Definition
Dollar-cost averaging (DCA) er at investere et fast beløb med faste mellemrum, for eksempel hver uge eller hver måned, uanset prisen. Fordi beløbet er det samme, køber man flere enheder, når prisen er lav, og færre, når den er høj.
Sådan fungerer det
I stedet for at investere et engangsbeløb på én dag deler en DCA-plan pengene op i lige store køb efter en fast tidsplan. Hvert køb giver beløb ÷ pris enheder. Den resulterende gennemsnitspris pr. enhed = samlet investeret beløb ÷ samlet antal købte enheder. Fordi der købes flere enheder til lavere priser, er dette gennemsnit lavere end det simple gennemsnit af købspriserne, når priserne er forskellige.
Den største fordel er lavere timingrisiko. Køberen behøver ikke at ramme den rigtige dag, og et enkelt køb på en midlertidig top vejer mindre. Mange bruger metoden, simpelthen fordi den passer til en fast indkomst, og nogle børser og mæglere tilbyder automatiske, tilbagevendende køb.
Dollar-cost averaging garanterer ikke en gevinst og beskytter ikke mod tab. Hvis prisen falder og aldrig kommer sig, taber hvert køb værdi. Når priserne stiger jævnt, ville en investering af hele beløbet fra starten have købt flere enheder. Gebyrer har også betydning: et fast gebyr pr. køb tager en større andel af små, hyppige køb, så både antallet af køb og deres størrelse påvirker resultatet.
Eksempel (hypotetiske tal)
Antag, at du investerer 100 $ i Token X hver måned i 4 måneder, og at prisen er 10 $, 8 $, 5 $ og 10 $ på købsdagene.
Købte enheder: 100 $ ÷ 10 $ = 10, 100 $ ÷ 8 $ = 12,5, 100 $ ÷ 5 $ = 20 og 100 $ ÷ 10 $ = 10, altså 52,5 enheder i alt.
Gennemsnitspris = 400 $ ÷ 52,5 = omkring 7,62 $ pr. enhed, mens det simple gennemsnit af de 4 priser er (10 $ + 8 $ + 5 $ + 10 $) ÷ 4 = 8,25 $.
Ved slutprisen på 10 $ er de 52,5 enheder 525 $ værd, men hvis prisen var blevet på 5 $, ville de kun være 262,50 $ værd.
Planen sænkede gennemsnitsprisen, men om den ender med en gevinst, afhænger stadig af, hvor prisen bevæger sig hen.
Typiske fejl
- At tro, at en fast købsplan garanterer en gevinst, hvis den bare fortsættes længe nok.
- At overse gebyrer pr. køb; et gebyr på 1 $ på hvert køb af 100 $ koster 1 %, før prisen overhovedet har bevæget sig.
- At beregne gennemsnitsprisen som det simple gennemsnit af priserne i stedet for samlet beløb ÷ samlet antal enheder.
Relaterede beregnere
Denne ordbog er kun til undervisningsbrug og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplerne bruger hypotetiske tal.