Печалбата на First Merchants се увеличи през третото тримесечие на 2026 г., тъй като по-широкият лихвен марж по кредитите и по-ниските провизии за кредитни загуби подкрепиха печалбата въпреки умерения ръст на кредитите. Резултатите, публикувани на 22 октомври, показаха нетна печалба, налична за обикновените акционери, от 67,8 млн. долара, или 1,09 долара на акция с намалена стойност, спрямо 56,3 млн. долара, или 0,98 долара на акция година по-рано.
Основни изводи
- Нетният лихвен марж се разшири с шест базисни пункта до 3,44%, което повиши нетния лихвен доход за тримесечието.
- Повечето отписвания през третото тримесечие бяха свързани с два проблемни кредита, установени по-рано, за които вече бяха заделени резерви.
- Ръководството очаква стабилен марж през четвъртото тримесечие, по-бърз ръст на кредитите и увеличени обратно изкупувания на акции.
Съдържание
- Печалбата на First Merchants се възползва от разширяването на маржа
- Депозитите нарастват по-бързо от умереното увеличение на кредитирането
- Съществуващите резерви смекчават уреждането на проблемни кредити
- Перспективата за стабилен марж се съчетава с по-високо равнище на разходите
- Заключение
Печалбата на First Merchants се възползва от разширяването на маржа
Информацията за инвеститорите за третото тримесечие на банката показа увеличение на нетния лихвен доход с 2,1 млн. долара спрямо предходното тримесечие — до 161,1 млн. долара. Нетният лихвен марж, изчислен при пълна данъчна еквивалентност, се повиши от 3,38% на 3,44%, подкрепен от по-високите приходи от доходоносни активи.
Коригираната печалба на акция се увеличи с 11% на годишна база до 1,10 долара, а коригираната печалба преди данъци и провизии за кредитни загуби нарасна с 19% до 83,7 млн. долара. Тези коригирани показатели са различни от отчетените резултати и изключват определени позиции.
По-ниските провизии за кредитни загуби също допринесоха съществено за последователното подобрение на печалбата. Провизията спадна до 3,3 млн. долара спрямо 33,0 млн. долара през второто тримесечие, а отчетената печалба на акция с намалена стойност се повиши спрямо 0,70 долара.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Общо активи към 30 септември 2026 г. | 21,1 млрд. долара |
| Коефициент на материалния собствен капитал | 8,83% спрямо 8,99% към 30 юни |
| Общ коефициент на капиталова адекватност на база риск | 13,58% спрямо 12,98% към 30 юни |
| Материална балансова стойност на акция | 28,86 долара, спад от 3,2% спрямо предходното тримесечие поради ефекта от натрупания друг всеобхватен доход |
| Обратно изкупени акции през третото тримесечие | 287 431 акции за 12,0 млн. долара |
Депозитите нарастват по-бързо от умереното увеличение на кредитирането
Органичният ръст на кредитите през тримесечието възлезе на 70,2 млн. долара, което се равнява на годишен темп на растеж от 1,8%. Органичните депозити нараснаха с 175,6 млн. долара, или с годишен темп от 4,2%, така че финансирането на банката се увеличаваше по-бързо от кредитирането.
Кредитирането на бизнеса като цяло остана без промяна, тъй като погасяванията и целенасоченото намаляване на портфейлите от финансиране на спонсори и споделени национални кредити компенсираха новото кредитиране в други сегменти. Потребителското кредитиране нарасна с годишен темп от 9,5%, макар че потокът от потребителски кредити отслабна към края на тримесечието.
Президентът Майк Стюарт заяви, че ръководството очаква през четвъртото тримесечие ръстът на кредитите да се върне към средно едноцифрен годишен темп, тъй като погасяванията и планираното излизане от кредитни позиции ще се забавят. Той посочи ипотеките за потребители като по-слаб сегмент: високите ипотечни лихви забавят покупките, а дейността по рефинансиране е почти несъществуваща.
Съществуващите резерви смекчават уреждането на проблемни кредити
Нетните отписвания на кредити през третото тримесечие възлязоха общо на 29,4 млн. долара, като около 29 млн. долара бяха свързани с два проблемни кредита, установени по-рано. Ръководството заяви, че за тези експозиции вече са били заделени резерви, което обяснява защо значителните отписвания не наложиха също толкова голяма нова провизия.
Главният кредитен директор Джон Мартин заяви, че се очаква нетните отписвания за цялата година да бъдат около 38–40 базисни пункта — близо до долната граница на предишната прогноза от 40–45 базисни пункта. Той поясни също, че приблизително 22 млн. долара по нови кредити без начисляване на лихва няма да бъдат отписани изцяло.
По отношение на 2027 г. Мартин оцени по-нормализирания процент на отписванията на 20–25 базисни пункта, над предишната му прогноза от 15–20 базисни пункта. Ръководството очаква провизирането през четвъртото тримесечие да е свързано главно с растежа на портфейла, а не с нови конкретни заделяния за установените проблемни кредити.
Перспективата за стабилен марж се съчетава с по-високо равнище на разходите
Ръководството очаква нетният лихвен марж през четвъртото тримесечие да остане стабилен. Очаква се по-високата доходност по кредитите и преоценяването на активите да подкрепят лихвените приходи, но пълното тримесечие с разходи за лихви по подчинения дълг вероятно ще компенсира ползата за маржа.
Разходите, различни от лихвените, се увеличиха с 3,9 млн. долара спрямо предходното тримесечие, без да се включват разходите по придобивания. За увеличението допринесоха по-високите разходи за маркетинг и здравно осигуряване, както и обезценка на наем на сграда. Ръководството определи равнището на разходите през третото тримесечие като разумна база за четвъртото тримесечие и прогнозира допълнително увеличение от 3%–5% през 2027 г.
Банката очаква също засилена дейност по обратно изкупуване на акции през четвъртото тримесечие и евентуално през първото тримесечие на 2027 г., като част от постъпленията от подчинения дълг ще бъдат предназначени за обратни изкупувания. Това остава план на ръководството, а не вече осъществено обратно изкупуване.
Заключение
Резултатите за четвъртото тримесечие ще покажат дали First Merchants може да ускори кредитирането, като същевременно запази маржа стабилен и уреди установените проблемни кредити. Перспективата на ръководството включва и увеличени обратни изкупувания, наред с по-високо равнище на оперативните разходи.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
