Definition
Positionsstørrelse handler om at bestemme, hvor mange enheder man køber eller sælger i en handel, så tabet, hvis stop loss rammes, svarer til en planlagt andel af kontoen. Det styrer risikoen pr. handel i stedet for at forudsige udfaldet.
Sådan fungerer det
Den gængse metode starter med beløbet på spil, som regel en fast procentdel af kontoen: beløb på spil = kontostørrelse × risiko i %. Dernæst kommer afstanden til stop loss: risiko pr. enhed = indgangspris − stoppris for en long-handel, omvendt for en short. Derefter er positionsstørrelse = beløb på spil ÷ risiko pr. enhed, og positionsværdi = positionsstørrelse × indgangspris.
Det betyder, at det er stop loss, der bestemmer størrelsen, ikke omvendt. Et bredt stop giver en mindre position, og et tæt stop tillader en større, mens det beløb, der tabes ved stoppet, forbliver det samme. Holder man procentsatsen fast, bliver positionerne også mindre efter tab og større efter gevinster, hvilket bremser, hvor hurtigt en stribe tab skader kontoen.
Gearing ændrer ikke beregningen; den ændrer kun, hvor meget margin positionen kræver. Det planlagte tab kan stadig blive overskredet, hvis prisen springer forbi stoppet, hvis en stop-markedsordre udføres med slippage, eller hvis gebyrerne er udeladt. Positionsstørrelsen kan også begrænses af likviditeten eller af en regel om, hvor meget af kontoen der må placeres i ét aktiv.
Eksempel (hypotetiske tal)
Antag, at en konto på 20.000 $ risikerer 2 % pr. handel og planlægger at købe Token X til 80 $ med en stop loss på 75 $.
Beløb på spil = 20.000 $ × 2 % = 400 $; risiko pr. enhed = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Positionsstørrelse = 400 $ ÷ 5 $ = 80 enheder til en værdi af 80 × 80 $ = 6.400 $, eller 32 % af kontoen.
Hvis stoppet rammes, er tabet omkring 80 × 5 $ = 400 $ før gebyrer og slippage, selv om der var 6.400 $ i handlen.
Det er stopafstanden og risikoprocenten, ikke kontoens størrelse alene, der bestemmer, hvor stor positionen er.
Typiske fejl
- At vælge antallet af enheder først og derefter placere stoppet, hvor tabet føles acceptabelt.
- At forveksle beløbet på spil med positionens værdi eller med den brugte margin.
- At overse gaps, slippage og gebyrer, som kan gøre det reelle tab større end planlagt.
Relaterede beregnere
Denne ordbog er kun til undervisningsbrug og er ikke investeringsrådgivning. Eksemplerne bruger hypotetiske tal.