SLB's indtjening blev forbedret i forhold til det foregående kvartal, da omsætningen steg 5 % til 9,45 mia. dollar i tredje kvartal 2026, understøttet af en bedring i aktiviteten i Mellemøsten og vækst i Nordamerika. Energiteknologivirksomheden offentliggjorde sine resultater den 23. oktober og forventede en omsætning på cirka 10 mia. dollar i fjerde kvartal samt yderligere vækst i den justerede margin, selv om lønsomheden fortsat lå under niveauet året før.
Vigtigste punkter
- Den justerede indtjening nåede 0,64 dollar pr. aktie, op fra 0,55 dollar i andet kvartal, men under 0,69 dollar året før.
- Den rapporterede omsætning steg 6 % år til år; eksklusive virkningen af ChampionX-opkøbet var væksten 2 %.
- Forventningerne til fjerde kvartal forudsætter, at omsætningen i Mellemøsten holder sig tæt på 1,9 mia. dollar frem for at fortsætte bedringen fra tredje kvartal.
Indholdsfortegnelse
- SLB's indtjening bedres, men sammenligningen med året før er fortsat svagere
- Bedring i Mellemøsten og produktionsservices understøtter væksten
- Udsigterne for fjerde kvartal forudsætter en pause i væksten i Mellemøsten
- Pengestrømsgenerering understøtter aktietilbagekøb og udbytte
- Konklusion
SLB's indtjening bedres, men sammenligningen med året før er fortsat svagere
SLB's meddelelse om resultaterne for tredje kvartal 2026 viste, at den justerede EBITDA steg 9 % sekventielt til 2,07 mia. dollar. Den justerede EBITDA-margin steg 71 basispoint til 21,9 %, mens driftsmarginen før skat blev udvidet i alle fire divisioner.
Den sekventielle forbedring bragte ikke lønsomheden tilbage på niveauet fra året før. Den justerede EBITDA var stort set uændret i forhold til tredje kvartal 2025, og marginen var 121 basispoint lavere. Driftsmarginen før skat nåede 16,7 % mod 18,2 % året før.
Den rapporterede udvandede indtjening var 0,49 dollar pr. aktie, ned fra 0,52 dollar i andet kvartal og 0,50 dollar året før. Omkostningerne omfattede 0,03 dollar pr. aktie til fusions- og integrationsomkostninger vedrørende ChampionX samt en ikke-kontant pensionsafregningsomkostning på 187 mio. dollar, svarende til 0,12 dollar pr. aktie.
Opkøbet påvirker også omsætningssammenligningen: Det seneste kvartal omfattede et helt kvartals aktivitet fra ChampionX mod to måneder i perioden året før. Eksklusive virkningen af opkøbet steg den globale omsætning 2 % år til år i stedet for de rapporterede 6 %.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Driftslikviditet i Q3 | 1,51 mia. dollar |
| Frit cash flow i Q3 | 828 mio. dollar |
| Kapitalinvesteringer i Q3 | 682 mio. dollar, herunder kapitaludgifter, APS-projekter og efterforskningsdata |
| Aktietilbagekøb i Q3 | 656 mio. dollar |
| Nettogæld ved kvartalets udgang | 9,2 mia. dollar, uændret i forhold til året før |
| Udsigt for kapitalinvesteringer i 2026 | Cirka 2,5 mia. dollar |
Bedring i Mellemøsten og produktionsservices understøtter væksten
Omsætningen i Mellemøsten steg 13 % sekventielt til cirka 1,9 mia. dollar trods fornyede forstyrrelser hen mod kvartalets afslutning. Omsætningen i Nordamerika steg 7 % til 2,40 mia. dollar, understøttet af produktionskemikalier, kunstig løftning og Data Center Solutions.
Omsætningen i Production Systems steg 6 % sekventielt til 4 mia. dollar. Well Construction og Reservoir Performance voksede begge 5 % og nåede henholdsvis cirka 2,89 mia. dollar og 1,63 mia. dollar.
Omsætningen i Digital faldt 1 % til 693 mio. dollar, da lavere salg af efterforskningsdata opvejede fremgang inden for applikationer og digital drift. Driftsmarginen før skat steg ikke desto mindre til 28 %. Separat voksede omsætningen i Data Center Solutions 23 % sekventielt, selv om ledelsen sagde, at opstartsomkostninger betød, at forretningsområdet endnu ikke løftede SLB's samlede marginer.
Udsigterne for fjerde kvartal forudsætter en pause i væksten i Mellemøsten
Ledelsen forventer, at omsætningen i fjerde kvartal stiger 5 %–7 % sekventielt til cirka 10 mia. dollar, mens den justerede EBITDA-margin udvides med yderligere 100–150 basispoint. Prognosen forudsætter, at omsætningen i Mellemøsten forbliver omtrent uændret på 1,9 mia. dollar.
Administrerende direktør Olivier Le Peuch sagde, at fire integrerede kontrakter om brøndkonstruktion med Saudi Aramco omfatter mere end 450 brønde i en indledende periode på tre år. Mobilisering er planlagt til fjerde kvartal, og fuld kapacitet forventes i 2027.
Planerne for langsigtet ekspansion omfatter også det planlagte opkøb af Kelvion, som vil føje teknologi til termisk styring til Data Center Solutions. Transaktionen er fortsat betinget af gennemførelsesvilkår og myndighedsgodkendelser og forventes afsluttet i første halvdel af 2027.
Pengestrømsgenerering understøtter aktietilbagekøb og udbytte
SLB fortsatte med at returnere kapital til aktionærerne, samtidig med at investeringerne blev finansieret. Ledelsen sigter mod aktietilbagekøb for cirka 2,4 mia. dollar for hele året og samlede kapitalafkast til aktionærerne på lidt over 4 mia. dollar i 2026.
Ledelsen advarede om, at det frie cash flow i fjerde kvartal fortsat er følsomt over for tidspunktet for indbetalinger i visse lande. Bestyrelsen godkendte også et kvartalsudbytte på 0,295 dollar pr. aktie, som udbetales den 7. januar 2027 til aktionærer, der er registreret den 2. december 2026.
Konklusion
Udsigterne for fjerde kvartal sætter den næste målestok for SLB's indtjening: yderligere fremgang i salg og marginer uden at forudsætte endnu en stigning i omsætningen fra Mellemøsten. Ledelsen sagde, at den ville give flere detaljer om marginerne i 2027 i januar.
Læs flere nyheder
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig om nødvendigt med en kvalificeret fagperson. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
