Zisky Emirates NBD dosáhly v prvních devíti měsících roku 2026 rekordních hodnot. Výnosy činily 42,2 miliardy AED a zisk před zdaněním 24,3 miliardy AED. Výsledky zveřejněné 21. října ukázaly silný růst úvěrů, zatímco vedení zvýšilo výhled celoročního růstu úvěrů z poloviny desítek procent na nízké dvacítky.
Klíčové body
- Výnosy za devět měsíců vzrostly o 15 %, zatímco zisk před zdaněním se zvýšil o 4 % navzdory vyšším nákladům na znehodnocení a hyperinflaci.
- Úvěry od začátku roku vzrostly o 27 %, včetně RBL Bank; bez započtení RBL činil růst 18 %.
- Kvalita aktiv se zlepšila, avšak dražší vklady a integrace RBL zvyšují tlak na náklady.
Obsah
- Zisky Emirates NBD ukazují, že výnosy rostou rychleji než zisk
- Výhled úvěrů se zvyšuje po plošném růstu rozvahy
- Náklady na financování omezují přínos výhodnějšího oceňování
- Kvalita úvěrů se zlepšuje, prioritou je integrace
- Závěr
Zisky Emirates NBD ukazují, že výnosy rostou rychleji než zisk
Oznámení výsledků Emirates NBD za devět měsíců uvádí provozní zisk před znehodnocením ve výši 29,0 miliardy AED, což představuje meziroční nárůst o 14 %. Zisk před zdaněním rostl pomaleji, protože vyšší náklady na znehodnocení a hyperinflaci pohltily část provozního zlepšení.
Čistý úrokový výnos vzrostl o 14 % na 29,4 miliardy AED. Výnosy z činností nefinancovaných úroky se zvýšily o 18 % na 12,8 miliardy AED, včetně čistých výnosů z poplatků a provizí ve výši 7,4 miliardy AED, což představuje nárůst o 22 %. Tyto zisky ukazují, že růst se neomezil pouze na výnosy banky z úvěrování.
Čtvrtletní zisk před zdaněním dosáhl 8,0 miliardy AED. Celkové výnosy vzrostly oproti druhému čtvrtletí o 6 %, čímž pokračovalo tempo růstu, které vedlo k rekordním výsledkům za devět měsíců.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Celková aktiva | 1,38 bilionu AED; od začátku roku nárůst o 18 %. |
| Kapitálový poměr CET1 | 13,4 %. |
| Ukazatel krytí likvidity | 147 %. |
| Poměr úvěrů k vkladům | 87 %. |
| Emise termínového dluhu a sukúk | 34,8 miliardy AED v prvních devíti měsících roku 2026. |
Výhled úvěrů se zvyšuje po plošném růstu rozvahy
Hrubé úvěry dosáhly 833 miliard AED, což od začátku roku představuje nárůst o 27 %, zatímco vklady vzrostly o 19 % na 935 miliard AED. Akvizice RBL Bank měla na oba ukazatele podstatný vliv: bez započtení RBL úvěry vzrostly o 18 % a vklady o 12 %.
Retailové úvěry se za prvních devět měsíců zvýšily o 17 % a úvěry firemnímu sektoru o 22 %. Vedení zvýšilo výhled celoročního růstu úvěrů z poloviny desítek procent na nízké dvacítky, jde však stále o výhled, nikoli o dosažený výsledek.
Generální ředitel Shayne Nelson uvedl, že objem připravovaných firemních obchodů zůstává vysoký, avšak napjatější likvidita umožňuje bance důsledněji vybírat podle výnosnosti a prosazovat vyšší ceny. Finanční ředitel Patrick Sullivan uvedl, že formální výhled na rok 2027 bude zveřejněn v lednu, po rozpočtovém cyklu na pěti hlavních trzích skupiny.
Náklady na financování omezují přínos výhodnějšího oceňování
Úvěry rostly rychleji než vklady, a proto jsou náklady na financování stále důležitější. Sullivan uvedl, že přesun klientů z běžných a spořicích účtů na termínované vklady omezuje přínos vyšších mezibankovních sazeb.
Výnosy z aktiv během čtvrtletí vzrostly o 16 bazických bodů, zatímco náklady na financování se zvýšily o 11 bazických bodů. Čistá úroková marže skupiny od začátku roku činila 3,24 %, což je v rozmezí celoročního výhledu vedení od 3,1 % do 3,3 %.
Poměr nákladů k výnosům za devět měsíců činil 31,4 %. Vedení očekává, že za celý rok dosáhne přibližně 31 % bez započtení RBL, ale přibližně 33 % nebo mírně vyšší hodnoty včetně RBL, což odráží vyšší poměr provozních nákladů této banky.
Kvalita úvěrů se zlepšuje, prioritou je integrace
Podíl znehodnocených úvěrů se zlepšil na 2,0 % a vedení zpřísnilo celoroční výhled z přibližně 2,5 % na přibližně 2,0 %. Náklady na riziko skupiny činily 37 bazických bodů, tedy v rozmezí výhledu 30–50 bazických bodů, zatímco u DenizBank zůstaly náklady na riziko zvýšené na 307 bazických bodů.
Zlepšení neodstraňuje veškerou nejistotu ohledně úvěrových rizik. Sullivan uvedl, že podpůrný balíček centrální banky byl prodloužen do 15. ledna 2027 a že někteří dlužníci, kterým byl odklad splátek schválen, byli přeřazeni ze stupně 1 do stupně 2, což signalizuje zvýšené úvěrové riziko.
Nelson uvedl, že bezprostřední prioritou expanze je integrace RBL, kterou banka koupila v červnu 2026, nikoli uskutečňování rozsáhlých transakcí v zahraničí. Dohodnutá akvizice retailové divize HSBC Egypt se stále dokončuje; vedení očekává její uzavření přibližně ve třetím čtvrtletí roku 2027 a dopad na kapitál ve výši zhruba 30–40 bazických bodů.
Závěr
Čtvrté čtvrtletí prověří, zda Emirates NBD dokáže udržet tempo úvěrování a zároveň omezit náklady na financování a integraci. Další formální výhled vedení na rok 2027 má být zveřejněn v lednu, kdy by měl být jasnější příspěvek RBL i tempo organického růstu.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli individuální finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedená fakta vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě neznamená doporučení.
