Zisk společnosti Comcast za čtvrtletí končící 30. září 2026 překonal očekávání Wall Street, protože růst tržeb v mediální divizi pomohl vyrovnat slabší výsledky v oblasti konektivity a zábavních parků. Upravený zisk dosáhl 1,07 USD na akcii oproti odhadu 98 centů, zatímco tržby ve výši 29,3 miliardy USD těsně překonaly očekávání 29,28 miliardy USD. Akcie 22. října uzavřely s růstem o více než 3 %.

Hlavní body

  • Peacock vykázal svůj druhý čtvrtletní upravený zisk EBITDA od spuštění v roce 2020.
  • Tržby v mediální divizi vzrostly o 13 %, zatímco tržby z konektivity klesly a ziskovost zábavních parků oslabila.
  • Comcast zachoval cíl dokončit plánované oddělení NBCUniversal a Sky do poloviny roku 2027.

Obsah

Výsledky Comcastu ukazují smíšený provozní obraz

Podání společnosti Comcast za třetí čtvrtletí 2026 se týká období od července do září. Čistý zisk dosáhl 3,45 miliardy USD neboli 97 centů na akcii, ve srovnání s 3,33 miliardy USD neboli 90 centy na akcii o rok dříve.

Vykázané tržby meziročně klesly o 6 %. Comcast uvedl, že po úpravě o oddělení společnosti Versant, dokončené v lednu 2026, byly tržby v podstatě beze změny. Tento rozdíl je důležitý: vykázaný pokles odráží změnu okruhu podniků konsolidovaných v rámci Comcastu, nikoli pouze oslabení pokračujícího provozu.

Upravený zisk na akcii ve výši 1,07 USD nezahrnoval jednorázové položky, včetně úprav souvisejících s investicemi a některými nehmotnými aktivy. Srovnání zisku s odhady analytiků vychází z této upravené hodnoty, nikoli z vykázaného zisku na akcii.

PoložkaPodrobnosti
Zákazníci domácího širokopásmového připojení v USAČistý úbytek 144 000 zákazníků ve 3. čtvrtletí 2026.
Zákazníci kabelových služebČistý úbytek 274 000 zákazníků ve 3. čtvrtletí 2026.
Zákazníci mobilních služebČistý přírůstek 368 000 zákazníků ve 3. čtvrtletí 2026.

Peacock mění růst médií v upravený zisk

Peacock dosáhl upraveného zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací ve výši 261 milionů USD při tržbách 1,8 miliardy USD. Jde o druhý čtvrtletní zisk streamovací služby podle tohoto ukazatele od jejího spuštění v roce 2020, nikoli o tvrzení, že dosáhla čisté ziskovosti.

Počet platících předplatitelů zůstal na 48 milionech, tedy beze změny oproti předchozímu čtvrtletí, a meziročně vzrostl o 17 %. Comcast uvedl, že míra udržení zákazníků zůstala vysoká i přes srpnové zvýšení cen předplatného.

Službě nadále prospívalo sledování mistrovství světa FIFA; závěrečné zápasy se konaly na začátku čtvrtletí a vysílaly je stanice Telemundo a platforma Peacock. Tržby mediální divize vzrostly o 13 % na 5,4 miliardy USD, což pomohlo zvýšit tržby širšího segmentu obsahu a zážitků o 6,5 %.

Mobilní služby rostou, zatímco širokopásmové připojení a kabelová televize ztrácejí zákazníky

Tržby v segmentu konektivity a platforem meziročně klesly o 2,7 %. Pokračoval úbytek zákazníků domácího širokopásmového připojení a kabelových služeb v USA, zatímco mobilní služby zákazníky získávaly.

Comcast v lednu 2025 oznámil, že v reakci na konkurenci bezdrátových operátorů v oblasti širokopásmového připojení klade větší důraz na mobilní služby a konkurenceschopnější ceny. Steve Croney, generální ředitel divize konektivity a platforem, označil mobilní služby za příležitost k růstu s nízkými kapitálovými nároky, která využívá stávající zákaznickou základnu Comcastu v oblasti širokopásmového připojení.

Zábavní parky slábnou, zatímco náklady studií klesají

Tržby zábavních parků klesly o 4,4 % na 2,6 miliardy USD, zatímco upravený EBITDA se snížil o 17 %. Comcast připsal slabší tržby cyklickým nepříznivým vlivům a nižším výnosům ze vstupného v souvislosti s propagačními aktivitami.

Spoluředitel Mike Cavanagh zmínil také intenzivnější marketing konkurentů a technologické problémy v Epic Universe. Slabší výsledky přišly navzdory otevření nové horské dráhy v Universal Studios Hollywood během čtvrtletí a otevření Epic Universe v roce 2025.

Cavanagh uvedl, že vedení očekává zlepšení výkonnosti parků v průběhu roku 2027 a návrat k růstu ve druhé polovině roku. Jde o výhled, nikoli o již dokončené oživení.

Tržby studií klesly o 1,1 % na 2,97 miliardy USD, protože tržby z licencování obsahu se snížily o 23,7 %. Nižší provozní náklady však přispěly k růstu upraveného EBITDA studií o 18,6 % na 402 milionů USD. Kinosálové výsledky podpořilo červencové uvedení filmu The Odyssey.

Oddělení NBCUniversal a Sky se nadále plánuje na rok 2027

Comcast v červnu 2026 oznámil, že plánuje oddělit NBCUniversal a evropskou mediální společnost Sky od svých hlavních aktivit v oblasti kabelových a bezdrátových služeb a služeb pro podniky. Transakcí by vznikly dvě samostatně obchodované veřejné společnosti.

Cavanagh na konferenčním hovoru k výsledkům 22. října uvedl, že společnost nadále směřuje k dokončení oddělení do poloviny roku 2027, zároveň však připustil, že zbývá vykonat značné množství práce. Tato plánovaná transakce se liší od již dokončeného oddělení společnosti Versant.

Závěr

Výsledky Comcastu ukázaly zlepšující se ekonomiku streamingu souběžně s pokračujícím tlakem v oblasti konektivity a zábavních parků. Dalším plánovaným strategickým milníkem je oddělení NBCUniversal a Sky v polovině roku 2027; očekávaný návrat zábavních parků k růstu ve druhé polovině roku 2027 představuje samostatný provozní cíl vedení.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.