Tržby společnosti Knowles za třetí čtvrtletí roku 2026 překonaly výhled díky 33% růstu prodeje divize Precision Devices. Výrobce specializovaných elektronických komponentů 22. října oznámil, že tržby za čtvrtletí končící 30. září dosáhly 184 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 20 %. Silný příjem objednávek prodloužil výhled až do roku 2027, vedení však uvedlo, že výrobní kapacita bude v nejbližší době omezovat mezikvartální růst.
Klíčové body
- Divize Precision Devices dosáhla tržeb 117 milionů USD a objednávek v objemu téměř 180 milionů USD.
- Zředěný zisk na akcii podle non-GAAP dosáhl 0,38 USD, zatímco zisk z pokračujících činností podle GAAP činil 0,24 USD na akcii.
- Vedení očekává výrazný meziroční růst na začátku roku 2027, kapacitní omezení však budou brzdit růst produkce divize Precision Devices.
Obsah
- Výsledky Knowles překonaly výhled tržeb
- Objednávky divize Precision Devices rostou rychleji než prodej
- Výhled na čtvrté čtvrtletí naznačuje další meziroční růst
- Investice do kapacit a ukončení výroby lisovaných dílů ovlivní rok 2027
- Závěr
Výsledky Knowles překonaly výhled tržeb
Finanční výsledky za třetí čtvrtletí společnosti Knowles ukázaly, že tržby překonaly horní hranici výhledu vedení, zatímco zředěný zisk na akcii podle non-GAAP a provozní cash flow dosáhly horních hranic svých příslušných rozpětí. Tržby vzrostly z 152,9 milionu USD před rokem a 166,8 milionu USD ve druhém čtvrtletí.
Zředěný zisk na akcii podle non-GAAP vzrostl z 0,33 USD před rokem na 0,38 USD. Zředěný zisk podle GAAP z pokračujících činností se zvýšil z 0,21 USD na 0,24 USD. Upravený ukazatel nezahrnuje položky, jako jsou náklady na odměny v podobě akcií, amortizace nehmotného majetku a náklady na restrukturalizaci; nenahrazuje zisk vykázaný podle GAAP.
Ziskovost vykázala smíšený vývoj. Hrubá marže podle non-GAAP klesla ze 46,2 % před rokem na 45,3 %, upravená marže EBITDA však vzrostla z 25,8 % na 26,3 %. Upravená EBITDA činila 48,3 milionu USD oproti 39,5 milionu USD.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zpětné odkupy akcií ve 3. čtvrtletí | Odkoupeno 695 000 akcií za 25 milionů USD. |
| Snížení dluhu ve 3. čtvrtletí | Splaceno 15 milionů USD bankovních úvěrů. |
| Hotovost na konci čtvrtletí | 47 milionů USD. |
| Čerpání revolvingového úvěru | 116 milionů USD. |
| Čistá zadluženost | 0,4násobek upravené EBITDA za posledních 12 měsíců. |
| Dostupná likvidita | Více než 330 milionů USD. |
Objednávky divize Precision Devices rostou rychleji než prodej
Tržby divize Precision Devices meziročně vzrostly o 33 % na 117 milionů USD, zatímco divize MedTech and Specialty Audio vykázala 4% růst na 67 milionů USD. Rychleji rostoucí divize představovala téměř dvě třetiny celkových čtvrtletních tržeb.
Divize Precision Devices přijala objednávky v objemu téměř 180 milionů USD a vykázala poměr objednávek k tržbám 1,5, což znamená, že objem objednávek během čtvrtletí převýšil tržby. Generální ředitel Jeffrey Niew uvedl, že tento poměr zůstával nad jednou již osm čtvrtletí po sobě.
Niew uvedl, že zákazníci již plánují objednávky na první polovinu roku 2027. Provoz divize se však blížil hranici svých kapacit. Vedení proto v tomto období očekává výrazný meziroční růst, ale přibližně stabilní mezikvartální tržby divize Precision Devices. Tento rozdíl je důležitý: vyšší příjem objednávek se nepromítá okamžitě do vyšších dodávek.
Výhled na čtvrté čtvrtletí naznačuje další meziroční růst
Pro čtvrtletí končící 31. prosince 2026 Knowles předpovídá tržby v rozmezí 180 až 190 milionů USD a zředěný zisk na akcii podle non-GAAP ve výši 0,39 až 0,43 USD. Zředěný zisk podle GAAP z pokračujících činností má činit 0,31 až 0,35 USD na akcii.
Při střední hodnotě rozpětí výhledu na tržby by celoroční tržby dosáhly přibližně 689 milionů USD, což by znamenalo nárůst o 16 % oproti roku 2025. Vedení rovněž při střední hodnotě rozpětí očekává celoroční růst upravené EBITDA o 24 %; oba růstové ukazatele by překonaly horní hranici cílů stanovených na Dni pro investory.
Knowles předpokládá ve čtvrtém čtvrtletí provozní cash flow ve výši 60 až 70 milionů USD a kapitálové výdaje ve výši 8 milionů USD. Jde o výhled, který je třeba odlišovat od skutečného provozního cash flow ve třetím čtvrtletí ve výši 44,6 milionu USD.
Investice do kapacit a ukončení výroby lisovaných dílů ovlivní rok 2027
Vedení očekává, že kapitálové výdaje v roce 2027 vzrostou na 5–7 % tržeb, oproti historickému rozmezí 3–5 %. Vyšší investiční nároky souvisejí s výrobními omezeními zjištěnými v divizi Precision Devices.
V divizi MedTech and Specialty Audio se očekává, že ukončení výroby lisovaných dílů sníží v roce 2027 tržby o 2–3 %, přičemž dopad se soustředí do první poloviny roku. Niew uvedl, že tento podnik založený na přirážce k nákladům přinášel malý zisk, takže jeho ukončení by nemělo ovlivnit EBIT. Vedení očekává, že celoroční tržby divize vzrostou přibližně o 2–4 %.
Finanční ředitel John Anderson uvedl, že hrubá marže divize MedTech and Specialty Audio by se měla v roce 2027 zlepšit přibližně o jeden procentní bod. Tento výhled odděluje očekávaný úbytek tržeb s nízkou ziskovostí od výkonnosti zbývající části podniku.
Závěr
Dalším milníkem pro výsledky Knowles bude čtvrtletí končící 31. prosince 2026, kdy se skutečné výsledky porovnají s výhledem vedení na tržby ve výši 180–190 milionů USD. Následně bude klíčovou provozní otázkou, jak velkou část silného přílivu objednávek divize Precision Devices bude možné proměnit v dodávky, dokud budou kapacitní omezení přetrvávat.
Čtěte další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Informace odrážejí podklady dostupné v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřujte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
