Zisk Swedbanku vzrostl ve třetím čtvrtletí roku 2026 oproti předchozímu čtvrtletí o 15 % na 8,249 miliardy SEK, k čemuž přispělo rozpuštění opravných položek k úvěrovým ztrátám a vyšší úrokové a provizní výnosy. Výsledky zveřejněné 22. října doprovázelo také schválení modelů úvěrového rizika, od něhož vedení očekává, že v průběhu následujících dvou čtvrtletí posílí kapitálový polštář banky.
Hlavní body
- Čtvrtletní zisk se zvýšil navzdory 1% poklesu celkových výnosů.
- Výsledky podpořilo rozpuštění opravných položek k úvěrovým ztrátám, zatímco vykázanou návratnost zatížily mimořádné náklady.
- Očekává se, že schválení modelů zvýší kapitálovou rezervu, žádná dodatečná distribuce však nebyla oznámena.
Obsah
- Zisk Swedbanku se zvýšil navzdory nižším celkovým výnosům
- Rozpuštění opravných položek podpořilo zisk, mimořádné náklady však přetrvávají
- Schválení modelů přináší očekávanou kapitálovou rezervu
- Růst hypotečních úvěrů čelí tlaku kvůli načasování nákladů na financování
- Závěr
Zisk Swedbanku se zvýšil navzdory nižším celkovým výnosům
Oznámení výsledků Swedbanku za třetí čtvrtletí ukázalo, že čisté úrokové výnosy vzrostly oproti druhému čtvrtletí o 3 % na 11,568 miliardy SEK a čisté provizní výnosy se zvýšily o 5 % na 4,704 miliardy SEK. Oba zdroje výnosů podpořila vysoká aktivita klientů.
Tento růst se nepromítl do vyšších celkových výnosů. Čisté zisky a ztráty z finančních položek klesly o 43 % a ostatní výnosy se snížily o 15 %. Výsledek treasury ovlivnilo záporné přecenění a ostatní výnosy zatížily také vyšší pojistné nároky související se záplavami.
Pokles nákladů a přechod od nákladů na znehodnocení úvěrů k jejich rozpuštění pomohly zvýšit zisk navzdory poklesu výnosů. Zlepšení oproti předchozímu čtvrtletí se zároveň liší od výsledku za delší období: zisk za leden až září činil 22,789 miliardy SEK, což představuje pokles o 7 % oproti stejnému období roku 2025.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zředěný zisk na akcii | 7,30 SEK ve 3. čtvrtletí 2026 oproti 6,37 SEK ve 2. čtvrtletí |
| Celkové náklady | 7,417 miliardy SEK, mezikvartálně o 6 % méně |
| Vykázaný poměr nákladů k výnosům | 0,41 oproti 0,43 ve 2. čtvrtletí |
| Upravený poměr nákladů k výnosům | 0,37 oproti 0,39 ve 2. čtvrtletí |
| Kapitálový poměr CET1 | 17,2 % oproti 17,4 % ve 2. čtvrtletí |
Rozpuštění opravných položek podpořilo zisk, mimořádné náklady však přetrvávají
Banka vykázala čisté rozpuštění opravných položek k úvěrovým ztrátám ve výši 701 milionů SEK, zatímco ve druhém čtvrtletí zaúčtovala náklady ve výši 313 milionů SEK. Rozpuštění odráželo lepší makroekonomický výhled a nižší riziko u společnosti EnterCard.
Finanční ředitel Joon Lidefelt uvedl, že se příznivější prognózy promítly do modelů znehodnocení, zatímco některé dříve zohledněné nepříznivé scénáře nenastaly. Přispělo také snížení dodatečných úprav po aplikaci modelů. Tato rozpuštění podpořila běžné výsledky, liší se však od opakujících se úrokových a poplatkových výnosů.
Mimořádné náklady dosáhly celkem 673 milionů SEK, včetně vyrovnání se společností DFS ve výši 483 milionů SEK. Vykázaná rentabilita vlastního kapitálu činila 15,6 % oproti upravené hodnotě 16,0 %. Vedení zachovalo cíl udržitelné rentability vlastního kapitálu alespoň 15 %, podpořený poměrem nákladů k výnosům 0,40 nebo nižším.
Schválení modelů přináší očekávanou kapitálovou rezervu
Očekává se, že schválení švédských hypotečních modelů Swedbanku a modelů úvěrového rizika pro podniky v Pobaltí zlepší kapitálový polštář přibližně o 60 bazických bodů během dvou čtvrtletí. Jde o předpokládaný regulatorní přínos, který ještě není plně zahrnut do údajů za třetí čtvrtletí.
Lidefelt uvedl, že požadavek na kmenový kapitál tier 1 (CET1) činil ve třetím čtvrtletí po zvýšení o 23 bazických bodů 15,1 % a ve čtvrtém čtvrtletí by měl klesnout na 14,1 %. Konečnou kapitálovou rezervu ovlivňují také změny rizikově vážených aktiv, takže pokles požadavku se nepromítá do dodatečné rezervy v poměru jedna ku jedné.
Generální ředitel Jens Henriksson uvedl, že Swedbank cílí na střed rozpětí kapitálové rezervy 100–300 bazických bodů a „nemá v úmyslu držet více kapitálu, než je nezbytné“. Dividendová politika zůstává na úrovni 60–70 %, případná distribuce nad tento rámec však závisí na rozhodnutí představenstva a není závazkem.
Růst hypotečních úvěrů čelí tlaku kvůli načasování nákladů na financování
Swedbank uvedl, že objem hypotečních úvěrů ve Švédsku rostl rychleji než trh, zatímco objem hypoték v Pobaltí vzrostl o 6 %. Vedení potvrdilo, že růst úvěrů bude i nadále podléhat konzervativním úvěrovým standardům a že žádná změna ochoty podstupovat riziko se neplánuje.
Náklady na financování vzrostly s růstem tržních sazeb a objemu financování, přičemž některé náklady se promítly ještě před přeceněním aktiv klientů. Lidefelt to označil za časový efekt a uvedl, že změny sazeb se v portfoliu financování při neměnné bilanční sumě projeví zhruba během tří měsíců.
Vklady ve Švédsku během čtvrtletí klesly o 1,5 %. Vedení tento pohyb přičítalo především sezónnosti a tokům institucionálních klientů. Konkurenci v oblasti vkladů označilo za vysokou, ale během sledovaného období za neměnnou.
Závěr
Dalším plánovaným okamžikem pro rozhodnutí o distribuci kapitálu bude návrh dividendy představenstva spolu se zprávou za čtvrté čtvrtletí a celý rok. Tato aktualizace také ukáže, jak se první fáze změn kapitálu souvisejících s modely promítla do kapitálového polštáře Swedbanku.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Fakta odpovídají materiálům dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
