Definice
Zisk a ztráta (PnL, profit and loss) je výsledek pozice v plusu nebo v minusu. Realizovaný PnL pochází z uzavřených pozic, kdežto nerealizovaný PnL je papírový zisk nebo ztráta z pozic, které jsou stále otevřené.
Jak to funguje
U long pozice, která vydělává při růstu ceny, platí PnL = (výstupní cena − vstupní cena) × množství − poplatky. U short pozice, která vydělává při poklesu ceny, je pořadí obrácené: PnL = (vstupní cena − výstupní cena) × množství − poplatky. Výnos v % = PnL ÷ náklady na pozici × 100, díky čemuž lze porovnávat obchody různé velikosti.
Dokud je pozice otevřená, platformy počítají nerealizovaný PnL z aktuální tržní ceny, nebo u futures ze značkové ceny, tedy referenční ceny navržené tak, aby odolávala krátkým výkyvům. Tento údaj se mění s každým pohybem ceny a není zafixovaný. Realizovaným se PnL stává teprve po uzavření pozice; pokud se uzavře jen její část, realizuje se jen tato část.
Úplný PnL zahrnuje všechny náklady: obchodní poplatky při vstupu i výstupu, spread a u perpetuálních futures zaplacené nebo přijaté platby financování. Pokud se vynechají, výsledky vypadají lépe, než jsou, což je nejdůležitější u častých obchodníků. PnL v dolarech a výnos v procentech odpovídají na různé otázky, takže velký dolarový zisk na velké pozici může být stále malým výnosem.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že koupíte 50 jednotek tokenu X za 40 $ a později 30 z nich prodáte za 46 $, přičemž za těchto 30 jednotek zaplatíte na poplatcích celkem 3 $.
Realizovaný PnL = (46 $ − 40 $) × 30 − 3 $ = 180 $ − 3 $ = 177 $.
Výnos z uzavřené části = 177 $ ÷ (40 $ × 30) = 177 $ ÷ 1 200 $ = přibližně 14,8 %.
Zbylých 20 jednotek je stále otevřených a cena je nyní 37 $: nerealizovaný PnL = (37 $ − 40 $) × 20 = −60 $.
Částka 177 $ je zafixovaná, zatímco −60 $ existuje jen na papíře a bude se měnit, dokud se tyto jednotky neprodají.
Časté chyby
- Považovat nerealizované zisky za už vydělané peníze.
- Počítat PnL bez poplatků, spreadu nebo plateb financování.
- Porovnávat dolarový PnL u obchodů velmi rozdílné velikosti místo pohledu na procentní výnos.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.