Валути и макроикономикаГрафик на заседанията на FOMC 2026–2027 →
Определение
Лихвеният процент е цената на заемането на пари или възнаграждението за спестяването им, изразено като процент от заетата или спестената сума за година.
Как работи
Простата лихва за една година е главница × лихвен процент. Лихвените проценти се различават според кредитополучателя, срока на заема и риска: заемодателят иска повече, когато връщането е по-малко сигурно или парите са обвързани за по-дълго. Централната банка определя краткосрочен основен лихвен процент, който влияе на лихвите, които банките плащат по депозитите и начисляват по кредитите. Дългосрочните лихвени проценти отразяват и пазарните очаквания за инфлацията и бъдещата парична политика.
Обявеният лихвен процент е номинален. Реалният лихвен процент е коригиран с инфлацията: реален лихвен процент = (1 + номинален лихвен процент) ÷ (1 + инфлация) − 1, което е близо до номинален лихвен процент − инфлация, когато и двете са малки. Положителният реален лихвен процент означава, че спестяванията увеличават покупателната си способност; отрицателният означава, че я губят, дори докато салдото расте.
Лихвените проценти влияят и на цените на активите. Облигацията изплаща фиксирани суми, така че когато пазарната доходност расте, цените на съществуващите облигации падат, а когато доходността спада, цените растат. В по-общ план по-високите лихвени проценти обикновено понижават настоящата стойност – тоест днешната стойност – на парите, очаквани в бъдеще, което може да натиска надолу оценките на акциите и недвижимите имоти. Това е тенденция, а не неизменно правило, защото очакванията за растеж и риск също се променят.
Пример (хипотетични числа)
Да приемем, че внасяте $5 000 на депозит за 1 година с лихва 4% годишно, а инфлацията за същата година е 3%.
Лихва = $5 000 × 4% = $200, а реалната доходност = 1,04 ÷ 1,03 − 1 ≈ 0,97%, така че покупателната способност нараства с малко под 1%.
Облигация X изплаща $1 000 след 1 година. При пазарен лихвен процент 5% цената ѝ днес е $1 000 ÷ 1,05 ≈ $952,38.
Ако пазарният лихвен процент се покачи до 6%, цената става $1 000 ÷ 1,06 ≈ $943,40.
Номиналният лихвен процент надценява ръста на покупателната способност, а по-високият лихвен процент понижава днешната стойност на фиксирано бъдещо плащане.
Чести грешки
- Оценяване на доходността от спестяванията по номиналния лихвен процент при пренебрегване на инфлацията.
- Приемане, че промяната в лихвения процент на централната банка променя всички лихви по кредити и депозити с еднаква стойност и едновременно.
- Забравяне, че цените на съществуващите облигации падат, когато пазарните лихвени проценти се покачват.
- Сравняване на лихвени проценти с различно капитализиране или различни такси, сякаш са равностойни.
Свързани калкулатори
Този речник е само с образователна цел и не представлява инвестиционен съвет. Примерите използват хипотетични числа.