Definition
Funding rate er en periodisk betaling, der udveksles mellem long- og short-tradere i en perpetual futures-kontrakt, og som fastsættes, så kontraktprisen holder sig tæt på spotprisen.
Sådan fungerer det
Når funding rate er positiv, betaler tradere med long-positioner dem, der har short-positioner. Når den er negativ, betaler shorts longs. En positiv rate opstår som regel, når kontrakten handles over spotindekset, fordi flere tradere vil være long; betalingen gør det dyrere at holde long og mere attraktivt at være short, hvilket har tendens til at indsnævre forskellen.
Hver betaling beregnes som: funding-betaling = positionens værdi × funding rate. Positionens værdi er den fulde størrelse, ikke marginen, så med gearing er betalingen stor i forhold til de indskudte penge. Mange børser afregner funding hver 8. time, men andre bruger intervaller på 1 time, 4 timer eller andet, og formlen bag raten, som regel bygget på præmien mellem kontrakten og indekset, varierer også. Du betaler eller modtager kun funding, hvis du har en position på funding-tidspunktet.
Funding betales mellem tradere og opkræves ikke af børsen, så det er adskilt fra handelsgebyrerne. En rate, der forbliver høj, tyder på, at mange tradere er placeret på den ene side, men den fortæller ikke, hvornår prisen vender. Over mange intervaller bliver selv en lille rate til en mærkbar omkostning eller indtægt.
Eksempel (hypotetiske tal)
Antag, at du har en long perpetual-position til en værdi af 20.000 $ med 2.000 $ i margin (10x), og at funding rate er +0,01 % hver 8. time.
Hver betaling = 20.000 $ × 0,01 % = 2 $, som betales til shorts; med 3 intervaller om dagen er det 6 $ pr. dag.
Over 30 dage med samme rate: 6 $ × 30 = 180 $, hvilket er 9 % af marginen på 2.000 $.
Hvis raten i stedet var −0,01 %, ville longen modtage 2 $ pr. interval: fortegnet afgør, hvem der betaler, og positionens værdi, ikke marginen, afgør hvor meget.
Typiske fejl
- At tro, at funding rate er et gebyr, som børsen beholder.
- At beregne funding af marginen i stedet for positionens fulde værdi.
- At gå ud fra, at alle børser bruger samme interval på 8 timer.
- At læse en høj positiv rate som en garanti for, at prisen vil falde.
Relaterede beregnere
Denne ordbog er kun til undervisningsbrug og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplerne bruger hypotetiske tal.