметки и слабото търсене на ипотечни кредити.
Основни изводи
- Печалбата преди данъци за деветмесечието достигна VND28.9 трилиона, което е ръст от 23.7% на годишна база.
- Съотношението на депозитите по текущи и спестовни сметки спадна до 35.5%, а разходите за финансиране се повишиха до 5.2%.
- Кредитите нараснаха с 16.3% от началото на годината без допълнително разпределение на кредитна квота.
Съдържание
- Печалбата на Techcombank расте благодарение на лихвените и комисионните приходи
- Конкуренцията за депозити ограничава подобрението на маржовете
- Кредитирането на инфраструктура се разширява в рамките на ограниченията за финансиране
- Стратегията за управление на благосъстоянието цели по-широки взаимоотношения с клиентите
- Заключение
Печалбата на Techcombank расте благодарение на лихвените и комисионните приходи
Общите оперативни приходи се увеличиха с 18% на годишна база, подкрепени от ръст от 16.9% на нетния лихвен доход и увеличение от 40% на нетните комисионни приходи. Резултатите отразяват приноса както на приходите от кредитиране, така и на дейностите, генериращи комисиони, а не зависимост от един-единствен приходен поток.
Броят на дигиталните клиенти достигна 14.8 милиона, което е ръст от 19%, а дигиталните канали представляваха 99% от транзакциите на дребно. Базата от заможни клиенти се разшири с 30% до 307,000, а пазарният дял при посредничеството с акции достигна 10%.
Тези дейности са важна част от реакцията на ръководството на натиска върху маржовете. Главният финансов директор Александър Макер заяви, че отстъпките по лихвите по кредитите могат да бъдат съчетани с по-задълбочени взаимоотношения с клиентите и допълнителни валутни услуги, акредитиви, гаранции и други комисионни услуги.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Коефициент на капиталова адекватност | 15% |
| Коефициент на капитал от първи ред | 14.1% |
| Съотношение кредити/депозити | 77.7% |
| Краткосрочно финансиране, използвано за средносрочни и дългосрочни кредити | 27.9% |
Конкуренцията за депозити ограничава подобрението на маржовете
Нетният лихвен марж се подобри до 3.5%, но разходите за финансиране нараснаха до 5.2% от 4.9%. По-високите лихви по срочните депозити насърчиха клиентите да прехвърлят средства от текущи и спестовни сметки, с което съотношението CASA спадна до 35.5% от 40% в края на 2025 г.
Тази промяна е важна, защото депозитите по текущи и спестовни сметки обикновено осигуряват по-евтино финансиране от срочните депозити. Ръководството заяви, че връщане към съотношение CASA от 40% за цялата година е малко вероятно, поради което структурата на депозитите остава важно ограничение дори при нарастващи приходи.
Показателите за кредитното качество също сочат известен натиск. Делът на необслужваните кредити на органична основа беше 1.26%, или 1.36% при включване на ефектите, свързани с Центъра за кредитна информация, докато покритието на кредитите със загуби спадна до 107%. Ръководството обясни увеличението на проблемните кредити с преминаване към просрочие в нетаргетирани сектори и отделни случаи.
Кредитирането на инфраструктура се разширява в рамките на ограниченията за финансиране
Генералният директор Йенс Лотнер заяви, че Techcombank не е получила допълнително разпределение на кредитна квота за 2026 г. Някои сектори, клиенти и проекти обаче не попадат в обичайната квота, което позволява кредитният портфейл да се разширява. Приоритетите за остатъка от годината включват инфраструктурни проекти с финансирани парични потоци, малки и средни предприятия, свързани с ключови клиенти, и необезпечено кредитиране на първокласни клиенти на дребно.
Инфраструктурата представляваше около 7% от общия кредитен портфейл и според очакванията на ръководството този дял трябваше да нарасне. Лотнер описа подход „отпускане с цел последващо разпределение“: първоначалното финансиране служи като мостово финансиране за период от две до три години, като след започване на експлоатацията на проектите се планират синдикиране, разпределяне или рефинансиране чрез емитиране на облигации.
Експозицията към недвижими имоти спадна до 30% от 34% година по-рано. Търсенето на ипотечни кредити остана слабо, въпреки че месечните усвоявания варираха от VND5 трилиона до VND8 трилиона, като през септември достигнаха горната граница — най-високото равнище за шест месеца. Макер заяви, че ипотечният портфейл не показва широкообхватно влошаване.
Наред с разширяването на кредитирането банката отчете следните показатели за капитала и ликвидността.
Стратегията за управление на благосъстоянието цели по-широки взаимоотношения с клиентите
Лотнер заяви, че Techcom Wealth цели да надхвърли банковите привилегии и да се насочи към управление на портфейли, запазване на благосъстоянието и прехвърлянето му между поколенията. Банката привлича външни специалисти и изгражда офис на главния инвестиционен директор с експерти от чужбина. По думите му звеното вече представлява приблизително 10% до 15% от активите под управление на банката на дребно.
Стратегията надгражда вече съществуващ акцент, описан в подхода за частно банкиране и планиране на наследяването, публикуван през февруари 2026 г. В това по-ранно обяснение се описва интегрираното консултиране за личното и бизнес благосъстоянието на клиентите и подготовката на следващото поколение; то дава контекст за стратегията, а не потвърждение на резултатите за третото тримесечие.
Ръководството разглежда услугите за управление на благосъстоянието, както и бизнеса с ценни книжа и застраховане, като начини за разширяване на приходите отвъд маржовете от кредитиране. Бъдещият им принос остава стратегическо очакване, различно от вече отчетения ръст на комисионните приходи.
Заключение
За остатъка от 2026 г. заявените приоритети на Techcombank са избирателно кредитиране на инфраструктурни проекти, предприятия и клиенти на дребно, наред с изграждането на по-широки взаимоотношения, генериращи комисионни приходи. Следващите резултати ще покажат дали този микс може да поддържа растежа на печалбата, докато разходите за финансиране остават високи, а делът на евтините депозити остава под равнището си от края на 2025 г.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
