Печалбата на Northern Trust надхвърли прогнозите на анализаторите за третото тримесечие на 2026 г., но акциите поевтиняха с 0.96% до $163.86 в търговията преди отварянето на пазара на 21 октомври, след като прогнозата за приходите през четвъртото тримесечие се оказа под очакванията. Разводнената печалба достигна $3.40 на акция спрямо консенсусната прогноза от $2.85, а отчетените приходи бяха приблизително $2.29 милиарда.
Основни изводи
- Печалбата спадна спрямо второто тримесечие, но нарасна значително спрямо година по-рано.
- Прогнозата за ръст на приходите през четвъртото тримесечие от 6%–7% беше под прогнозата на анализаторите от 7.5%.
- Northern Trust увеличи тримесечния си обикновен дивидент от $0.80 на $0.88.
Съдържание
- Печалбата на Northern Trust се сравнява с труден предходен период
- Таксите за обслужване нарастват въпреки по-ниските общи приходи
- Прогнозата за четвъртото тримесечие не оправдава очакванията
- Увеличението на дивидента е съпроводено с обратно изкупуване на акции
- Заключение
Печалбата на Northern Trust се сравнява с труден предходен период
Нетната печалба достигна $642.9 милиона спрямо $792.2 милиона през второто тримесечие и $457.6 милиона година по-рано. Разводнената печалба на акция се понижи с 20% спрямо предходното тримесечие — от $4.23, но нарасна с 48% спрямо $2.29 през третото тримесечие на 2025 г.
Приходите, отчетени съгласно общоприетите счетоводни принципи, възлязоха на $2.2944 милиарда. На база пълна данъчна еквивалентност — показател, който не е по GAAP — приходите възлизаха на $2.3021 милиарда, спад от 15% спрямо предходното тримесечие, но ръст от 13% на годишна база.
Спадът спрямо предходното тримесечие трябва да се разглежда на фона на необичайно големи печалби през второто тримесечие. Тогава беше отчетена печалба от $525.4 милиона, свързана с предложение за замяна на акции на Visa, частично компенсирана от загуба от ценни книжа в размер на $73.9 милиона. Значителните печалби през третото тримесечие бяха много по-малки — общо $48.7 милиона преди данъци от продажбата на бизнеса с услуги по настойничество и допълнителна печалба, свързана с Visa.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Активи на съхранение/администриране | $19.8966 трилиона към 30 септември 2026 г.; ръст от 9% на годишна база. |
| Активи под управление | $1.963 трилиона към 30 септември 2026 г.; ръст от 11% на годишна база. |
| Възвръщаемост на средния собствен капитал на обикновените акционери | 20.1% спрямо 14.8% година по-рано. |
| Разход за провизии за кредитни загуби | $5.4 милиона, отразяващи основно отписването на един кредит към търговски клиент и институция. |
Таксите за обслужване нарастват въпреки по-ниските общи приходи
Таксите за доверително управление, инвестиционни и други услуги по обслужване — най-големият компонент на нетния лихвен доход на Northern Trust — нараснаха с 2% спрямо предходното тримесечие и с 8% на годишна база до $1.373 милиарда. Таксите за обслужване на активи се увеличиха с 8% на годишна база, а таксите за управление на благосъстоянието нараснаха с 9%.
Нетният лихвен доход на база пълна данъчна еквивалентност нарасна с 14% на годишна база до $679.1 милиона, макар че спадна с 1% спрямо предходното тримесечие. Northern Trust отдаде годишното подобрение основно на по-големите депозити, благоприятния депозитен микс и по-ниските разходи за финансиране.
Тези повтарящи се източници на приходи очертават по-силна оперативна картина от тази, която показва единствено общият спад на приходите спрямо предходното тримесечие. Разходите без лихви обаче също нараснаха с 5% на годишна база до $1.4925 милиарда.
Прогнозата за четвъртото тримесечие не оправдава очакванията
Прогнозата на Northern Trust за растеж през четвъртото тримесечие предвижда общите приходи да нараснат с 6%–7% спрямо четвъртото тримесечие на 2025 г., а нетният лихвен доход — с 8%–9%. Това са прогнози на ръководството, а не окончателни резултати.
Диапазонът за приходите беше под прогнозата на анализаторите за ръст от 7.5%. Акциите се търгуваха по-ниско преди отварянето на пазара, макар че движението на цената не показва каква част от спада се дължи на прогнозата, а не на други компоненти на резултатите.
Увеличението на дивидента е съпроводено с обратно изкупуване на акции
През тримесечието Northern Trust върна на обикновените акционери $514.2 милиона под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции. Компанията увеличи тримесечния дивидент за обикновените акции от $0.80 на $0.88 на акция — ръст от 10% — и изкупи обратно обикновени акции за $352.3 милиона.
Обявеното увеличение дава по-ясна представа за настоящото решение относно размера на дивидента от средните стойности на историческия му растеж. То не гарантира бъдещи дивиденти, които остават отделни от прогнозата на ръководството за приходите.
Заключение
Следващото изпитание за печалбата на Northern Trust ще бъде постигането на прогнозирания от ръководството ръст на приходите от 6%–7% през четвъртото тримесечие, след период, в който повтарящите се такси нараснаха, но печалбите от сделки усложниха сравненията с предходното тримесечие.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
