Резултатите на Himadri за второто тримесечие на финансовата 2027 г. показаха годишен ръст на приходите от 58%, подкрепен от по-високи продажни цени и увеличение на обема с 11%. В разговора за резултатите на 22 октомври 2026 г. компанията за специализирани химикали очерта и планове за пускане в експлоатация на нови материали, като същевременно отчете натиск върху брутните маржове и оборотния капитал.
Основни изводи
- По-високите реализирани цени и продуктите с добавена стойност засилиха ефекта от ръста на обема върху приходите.
- EBITDA на тон се подобри на годишна база, но спадна спрямо предходното тримесечие.
- Ръководството планира да финансира изцяло със собствени натрупани средства инвестиционната си програма на стойност около Rs 1,500 crore.
Съдържание
- Резултатите на Himadri отразяват както цените, така и ръста на обема
- Натискът върху маржовете усложнява по-силната картина на продажбите
- Плановете за вътрешно финансиране зависят от преобразуването на паричните потоци
- Проектите за нови материали наближават планираните дати за производство
- Разрешението за добив отваря възможност за още един планиран източник на приходи
- Заключение
Резултатите на Himadri отразяват както цените, така и ръста на обема
Консолидираните приходи надхвърлиха Rs 3,000 crore през първата половина на финансовата 2027 г., като EBITDA беше над Rs 600 crore, а печалбата след данъци възлизаше на Rs 450 crore. Тези данни за полугодието са отделни от отчетеното увеличение на приходите за второто тримесечие с 58%.
Председателят и главен изпълнителен директор Анураг Чоудхари отдаде тримесечния ръст на по-големите обеми и повишението на стойността на крайните продукти и суровините в различните сегменти. По-силният акцент върху продуктите с добавена стойност подкрепи продажните цени. В резултат приходите нараснаха значително по-бързо от количеството продадени продукти.
Компанията обсъди резултатите по време на октомврийския конферентен разговор за приходите. Регулаторните оповестявания на Himadri във връзка с конферентните разговори за приходите осигуряват достъп до записи и стенограми от тримесечните дискусии.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Първоначален капацитет за LFP | 2,000 метрични тона; производството е планирано за Q3 на финансовата 2027 г. |
| Разширение на капацитета за LFP | 40,000 метрични тона годишно; пускането в експлоатация е планирано до края на финансовата 2028 г. |
| Проект за специализирани химикали | Пълният капацитет от 5,300 метрични тона е планирано да бъде достигнат през Q4 на финансовата 2027 г. на един етап. |
| Въглеродни нанотръби | Началото на производството е планирано за Q4 на финансовата 2027 г. |
Натискът върху маржовете усложнява по-силната картина на продажбите
Брутният марж се сви с почти 500 базисни пункта спрямо година по-рано. Ръководството посочи забавянията при прехвърлянето на увеличенията в цените на суровините към клиентите, както и по-високите транспортни разходи, свързани с увеличения износ.
Чоудхари подчерта абсолютната стойност на EBITDA на метричен тон, а не процентните маржове. Показателят беше около Rs 21,000 спрямо приблизително Rs 17,900 година по-рано, но под около Rs 22,800 през предходното тримесечие.
Това разграничение е важно, защото промените в цените на суровините могат да повишат приходите, като същевременно намалят процентния марж, дори когато печалбата на тон се подобрява. Ръководството изрази увереност, че EBITDA ще се задържи над Rs 20,000 на тон, но това остава насока, а не вече постигнат бъдещ резултат.
Плановете за вътрешно финансиране зависят от преобразуването на паричните потоци
Himadri е изразходвала около Rs 250 crore за капиталови разходи през тримесечието. Ръководството очаква разходи от Rs 800–900 crore през финансовата 2027 г. в рамките на по-широка инвестиционна програма на стойност приблизително Rs 1,500 crore, която възнамерява да финансира без дълг.
Оборотният капитал остава важно ограничение за този план. Нетният оборотен капитал представляваше 37% от продажбите през Q2 на финансовата 2027 г. — спад спрямо 41% през предходното тримесечие, но над 31.3% година по-рано. Търговските вземания нараснаха до 65 дни спрямо 63 дни през предходното тримесечие.
Чоудхари очаква оборотният капитал да се нормализира през следващите две тримесечия и оперативният паричен поток да бъде положителен за цялата година. Тези очаквания са от значение за стратегията за вътрешно финансиране, но не доказват, че преобразуването в парични средства вече се е нормализирало.
Проектите за нови материали наближават планираните дати за производство
Пътната карта за разширяване обхваща катоден материал от литиево-железен фосфат, въглеродни нанотръби и специализирани химикали. Първоначалното производство на LFP е предназначено да осигури мостри в производствен мащаб за световни автомобилни производители и клиенти в Индия преди по-голямото търговско разширение.
Ръководството си поставя за цел използваемост над 50% през първата година на по-големия завод за LFP и над 90% през следващата година. Това са оперативни допускания за планирания капацитет, а не текущи нива на използваемост.
В ход е и инженерната работа по технология за силициево-въглеродни аноди, но според ръководството съобщението за капиталовите разходи все още предстои. Затова този проект трябва да се разграничава от съоръженията, за които са посочени целеви срокове за пускане в експлоатация.
Разрешението за добив отваря възможност за още един планиран източник на приходи
Ръководството заяви, че е получено екологично разрешение за добив на пясък в Бенгалия за нуждите на строителната индустрия. През отчетеното тримесечие бизнесът е регистрирал отрицателна EBITDA, докато разрешението е било в очакване.
Очакваше се дейностите да започнат през текущото към момента на октомврийския разговор тримесечие. Чоудхари прогнозира годишни приходи от добива в размер на приблизително Rs 500 crore; това е очакван годишен принос, а не вече отчетени приходи.
Заключение
Следващият обявен етап за резултатите на Himadri е началото на първоначалното производство на LFP през Q3 на финансовата 2027 г. Наред с този старт нормализирането на оборотния капитал и генерирането на парични средства ще покажат дали компанията напредва към плана си за разширяване чрез вътрешно финансиране.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализирани финансови, инвестиционни, правни или данъчни съвети. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
