Zisk WSFS ve třetím čtvrtletí roku 2026 vzrostl díky růstu úvěrů, vyšším poplatkům za Wealth and Trust a nižším nákladům. Mateřská společnost WSFS Bank vykázala čistý zisk 89,3 milionu USD oproti 76,4 milionu USD před rokem. Zředěný zisk na akcii dosáhl 1,75 USD, což představuje nárůst o 28 %, zatímco základní EPS vzrostl o 25 % na stejnou hodnotu.

Hlavní body

  • Růst poplatků za Wealth and Trust vyrovnal slabší výsledky v jiných oblastech, takže základní výnosy z poplatků meziročně vzrostly o 3 %.
  • Čistá úroková marže mírně vzrostla navzdory vyšším nákladům na vklady a poklesu vkladů ke konci čtvrtletí.
  • Problémová aktiva oproti předchozímu čtvrtletí vzrostla, ačkoli podíl úvěrů po splatnosti klesl na nejnižší úroveň za dva roky.

Obsah

Zisk WSFS těží z úvěrování a disciplíny v nákladech

Oznámení výsledků za třetí čtvrtletí roku 2026 společnosti, zveřejněné 22. října, uvádělo celkové čisté výnosy ve výši 287,6 milionu USD oproti 270,5 milionu USD před rokem. Čistý úrokový výnos vzrostl o 7 % na 196,6 milionu USD díky vyšším průměrným zůstatkům úvěrů a nižším nákladům na vklady než ve třetím čtvrtletí roku 2025.

Čistá úroková marže dosáhla 3,88 %, což je o jeden bazický bod více než v předchozím čtvrtletí, ale o tři bazické body méně než před rokem. K čtvrtletnímu zlepšení přispěly vyšší výnosy z investic a zůstatky úvěrů, jejichž pozitivní vliv částečně tlumila konkurence v oblasti sazeb na vkladech.

Základní neúrokové náklady klesly oproti předchozímu čtvrtletí o 3 % na 161,5 milionu USD a základní poměr nákladů k výnosům se zlepšil na 56,1 %. Základní ukazatele jsou ne-GAAPové veličiny, které nezahrnují určité úpravy. Finanční ředitel David Burg během hovoru k výsledkům upozornil, že náklady podpořily příznivé jednorázové položky ve výši přibližně 2 až 3 milionů USD, takže jejich základní průběžná úroveň je poněkud vyšší.

PoložkaPodrobnosti
Poměr kmenového kapitálu Tier 113,74 % k 30. září 2026.
Celkový poměr kapitálu založený na riziku15,47 % k 30. září 2026.
Poměr úvěrů k vkladům73 % na základě čistých úvěrů a leasingů dělených klientskými vklady.
Hmotná účetní hodnota na akcii32,67 USD, o 5 % méně než k 30. červnu a o 2 % více než před rokem.

Silné výsledky Wealth and Trust zakrývají slabší výsledky dalších poplatkových činností

Poplatky za Wealth and Trust meziročně vzrostly o 30 %, čímž počet po sobě jdoucích čtvrtletí s dvouciferným růstem této činnosti dosáhl osmi. Poplatky WSFS Institutional Services vzrostly o 45 %, zatímco oblast osobních svěřenských služeb v Delaware se rozšířila o 22 % a Private Wealth Management vzrostl o 14 %.

Tato silná výkonnost se však nepromítla do srovnatelného růstu ve všech poplatkových činnostech. Základní výnosy z poplatků dosáhly celkem 91 milionů USD, meziročně vzrostly o 3 %, ale oproti předchozímu čtvrtletí klesly o 1 %. Výnosy Cash Connect klesly v důsledku dopadu snížení úrokových sazeb v roce 2025 a nižšího objemu transakcí v bankomatech. Nižší poptávka po úrokových swapech zároveň snížila mezikvartální výnosy Capital Markets.

Burg uvedl, že dlouhodobým cílem vedení pro růst Wealth and Trust zůstává dvouciferné tempo, nikoli 30% růst dosažený v tomto čtvrtletí.

Úvěry nadále rostou, zatímco transakční vklady odcházejí

Hrubé úvěry a leasingy vzrostly od 30. června o 1 % na 13,66 miliardy USD, což odpovídá anualizovanému růstu ve výši 5 %. Úvěrování na bydlení se během čtvrtletí rozšířilo o 6 %, zatímco komerční úvěrování vzrostlo o 1 %. Tyto přírůstky částečně vyrovnal pokračující útlum portfolia Spring EQ.

Klientské vklady ke konci čtvrtletí klesly o 3 % na 18,38 miliardy USD, což odráželo očekávaný odliv zvýšených transakčních zůstatků v oblastech Institutional Services a Commercial. Průměrné vklady přesto mírně vzrostly, což ukazuje, proč samotné zůstatky ke konci čtvrtletí nevystihují celkový trend financování.

Celkové náklady na klientské vklady se oproti předchozímu čtvrtletí zvýšily o čtyři bazické body na 1,33 %. Burg uvedl, že hypoteční sazby nad 7 % snižují objem připravovaných spotřebitelských úvěrů a pravděpodobně zpomalí růst v tomto segmentu. Nadále očekával, že úvěry i vklady budou v průběhu cyklu růst jednociferným tempem ve středním pásmu.

Úvěrové ukazatele se rozcházejí, návrat kapitálu pokračuje

Problémová aktiva vzrostla oproti předchozímu čtvrtletí o 57,5 milionu USD na 530,4 milionu USD, především v důsledku přeřazení úvěrů na vícegenerační bydlení a stavebních úvěrů do horších kategorií. Zůstala však o 16 % pod úrovní před rokem.

Ostatní úvěrové ukazatele byly příznivější: objem úvěrů po splatnosti oproti předchozímu čtvrtletí klesl o 3 % a banka zaznamenala čisté zpětné vymožení ve výši 0,6 milionu USD. Úvěrové náklady však zahrnovaly specifickou rezervu ve výši 8,1 milionu USD na úvěr související se studentským bydlením a odpis nemovitosti v držení banky v hodnotě 2 milionů USD.

WSFS vrátila akcionářům 69,8 milionu USD prostřednictvím zpětných odkupů akcií za 59,6 milionu USD a dividend ve výši 10,2 milionu USD. Zpětné odkupy od začátku roku představovaly 5,6 % akcií v oběhu k 31. prosinci 2025.

Závěr

Čtvrté čtvrtletí prověří očekávání vedení ohledně pomalejšího růstu spotřebitelských úvěrů a pokračujícího dvouciferného růstu Wealth and Trust. Při posuzování toho, zda WSFS dokáže udržet své nejnovější zlepšení ziskovosti, budou důležité také sazby na vkladech a vyšší úroveň nákladů, na kterou upozornil Burg.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli individuální finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení ani podporu.