Definition
Risk/reward-forholdet sammenligner, hvor meget en handel kan tabe, hvis stop loss rammes, med hvor meget den kan vinde, hvis målet nås. Et forhold på 1:3 betyder, at man risikerer 1 $ for en mulig gevinst på 3 $.
Sådan fungerer det
For en long-handel er risiko = indgangspris − stop loss-pris og gevinst = take profit-pris − indgangspris. For en short-handel er subtraktionen omvendt. Forholdet skrives som regel som risiko:gevinst, for eksempel 1:2 eller 1:3, men nogle tradere skriver det omvendt som gevinst:risiko, så det er en god idé at tjekke, hvilken rækkefølge et tal bruger.
Forholdet hænger direkte sammen med, hvor ofte en handel skal vinde for at gå i nul. Break-even-hitrate = 1 ÷ (1 + gevinst ÷ risiko). En trader skal vinde 50 % af handlerne ved 1:1, omkring 33 % ved 1:2 og 25 % ved 1:3, før omkostninger. Gebyrer og slippage skubber disse tal en smule op.
Et forhold siger i sig selv intet om, hvorvidt en handel er god. Et fjernt mål giver et flot forhold på papiret, men nås måske sjældent, så den reelle hitrate falder. Flytter man en stop loss tættere på for at forbedre forholdet, kan almindelige prisudsving udløse den. Forholdet er kun nyttigt sammen med et realistisk skøn over, hvor sandsynligt hvert udfald er, og med positionsstørrelsen, som afgør, hvor mange penge risikoen udgør.
Eksempel (hypotetiske tal)
Antag, at du planlægger at købe Token X til 100 $ med en stop loss på 95 $ og et take profit-mål på 115 $.
Risiko = 100 $ − 95 $ = 5 $ pr. enhed og gevinst = 115 $ − 100 $ = 15 $ pr. enhed, så forholdet er 5:15, eller 1:3.
Break-even-hitrate = 1 ÷ (1 + 15 $ ÷ 5 $) = 1 ÷ 4 = 25 %.
Over 4 sådanne handler med 1 gevinst og 3 tab: 1 × 15 $ − 3 × 5 $ = 0 $ pr. enhed før gebyrer.
En 1:3-opsætning går i nul med 1 gevinst ud af 4, men kun hvis målet faktisk nås så ofte.
Typiske fejl
- At vælge et fjernt mål bare for at få forholdet til at se godt ud uden at spørge, hvor ofte det nås.
- At stramme stoppet for at forbedre forholdet, indtil almindelig prisstøj udløser det.
- At blande notationerne risiko:gevinst og gevinst:risiko sammen, når man sammenligner opsætninger.
Relaterede beregnere
Denne ordbog er kun til undervisningsbrug og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplerne bruger hypotetiske tal.