Definice
Velryba je jednotlivec nebo subjekt, který drží velmi velké množství určité kryptoměny, tak velké, že jeho obchody nebo převody mohou znatelně pohnout cenou nebo náladou na trhu.
Jak to funguje
Oficiální hranice neexistuje; kdo se považuje za velrybu, závisí na zásobě mince a na tom, jak snadno se obchoduje. Protože veřejné blockchainy zobrazují zůstatek a převody každé adresy, analytici a služby s upozorněními sledují velké peněženky a hlásí velké pohyby, například velký vklad na burzu nebo výběr z ní.
Velryby jsou důležité kvůli hloubce trhu, tedy množství nákupních a prodejních příkazů blízko aktuální ceny. U mince s mělkou knihou příkazů může jediný velký tržní příkaz vyčerpat několik cenových úrovní a prudce pohnout cenou. Velcí držitelé proto často dělí příkazy, obchodují mimo burzu (OTC) nebo používají algoritmy, aby tento dopad omezili. Podíl zásoby v držení největších adres se někdy používá jako hrubé měřítko koncentrace vlastnictví.
Data z blockchainu (on-chain) je třeba číst opatrně. Jedna adresa může patřit burze, správci aktiv (custodianovi) nebo smart kontraktu, který drží prostředky mnoha uživatelů, a jeden člověk může ovládat mnoho adres. Převod na burzu může být prodej, zajištění půjčky nebo interní přesun, takže není důkazem, že bude následovat prodej.
Příklad (hypotetická čísla)
Předpokládejme, že adresa drží 5 000 000 mincí A ze 100 000 000 v oběhu a mince A se obchoduje za 1 $.
Její podíl na oběžné zásobě je 5 000 000 ÷ 100 000 000 = 5 %.
Adresa pošle 2 000 000 mincí v hodnotě 2 000 000 × 1 $ = 2 000 000 $ na burzu, kde nákupní příkazy do 5 % od ceny dávají dohromady jen 600 000 $.
Prodej všeho najednou by vyžadoval 2 000 000 $ ÷ 600 000 $ ≈ 3,3násobek těchto příkazů, takže cena by klesla o více než 5 %, pokud by se prodej nerozložil.
Příklad ukazuje, že vliv držitele na trh závisí na hloubce knihy příkazů a že samotný převod neukazuje, zda k prodeji dojde.
Časté chyby
- Považovat každý velký vklad na burzu za jistou známku prodeje.
- Předpokládat, že jedna adresa rovná se jeden člověk, přestože může patřit burze nebo správci aktiv.
- Kopírovat obchody peněženky velryby, aniž by člověk znal její účel, zajištění nebo časový horizont.
Související kalkulačky
Tento slovník slouží pouze ke vzdělávání a nepředstavuje investiční poradenství. Příklady pracují s hypotetickými čísly.