Определение
Печалбата и загубата (PnL) е печалбата или загубата от дадена позиция. Реализираната PnL идва от позиции, които са затворени, а нереализираната PnL е хартиената печалба или загуба по позиции, които все още са отворени.
Как работи
За дълга позиция, която печели при покачване на цената, PnL = (изходна цена − входна цена) × количество − такси. За къса позиция, която печели при спад на цената, редът е обратен: PnL = (входна цена − изходна цена) × количество − такси. Доходност в % = PnL ÷ вложена в позицията сума × 100, което прави сравними сделки с различен размер.
Докато позицията е отворена, платформите изчисляват нереализираната PnL по текущата пазарна цена или – при фючърсите – по маркировъчна цена, тоест референтна цена, създадена така, че да не реагира на краткотрайни скокове. Тази стойност се променя при всяко движение на цената и не е заключена. PnL става реализирана едва когато позицията бъде затворена; ако се затвори само част от нея, реализирана е само тази част.
Пълната PnL включва всички разходи: таксите за търговия при вход и изход, спреда, а при безсрочните фючърси – и платените или получените плащания по финансирането. Ако те се пропуснат, резултатите изглеждат по-добри, отколкото са, което има най-голямо значение за честите трейдъри. PnL в долари и доходността в проценти отговарят на различни въпроси, така че голяма печалба в долари от голяма позиция все пак може да е малка доходност.
Пример (хипотетични числа)
Да приемем, че купувате 50 единици от Токен X по $40 и по-късно продавате 30 от тях по $46, като плащате общо $3 такси за тези 30 единици.
Реализирана PnL = ($46 − $40) × 30 − $3 = $180 − $3 = $177.
Доходност от затворената част = $177 ÷ ($40 × 30) = $177 ÷ $1 200 = около 14,8%.
Останалите 20 единици са все още отворени, а цената сега е $37: нереализирана PnL = ($37 − $40) × 20 = −$60.
Сумата от $177 е заключена, докато −$60 съществуват само на хартия и ще продължат да се променят, докато тези единици не бъдат продадени.
Чести грешки
- Възприемане на нереализираните печалби като вече спечелени пари.
- Изчисляване на PnL без таксите, спреда или плащанията по финансирането.
- Сравняване на PnL в долари между сделки с много различен размер, вместо да се гледа процентната доходност.
Свързани калкулатори
Този речник е само с образователна цел и не представлява инвестиционен съвет. Примерите използват хипотетични числа.