От 2028 г. резултатите от стрес тестовете на Фед ще се отразяват на капиталовите буфери на банките въз основа на осреднени резултати съгласно промените, финализирани от Борда на Федералния резерв на 30 септември 2026 г. Правилата също така изискват ежегодно обществено участие при определянето на сценариите и съществените промени в моделите, а банките с големи портфейли за търговия ще бъдат подложени на сравнителни изчисления на пазарни шокове. Бордът очаква, че в съвкупност промените ще намалят годишната волатилност на капиталовите изисквания с приблизително 50 процента, без да променят съществено общите изисквания.
Основни изводи
- От 2028 г. при изчисляването на стресовия капиталов буфер ще се осредняват резултатите от двата най-скорошни годишни надзорни стрес теста за институциите, тествани и през двете години.
- Банките с големи портфейли за търговия ще бъдат подложени на два глобални пазарни шока годишно, като за всяка институция ще се използва резултатът с по-голяма загуба.
- Бордът финализира изискванията за прозрачност и моделите за теста през 2027 г., но отделната промяна на модела за приходите от такси остава предложение.
Съдържание
- Как стрес тестовете на Фед ще променят капиталовите буфери
- Банките с търговски портфейли ще бъдат подложени на по-голямата от двете загуби от шокове
- Общественото участие става ежегодно изискване
- Моделирането на приходите от такси остава отворено за коментари
- Заключение
Как стрес тестовете на Фед ще променят капиталовите буфери
Промените в правилото за капиталовите буфери определят как резултатите от годишните тестове се отразяват на изискванията. За институция, подлежаща на надзорни стрес тестове и през двете съответни години, Бордът ще осреднява резултатите от двата най-скорошни теста, вместо да разчита на резултата от само една година.
Осредняването ще започне през 2028 г., така че в изчислението да бъдат включени само модели, в които е отразено общественото участие. Този график отделя финализираната политика от нейното прилагане: новият подход на осредняване няма да започне незабавно.
Оценката на Борда за приблизително 50 процента по-ниска годишна волатилност се отнася до колебанията в капиталовите изисквания, а не до намаление на изискуемия капитал с такъв размер. Бордът не очаква промените да засегнат съществено общите изисквания.
| Елемент | Подробности |
|---|---|
| Осредняване на капиталовите буфери | Финализирано; започва през 2028 г. и използва резултатите от двата най-скорошни годишни теста за институциите, тествани и през двете години. |
| Глобални пазарни шокове | Два компонента годишно за банките с големи портфейли за търговия; по-голямата загуба определя резултата за всяка институция. |
| Обществено участие | Изисква се ежегодно участие при определянето на сценариите и съществените промени в моделите. |
| Модели за стрес тестове | Модели, приети за стрес теста през 2027 г. |
| Модел за нетния лихвен доход | Предложена е промяна; коментари се приемат до 60 дни след публикуването във Федералния регистър. |
Банките с търговски портфейли ще бъдат подложени на по-голямата от двете загуби от шокове
За банките с големи портфейли за търговия преразгледаната рамка променя компонента на глобалния пазарен шок, който прилага шокове към конкретни пазарни компоненти. Всяка година тези институции ще бъдат тествани спрямо два компонента на глобалния пазарен шок.
При изчисляването на резултатите Бордът ще използва шока, който води до най-големи загуби за всяка отделна институция. Следователно изборът е специфичен за всяка институция, вместо за всички засегнати банки да се избира един и същ шок. Изборът на сценария с по-големи загуби се прилага наред с отделната промяна за осредняване на годишните резултати при капиталовите буфери.
Общественото участие става ежегодно изискване
Правилото за прозрачност изисква Бордът всяка година да кани обществеността да участва при определянето на сценариите за стрес тестовете и на всички съществени промени в моделите. То също така актуализира рамката за разработване на хипотетични сценарии и приема моделите, които ще се използват за стрес теста през 2027 г.
Правилото прави и няколко корекции в календара на тестовете. Предоставеният доклад не описва подробно тези корекции и затова не представя пълен преразгледан график.
Окончателните правила до голяма степен съответстват на предложенията, публикувани през 2025 г. Те следват съобщението на Борда от декември 2024 г., че ще измени теста, за да повиши устойчивостта му. Според Борда целта на теста е да гарантира, че големите банки могат да поддържат достатъчно капитал и да продължат да отпускат кредити по време на тежка рецесия.
Моделирането на приходите от такси остава отворено за коментари
Отделно предложение предвижда преразглеждане на модела за нетния лихвен доход, за да се отчитат по-добре различията между бизнес моделите на банките за генериране на приходи от такси. Ако бъде приета, промяната ще замени настоящия модел, използван за прогнозиране на приходите от такси на всяка банка при стресови условия.
За разлика от финализираните правила за прозрачност и капиталовите буфери, тази промяна все още не е приета. Коментари могат да се подават до 60 дни след публикуването във Федералния регистър, а не до фиксиран краен срок, посочен в предоставения доклад.
Заключение
Финализираната рамка съчетава по-голяма публична прозрачност с по-малко волатилен метод за определяне на капиталовите буфери, свързани със стрес тестовете. Ключовото разграничение е във времето: моделите са приети за 2027 г., осредняването започва през 2028 г., а отделната промяна на модела за приходите от такси все още се разглежда.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
