Печалбата на Valley нарасна до 206,3 млн. долара, или 0,36 долара на акция с намалена стойност, през третото тримесечие на 2026 г., тъй като по-високите приходи от кредитиране и по-строгият контрол върху разходите свалиха коефициента на ефективност на банката под 50%. Резултатите от 22 октомври показаха и разнопосочни тенденции при кредитите, а ръководството очерта плановете за предстоящи придобивания, които да донесат над 3,5 млрд. долара нискостойностни основни депозити.
Основни изводи
- Нетният лихвен марж се разшири до 3,28%, а коефициентът на ефективност се подобри до 49,38%.
- Обемът на кредитите под наблюдение и класифицираните кредити намаля, но необслужваните кредити и нетните отписвания се увеличиха.
- Придобиванията на Providence и Bluevine все още предстоят, като приключването им се очаква в началото на 2027 г.
Съдържание
- Печалбата на Valley се възползва от по-силните приходи от кредитиране
- Ефективността се подобрява, като данъчните кредити също подкрепят печалбата
- Кредитните показатели се движат в различни посоки
- Предстоящите придобивания определят перспективите за финансирането
- Заключение
Печалбата на Valley се възползва от по-силните приходи от кредитиране
Съобщението за резултатите на Valley National Bancorp за третото тримесечие отчете нетна печалба над 170,9 млн. долара, реализирани през второто тримесечие, и 163,4 млн. долара година по-рано. Коригираната нетна печалба — показател, различен от GAAP, който изключва непрофилни позиции — възлезе на 206,4 млн. долара, или също 0,36 долара на акция с намалена стойност.
Нетният лихвен доход на еквивалентна данъчна основа достигна 506,8 млн. долара, което е с 18,4 млн. долара повече спрямо предходното тримесечие. Нетният лихвен марж нарасна с осем базисни пункта спрямо второто тримесечие и с 23 базисни пункта спрямо година по-рано — до 3,28%.
Подобрението беше подкрепено от по-високата доходност по кредитите с плаващ лихвен процент, по-добрите условия по новоотпуснатите кредити и увеличението на средния кредитен портфейл. Тези положителни фактори повече от компенсираха по-високите разходи за финансиране: средната цена на общия обем депозити нарасна до 2,33% от 2,28%, но остана под 2,69% от година по-рано.
Общият размер на кредитите се увеличи с 722,7 млн. долара през тримесечието и достигна 53,2 млрд. долара. По-голямата част от растежа дойде от кредитите за търговски и промишлени предприятия и кредитите за търговски недвижими имоти, при които принос имаха и имотите, заети от собствениците.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Ефективна данъчна ставка за третото тримесечие | 15,3% спрямо 22,5% през второто тримесечие |
| Перспектива за ефективната данъчна ставка за цялата година | Около 20%, според прогнозата на ръководството |
| Коефициент на капитал от първи ред — базов собствен капитал (CET1) | 10,7% в края на тримесечието |
| Възвръщане на капитал към акционерите | Около 96 млн. долара чрез обикновени дивиденти и обратно изкупуване на 2,5 милиона акции |
| Съотношение кредити/депозити | 96% в края на тримесечието |
Ефективността се подобрява, като данъчните кредити също подкрепят печалбата
Коефициентът на ефективност спадна до 49,38% от 52,11% през второто тримесечие, като целта на ръководството за стойност под 50% беше постигната едно тримесечие по-рано от планираното. По-ниският коефициент показва, че оперативните разходи заемат по-малък дял от приходите.
Отчетените нелихвени разходи намаляха с 1,2 млн. долара до 310,0 млн. долара. По-ниските професионални и юридически такси допринесоха за спада, макар че по-високата амортизация на инвестициите в данъчни кредити частично го компенсира. На коригирана база ръководството заяви, че нелихвените разходи са се понижили с около 5 млн. долара.
Ефективната данъчна ставка също спадна, след като Valley закупи допълнителни данъчни кредити. Главният финансов директор Травис Лан предупреди, че тримесечната данъчна полза трябва да се разглежда заедно със съответния разход за амортизация, а не изолирано.
Кредитните показатели се движат в различни посоки
Кредитите под наблюдение и класифицираните кредити спаднаха до 7,1% от общия кредитен портфейл към 30 септември спрямо 7,3% към 30 юни. Коефициентът на концентрация на Valley в търговските недвижими имоти също намаля — до около 312% от 317%.
Необслужваните кредити обаче се увеличиха до 511,4 млн. долара, или 0,96% от общия кредитен портфейл, спрямо 462,6 млн. долара, или 0,88%. Най-голям принос имаше кредит за строителство на стойност 30,1 млн. долара. Valley го смяташе за добре обезпечен и не създаде специфичен резерв за него въз основа на прогнозната стойност на обезпечението.
Нетните отписвания се увеличиха до 37,1 млн. долара спрямо 22,0 млн. долара през второто тримесечие. Ръководството отдаде голяма част от ръста на отписването на един кредит за търговски и промишлени предприятия.
Разходът за провизии за кредитни загуби по кредити възлезе на 30,7 млн. долара. Покритието с провизии спадна до 1,13% от общия кредитен портфейл спрямо 1,16%, което подчертава, че намалението на салдата по кредитите под наблюдение не означава, че всички кредитни показатели са се подобрили.
Предстоящите придобивания определят перспективите за финансирането
Депозитите се увеличиха с 1,1 млрд. долара през тримесечието и достигнаха 55,2 млрд. долара. Освен този органичен растеж ръководството очаква предстоящите придобивания на Providence Financial Corporation и Bluevine да добавят над 3,5 млрд. долара нискостойностни основни депозити.
Очаква се и двете сделки да приключат в началото на 2027 г., при условие че бъдат получени регулаторните одобрения и бъдат изпълнени останалите условия за приключване. За Providence е необходимо и одобрение от акционерите. Следователно очакваните депозити не са включени в баланса на Valley към септември.
По отношение на Bluevine Лан заяви, че планирането се основава на приключване на 1 януари, последвано от привличане на депозити около 1 април 2027 г. Той посочи, че около 1,5 млрд. долара брокерски депозити и 400 млн. долара заеми от Федералната банка за жилищни кредити, чийто падеж е през първото тримесечие, създават възможности за замяна на съществуващото финансиране.
Преди тези сделки ръководството очаква допълнително разширяване на маржа. Лан посочи изходящ марж от 3,33% за септември и прогнозира ново разширяване с пет до седем базисни пункта през четвъртото тримесечие на 2026 г.
Заключение
Следващият оперативен ориентир за Valley е четвъртото тримесечие на 2026 г., когато резултатите ще покажат дали очакваното разширяване на маржа ще се реализира. Графикът за придобиванията в началото на 2027 г. и последващото прехвърляне на депозитите на Bluevine остават отделни етапи, зависещи от приключването на сделките.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към датата на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
