Definition
Decentraliseret finans (DeFi) er en række finansielle tjenester som handel, udlån og lån, der kører på smart contracts på en blockchain i stedet for gennem en bank, en mægler eller en anden central mellemmand.
Sådan fungerer det
En smart contract er et program, der er gemt på en blockchain og kører præcis som skrevet, når brugerne sender det transaktioner. DeFi-applikationer bruger smart contracts til at bytte tokens, låne ud og låne, tjene renter eller handle derivater. Brugerne forbinder deres egen wallet, godkender hver transaktion og har selv deres aktiver i forvaring, indtil de indbetaler dem i en kontrakt. De fleste applikationer kræver hverken konto eller godkendelse, kun en wallet og lidt af netværkets mønt til at betale gasgebyrer.
Udlån viser, hvordan systemet håndhæver sine regler. Låntagere låser sikkerhed, der er mere værd end lånet. Hvis sikkerhedens værdi falder for meget, lader kontrakten andre brugere tilbagebetale en del af gælden og overtage sikkerhed med rabat, hvilket kaldes likvidation. Priserne kommer fra oracles, tjenester der bringer eksterne markedsdata ind på blockchainen. DeFi's størrelse måles ofte som total value locked (TVL), værdien af de aktiver, der er indbetalt i kontrakterne, og den stiger og falder også med tokenpriserne.
Risiciene er anderledes end i en bank, ikke fraværende. Fejl i koden kan udnyttes, oracles kan rapportere forkerte priser, og falske eller kopierede applikationer kan tømme de wallets, der godkender dem. Der er som regel ingen indskydergaranti og ingen kundeservice, der kan tilbageføre en fejlagtig transaktion.
Eksempel (hypotetiske tal)
Antag, at en udlånsapp lader brugere låne mod Mønt A og likviderer et lån, når gælden når 80 % af sikkerhedens værdi.
Du indbetaler Mønt A til en værdi af 10.000 $ og låner 5.000 $ i en stablecoin: belåningsgrad = 5.000 $ ÷ 10.000 $ = 50 %.
Likvidationen begynder, når sikkerheden er 5.000 $ ÷ 0,80 = 6.250 $ værd, et fald på (10.000 $ − 6.250 $) ÷ 10.000 $ = 37,5 %.
Eksemplet viser, at et DeFi-lån håndhæves af kode: hvis Mønt A falder 37,5 %, kan likvidationen ske automatisk uden forudgående advarsel.
Typiske fejl
- At gå ud fra, at revideret kode ikke kan hackes eller indeholde fejl.
- At godkende ubegrænset forbrug af tokens for en ukendt eller kopieret applikation.
- At læse en høj TVL som bevis for, at en applikation er sikker.
- At sammenligne annoncerede afkast uden at spørge, hvor afkastet kommer fra.
Relaterede beregnere
Denne ordbog er kun til undervisningsbrug og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplerne bruger hypotetiske tal.