Печалбата на Addnode нарасна рязко през третото тримесечие на 2026 г., като EBITA се увеличи с 68% до 250 млн. шведски крони (SEK) благодарение на ръста на продажбите и повишената ефективност, които подкрепиха рентабилността. Резултатите, публикувани на 23 октомври, бяха подпомогнати и от по-ниската база за сравнение за същия период на предходната година вследствие на преместването на подновяванията на договори с Autodesk между отделни тримесечия.
Основни изводи
- Нетните продажби нараснаха с 10% до 1,438 млрд. SEK, включително 3% органичен ръст.
- Маржът на EBITA достигна 17,4%, но моментът на подновяване на договорите беше понижил печалбата през същото тримесечие на предходната година.
- Ръководството приключи програмата си за повишаване на ефективността и сключи десетгодишен договор за софтуер с град Стокхолм на стойност приблизително 100 млн. SEK.
Съдържание
- Печалбата на Addnode се подобрява спрямо по-ниска база за сравнение
- Спестяванията от разходи подкрепят маржовете въпреки неравномерното търсене
- Договорът със Стокхолм осигурява дългосрочни повтарящи се приходи
- Моментът на подновяванията продължава да е важен за перспективите
- Заключение
Печалбата на Addnode се подобрява спрямо по-ниска база за сравнение
Междинният отчет на Addnode за третото тримесечие на 2026 г. показа, че EBITA се е повишила от 149 млн. SEK на 250 млн. SEK, а маржът се е увеличил от 11,4% на 17,4%. Компанията определя този показател за печалбата като EBITA, а не като EBITDA.
Сравнението изисква известна предпазливост. Пренесените към второто тримесечие на 2025 г. подновявания на споразумения с Autodesk понижиха нетните продажби през третото тримесечие на 2025 г. с приблизително 80 млн. SEK, а EBITA — с приблизително 70 млн. SEK. Тази по-ниска база засили отчетеното подобрение на годишна база през 2026 г.
Главният изпълнителен директор Йохан Андершон обясни подобрението на печалбата с органичния растеж, придобиванията и по-високата ефективност. Валутните движения добавиха 17 млн. SEK към продажбите и 3 млн. SEK към EBITA през последното тримесечие.
Подобрение имаше и при крайния финансов резултат: нетната печалба нарасна до 109 млн. SEK спрямо 54 млн. SEK. Нетната печалба за деветмесечието обаче остана под нивото от предходната година — 242 млн. SEK спрямо 247 млн. SEK.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Оперативна печалба | Q3 2026: 159 млн. SEK; Q3 2025: 74 млн. SEK. |
| Оперативен марж | Q3 2026: 11,1%; Q3 2025: 5,6%. |
| Печалба на акция | Q3 2026: 0,80 SEK; Q3 2025: 0,40 SEK, преди и след разреждането. |
| Нетни продажби за деветмесечието | Януари–септември 2026 г.: 4,419 млрд. SEK; същият период на предходната година: 4,229 млрд. SEK. |
Спестяванията от разходи подкрепят маржовете въпреки неравномерното търсене
Ръководството заяви, че програмата за повишаване на ефективността, започнала през второто тримесечие, е приключила и ще намали годишната разходна база с приблизително 100 млн. SEK. Очаква се половината от спестяванията да бъдат реализирани през втората половина на 2026 г., а останалата част — през първата половина на 2027 г. Разходите за преструктуриране бяха признати през второто, а не през третото тримесечие.
Андершон заяви, че подразделението Design Management се е възползвало както от оперативните резултати, така и от спестяванията на разходи, а растежът и силните продажби на сървъри подкрепили тримесечието. Process Management постигна марж от 24%, подпомогнат от придобивания, добро натоварване и изпълнение, макар че той предупреди да не се очаква непрекъснато увеличение на маржа с един процентен пункт във всяко тримесечие.
Търсенето не беше равномерно силно. Органичните продажби в Product Lifecycle Management спаднаха с 3%, докато Андершон определи германския пазар, особено автомобилния сектор, като стабилен на ниско равнище, а не като продължаващ да се влошава.
Договорът със Стокхолм осигурява дългосрочни повтарящи се приходи
Addnode подписа най-големия си досега договор за собствен софтуер: десетгодишно споразумение с град Стокхолм на стойност приблизително 100 млн. SEK.
Андершон заяви, че договорът ще осигури приблизително 10 млн. SEK годишни повтарящи се приходи, като в началото ще има и малък компонент за услуги по внедряване. Той подчерта, че споразумението не обяснява силния марж на Process Management през третото тримесечие.
Повтарящите се приходи представляваха 62% от нетните продажби на групата. Оперативният паричен поток също се подобри, достигайки 9 млн. SEK спрямо отлив от 64 млн. SEK година по-рано. Ръководството отбеляза, че третото тримесечие обикновено е периодът с най-слаб паричен поток, тъй като договорите за поддръжка се фактурират през първото и четвъртото тримесечие.
Моментът на подновяванията продължава да е важен за перспективите
Ръководството очаква тригодишният цикъл на подновяване на договорите с Autodesk да натежи върху отчетените нетни продажби през 2026 г., докато през 2027 г. се очаква да бъдат подновени повече тригодишни споразумения, което да подкрепи органичния растеж. Това е прогноза, основана на съществуващата договорна база и историческите модели на подновяване, а не вече реализиран резултат от продажби.
За четвъртото тримесечие на 2026 г. Андершон очаква органичните резултати на Design Management да бъдат приблизително на равнището на силното тримесечие от предходната година. Следователно краткосрочните перспективи съчетават допълнителни ползи от програмата за намаляване на разходите с ограничен очакван органичен растеж в това подразделение.
Заключение
Следващото изпитание за печалбата на Addnode ще бъде изпълнението през четвъртото тримесечие: ръководството очаква органичните резултати на Design Management като цяло да съответстват на силното ниво от предходната година, докато спестяванията на разходи продължават да дават ефект. Очакваното увеличение на подновяванията на договори с Autodesk остава прогноза за 2027 г.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуби. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
