Výsledky Hoist Finance za třetí čtvrtletí 2026 ukázaly meziroční růst zisku před zdaněním o 44 % na 503 milionů SEK, a to díky rozšíření portfolia nabytých úvěrů a nižším nákladům na financování. Společnost při rozboru výsledků 23. října rovněž vykázala vyšší náklady na vymáhání pohledávek, které odrážely výdaje na právní služby a integraci společnosti Azuro.
Klíčové informace
- Portfolio úvěrů meziročně vzrostlo o 27 % na 40 miliard SEK a návratnost vlastního kapitálu dosáhla 21,2 %.
- Vyšší náklady na právní služby a správu úvěrů zvýšily poměr nákladů na vymáhání na 21 % oproti 17,2 % ve druhém čtvrtletí.
- Vedení očekává, že příznivý vliv financování bude v blízké době pokračovat, a plánuje na začátek roku 2027 platformu pro vklady v polských zlotých.
Obsah
- Růst výsledků Hoist Finance doprovází rozšiřování portfolia
- Výdaje na právní služby zvyšují náklady na vymáhání
- Nižší náklady na financování doprovázejí menší likviditní rezervy
- Investiční příležitosti sahají až do roku 2027
- Závěr
Růst výsledků Hoist Finance doprovází rozšiřování portfolia
Růst zisku před zdaněním na očištěné bázi činil 47 % po vyloučení jednorázových položek, zatímco vykázaný nárůst dosáhl 44 %. Návratnost vlastního kapitálu překročila nově stanovenou spodní hranici finančního cíle společnosti ve výši 20 %.
Úspěšnost inkasa činila 103 %, tedy stejně jako o rok dříve, a to navzdory výraznému rozšíření portfolia. Vedení uvedlo, že přispěly všechny trhy. Čistý úrokový výnos dosáhl celkem 1,24 miliardy SEK a inkaso činilo přibližně 3 miliardy SEK.
Větší portfolio podpořilo výsledky, jeho rozšiřování však přineslo také dodatečné provozní náklady. Poměr nákladů k výnosům se zlepšil na 63,8 % z 66,8 % o rok dříve, přestože přímé náklady výrazně vzrostly.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Čistý úrokový výnos Azuro | 103 milionů SEK ve 3. čtvrtletí 2026 |
| Inkaso Azuro | Přibližně 250 milionů SEK |
| Celkové provozní výnosy Azuro | 133 milionů SEK |
| Přímé náklady Azuro | Přibližně 90 milionů SEK, včetně zhruba 35 milionů SEK na právní kroky související s investicemi |
| Nepřímé náklady Azuro | Přibližně 20 milionů SEK |
Výdaje na právní služby zvyšují náklady na vymáhání
Přímé náklady meziročně vzrostly o 39 %. Finanční ředitel Magnus Soderlund přičetl vyšší poměr nákladů na vymáhání především výdajům na právní služby a nákladům ve výši 17 milionů SEK na služby externích poskytovatelů, které se nevztahovaly k vykázanému inkasu.
Srovnání s předchozím čtvrtletím ovlivnily také mimořádně vysoké příjmy ve druhém čtvrtletí. Toto období zahrnovalo dvě velké jednorázové průběžné platby v celkové výši 180 milionů SEK. Soderlund uvedl, že sezónně nižší inkaso ve třetím čtvrtletí mělo při srovnání na srovnatelném základě negativní dopad přibližně 150 milionů SEK.
Azuro přispělo jak výnosy, tak náklady, včetně významných právních výdajů souvisejících s investicemi. Jeho příspěvek je podrobně uveden níže. Integrace stále probíhala a v dané době nebyly zaúčtovány žádné jednorázové náklady na integraci.
Vedení očekává, že růst portfolia pomůže rozložit nepřímé náklady na větší objem podnikání, Soderlund však odmítl uvést konkrétní procentní cíl dalšího zlepšení.
Nižší náklady na financování doprovázejí menší likviditní rezervy
Náklady na financování klesly na 3,21 %, zatímco náklady na financování v poměru k účetní hodnotě portfolia úvěrů se selháním klesly pod 4 %. Soderlund očekával, že příznivý vývoj financování bude pokračovat ještě nejméně jedno či dvě čtvrtletí; jde však o výhled vedení, nikoli o již dosažený výsledek.
Ukazatel čistého stabilního financování, který měří stabilitu financování, klesl na 138 % ze 142 % o rok dříve, zatímco ambicí vedení je úroveň kolem 140 %. Ukazatel likviditní rezervy se snížil na 68 % ze 79 %. Kapitálový poměr CET1 činil 12,9 %.
Rámec řízení rizik společnosti Hoist vysvětluje, že změny úrokových sazeb ovlivňují úročená aktiva, závazky a čistý úrokový výnos, zatímco likviditní rezervy pomáhají pokrýt případné odtoky hotovosti. Tyto principy poskytují kontext pro diskusi o rozvaze, nepředstavují však ověření vykázaných údajů za dané čtvrtletí.
Generální ředitel Harry Branjes uvedl, že termínované vklady s průměrnou splatností přibližně 1,2 roku oddalují dopad změn sazeb na náklady vkladů. Rezervu likvidity ve výši 27 miliard SEK rovněž popsal jako částečnou kompenzaci vyšších nákladů na financování, protože výnosy z aktiv držených v rámci treasury mohou při růstu sazeb stoupat.
Investiční příležitosti sahají až do roku 2027
Hoist ve třetím čtvrtletí investoval 1,6 miliardy SEK, čímž celkové investice od začátku roku dosáhly 9,7 miliardy SEK. Branjes uvedl, že transakce v hodnotě přibližně 1 miliardy SEK podepsané v říjnu měla být dokončena do konce roku, zatímco se začínalo plnit portfolio příležitostí pro první čtvrtletí 2027.
Vedení zaznamenalo silnější konkurenci u vybraných severských transakcí. Branjes uvedl, že možnost investovat na 15 trzích umožňuje společnosti Hoist přesouvat kapitál, když se ceny na konkrétním trhu stanou méně atraktivními.
Společnost rovněž plánuje v prvním čtvrtletí 2027 spustit v Polsku platformu pro vklady v polských zlotých, a navázat tak na platformy pro eurové vklady v Německu a Španělsku. Vedení očekává, že tato iniciativa diverzifikuje zdroje financování a zvýší jeho efektivitu.
Závěr
Dalšími milníky jsou očekávané dokončení portfolií podepsaných v říjnu do konce roku a plánované spuštění polské vkladové platformy v prvním čtvrtletí 2027. Další výsledky ukážou, zda zlepšení financování a úspory z rozsahu vyváží vyšší náklady na vymáhání a integraci.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Údaje odpovídají informacím dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
