Приходите на Knowles за третото тримесечие на 2026 г. надхвърлиха прогнозата, след като продажбите на Precision Devices нараснаха с 33%. На 22 октомври производителят на специализирани електронни компоненти обяви, че приходите за тримесечието, приключило на 30 септември, са достигнали 184 млн. долара — ръст от 20% спрямо година по-рано. Силните поръчки осигуриха видимост за търсенето и през 2027 г., макар че ръководството заяви, че производственият капацитет ще ограничи последователния растеж в близко бъдеще.
Основни изводи
- Precision Devices генерира 117 млн. долара приходи и почти 180 млн. долара поръчки.
- Разводнената печалба на акция без корекциите по GAAP достигна 0,38 долара, а печалбата от продължаващи дейности по GAAP беше 0,24 долара на акция.
- Ръководството очаква силен годишен растеж в началото на 2027 г., но ограниченията в капацитета ще ограничат увеличението на производството на Precision Devices.
Съдържание
- Печалбите на Knowles надхвърлят прогнозата за приходите
- Поръчките на Precision Devices изпреварват продажбите
- Прогнозата за четвъртото тримесечие сочи продължаващ годишен растеж
- Разходите за капацитет и излизането от бизнеса с щамповане оформят 2027 г.
- Заключение
Печалбите на Knowles надхвърлят прогнозата за приходите
Финансовите резултати на Knowles за третото тримесечие показаха приходи над горната граница на прогнозата на ръководството, докато разводнената печалба на акция без корекциите по GAAP и оперативният паричен поток достигнаха горните граници на съответните диапазони. Приходите нараснаха от 152,9 млн. долара година по-рано и 166,8 млн. долара през второто тримесечие.
Разводнената печалба на акция без корекциите по GAAP се повиши до 0,38 долара спрямо 0,33 долара година по-рано. Разводнената печалба по GAAP от продължаващи дейности нарасна до 0,24 долара спрямо 0,21 долара. Коригираната мярка изключва позиции, сред които възнагражденията, базирани на акции, амортизацията на нематериални активи и разходите за преструктуриране; тя не е заместител на печалбата по GAAP.
Рентабилността показва смесена картина. Брутният марж без корекциите по GAAP се понижи до 45,3% от 46,2% година по-рано, но коригираният марж на EBITDA се повиши до 26,3% от 25,8%. Коригираната EBITDA възлезе на 48,3 млн. долара спрямо 39,5 млн. долара.
| Показател | Детайли |
|---|---|
| Обратно изкупуване на акции през Q3 | Закупени са 695 000 акции за 25 млн. долара. |
| Намаление на дълга през Q3 | Погасени са 15 млн. долара банкови заеми. |
| Парични средства в края на тримесечието | 47 млн. долара. |
| Заеми по револвиращата кредитна линия | 116 млн. долара. |
| Нетен ливъридж | 0,4 пъти коригираната EBITDA за последните 12 месеца. |
| Налична ликвидност | Над 330 млн. долара. |
Поръчките на Precision Devices изпреварват продажбите
Приходите на Precision Devices нараснаха с 33% на годишна база до 117 млн. долара, спрямо ръст от 4% до 67 млн. долара в MedTech and Specialty Audio. По-бързо растящият сегмент осигури почти две трети от общите приходи за тримесечието.
Precision Devices получи поръчки за почти 180 млн. долара и отчете съотношение поръчки към продажби 1,5, което означава, че поръчките са надхвърлили продажбите през тримесечието. Главният изпълнителен директор Джефри Ню заяви, че съотношението е оставало над единица в продължение на осем поредни тримесечия.
Ню заяви, че клиентите вече планират поръчки за първата половина на 2027 г. Бизнесът обаче работи близо до границите на капацитета си. Затова ръководството очаква силен растеж на годишна база, но приблизително непроменени последователни продажби на Precision Devices през този период. Разликата е важна: по-големият обем поръчки не се превръща незабавно в по-високи доставки.
Прогнозата за четвъртото тримесечие сочи продължаващ годишен растеж
За тримесечието, приключващо на 31 декември 2026 г., Knowles прогнозира приходи от 180 млн. до 190 млн. долара и разводнена печалба без корекциите по GAAP от 0,39 до 0,43 долара на акция. Очаква се разводнената печалба по GAAP от продължаващи дейности да бъде от 0,31 до 0,35 долара на акция.
При средната точка на прогнозата за приходите годишните продажби ще достигнат приблизително 689 млн. долара, което е с 16% повече спрямо 2025 г. Ръководството очаква и ръст от 24% на коригираната EBITDA за цялата година при средната точка, като и двата темпа на растеж надхвърлят горната граница на целите, обявени на Investor Day.
Knowles прогнозира оперативен паричен поток от 60 млн. до 70 млн. долара през четвъртото тримесечие и капиталови разходи от 8 млн. долара. Това са прогнози, за разлика от отчетения оперативен паричен поток от 44,6 млн. долара през третото тримесечие.
Разходите за капацитет и излизането от бизнеса с щамповане оформят 2027 г.
Ръководството очаква капиталовите разходи да нараснат до 5%–7% от приходите през 2027 г., над историческия диапазон от 3%–5%. По-високите инвестиционни нужди съпътстват установените ограничения в производството на Precision Devices.
В MedTech and Specialty Audio се очаква излизането от бизнеса с щамповане да окаже отрицателно въздействие от 2%–3% върху приходите през 2027 г., концентрирано през първата половина на годината. Ню заяви, че този бизнес, при който цената се определя на база себестойност плюс надбавка, генерира малка печалба, така че прекратяването му не би трябвало да се отрази на EBIT. Ръководството очаква приходите на сегмента за цялата година да нараснат с приблизително 2%–4%.
Главният финансов директор Джон Андерсън заяви, че брутният марж на MedTech and Specialty Audio би трябвало да се подобри с около един процентен пункт през 2027 г. Тази прогноза разграничава очакваната загуба на приходи с ниска рентабилност от резултатите на оставащия бизнес.
Заключение
Следващият важен момент за резултатите на Knowles е тримесечието, приключващо на 31 декември 2026 г., спрямо прогнозирания от ръководството диапазон на приходите от 180 млн. до 190 млн. долара. След това ключовият оперативен въпрос е каква част от силния поток от поръчки на Precision Devices може да бъде превърната в доставки, докато капацитетът остава ограничен.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват информацията, налична към момента на публикуване, и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
