През третото тримесечие на 2026 г. печалбата на Hoist Finance преди данъци се увеличи с 44% на годишна база до 503 млн. SEK, подкрепена от разрастването на портфейла от придобити кредити и по-ниските разходи за финансиране. В обсъждането на финансовите резултати на 23 октомври компанията отчете и по-високи разходи по събиране на вземания, свързани с правни услуги и интеграцията на Azuro.
Основни изводи
- Портфейлът от кредити нарасна с 27% на годишна база до 40 млрд. SEK, а възвръщаемостта на собствения капитал достигна 21,2%.
- По-високите разходи за правни услуги и обслужване повишиха съотношението на разходите по събиране на вземания до 21% спрямо 17,2% през второто тримесечие.
- Ръководството очаква допълнителни краткосрочни ползи от финансирането и планира платформа за депозити в полски злоти за началото на 2027 г.
Съдържание
- Печалбата на Hoist Finance нараства заедно с портфейла
- Разходите за правни услуги повишават разходите по събиране на вземания
- По-ниските разходи за финансиране са съпроводени от по-малки ликвидни буфери
- Инвестиционният поток се простира до 2027 г.
- Заключение
Печалбата на Hoist Finance нараства заедно с портфейла
Ръстът на базовата печалба преди данъци е 47% без еднократните позиции, спрямо отчетеното увеличение от 44%. Възвръщаемостта на собствения капитал надхвърли новия долен праг от 20% на финансовата цел на компанията.
Събираемостта беше 103% — на равнището от предходната година въпреки значителното разширяване на портфейла. Ръководството заяви, че всички пазари са допринесли за резултата. Нетният лихвен доход възлезе на 1,24 млрд. SEK, а събраните вземания бяха приблизително 3 млрд. SEK.
По-големият портфейл подкрепи печалбата, но разширяването доведе и до допълнителни оперативни разходи. Съотношението разходи/приходи се подобри до 63,8% от 66,8% година по-рано, въпреки рязкото увеличение на преките разходи.
| Позиция | Подробности |
|---|---|
| Нетен лихвен доход на Azuro | 103 млн. SEK през Q3 на 2026 г. |
| Събрани вземания на Azuro | Приблизително 250 млн. SEK |
| Общи оперативни приходи на Azuro | 133 млн. SEK |
| Преки разходи на Azuro | Приблизително 90 млн. SEK, включително около 35 млн. SEK за дейности по правни инвестиции |
| Непреки разходи на Azuro | Приблизително 20 млн. SEK |
Разходите за правни услуги повишават разходите по събиране на вземания
Преките разходи нараснаха с 39% на годишна база. Финансовият директор Магнус Сьодерлунд отдаде по-високото съотношение на разходите по събиране на вземания главно на разходите за правни услуги и на 17 млн. SEK разходи за обслужване от трети страни, които не бяха включени в отчетената сума на събраните вземания.
Сравнението с предходното тримесечие беше повлияно и от необичайно високите постъпления през второто тримесечие. През този период бяха получени две големи еднократни междинни плащания на обща стойност 180 млн. SEK. Сьодерлунд заяви, че сезонният спад на събираемостта през третото тримесечие е имал отрицателен ефект от приблизително 150 млн. SEK при сравнение на съпоставима база.
Azuro допринесе както за приходите, така и за разходите, включително със значителни разходи за дейности по правни инвестиции. Приносът ѝ е описан по-долу. Интеграцията продължаваше, като към този момент не бяха отчетени еднократни разходи за интеграция.
Ръководството очаква растежът на портфейла да помогне за разпределянето на непреките разходи върху по-голям бизнес, но Сьодерлунд отказа да посочи конкретна цел в проценти за допълнително подобрение.
По-ниските разходи за финансиране са съпроводени от по-малки ликвидни буфери
Разходите за финансиране се подобриха до 3,21%, а разходите за финансиране спрямо балансовата стойност на портфейла от необслужвани кредити паднаха под 4%. Сьодерлунд очакваше благоприятният резултат при финансирането да се запази поне още едно или две тримесечия; това остава прогноза на ръководството, а не вече постигнат резултат.
Коефициентът на нетно стабилно финансиране — показател за стабилността на финансирането — спадна до 138% от 142% година по-рано при амбиция на ръководството за около 140%. Коефициентът на ликвидния резерв намаля до 68% от 79%. Коефициентът на базовия собствен капитал от първи ред (CET1) беше 12,9%.
Рамката за управление на риска на Hoist обяснява, че промените в лихвените проценти влияят върху лихвоносните активи и пасиви, както и върху нетния лихвен доход, а ликвидните резерви помагат за покриване на потенциални парични отливи. Тези принципи дават контекст за обсъждането на баланса, но не потвърждават отчетените за тримесечието стойности.
Главният изпълнителен директор Хари Браньес заяви, че срочните депозити със среден срок около 1,2 години забавят ефекта от промените в лихвените проценти върху разходите по депозитите. Той описа и ликвидния резерв от 27 млрд. SEK като частичен компенсатор на по-високите разходи за финансиране, тъй като средствата на компанията в държавни ценни книжа могат да носят по-висока доходност при покачване на лихвите.
Инвестиционният поток се простира до 2027 г.
През третото тримесечие Hoist инвестира 1,6 млрд. SEK, с което инвестициите от началото на годината достигнаха 9,7 млрд. SEK. Браньес заяви, че сделки за около 1 млрд. SEK, подписани през октомври, се очаква да приключат до края на годината, а портфейлът от потенциални сделки за първото тримесечие на 2027 г. започва да се запълва.
Ръководството отбеляза засилване на конкуренцията при избрани сделки в скандинавските страни. Браньес заяви, че възможността за инвестиране на 15 пазара позволява на Hoist да пренасочва капитала, когато ценообразуването стане по-непривлекателно на даден пазар.
Компанията планира също да пусне платформа за депозити в полски злоти в Полша през първото тримесечие на 2027 г., след платформите за еврови депозити в Германия и Испания. Ръководството очаква инициативата да диверсифицира източниците на финансиране и да подобри ефективността му.
Заключение
Следващите ключови етапи са очакваното приключване до края на годината на портфейлите по сделки, подписани през октомври, и планираното пускане на платформата за депозити в Полша през първото тримесечие на 2027 г. Бъдещите резултати ще покажат дали подобренията във финансирането и икономиите от мащаба ще компенсират по-високите разходи по събиране на вземания и интеграция.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
