Weatherford verbesserte seine Ergebnisse in den drei Monaten bis zum 30. September 2026 deutlich gegenüber dem Vorquartal, da die Margen stiegen und sich die Cash-Generierung verstärkte. Das Ölfeld-Dienstleistungsunternehmen meldete einen Nettogewinn von 120 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 1,143 Milliarden US-Dollar, obwohl Umsatz und Betriebsergebnis weiterhin unter dem Vorjahresniveau lagen.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die bereinigte EBITDA-Marge erreichte 22,2 % und lag damit 204 Basispunkte über dem zweiten Quartal.
- Der operative Cashflow stieg im Jahresvergleich um 39 % auf 192 Millionen US-Dollar.
- Weatherford plant, am 30. Oktober 2026 vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 236 Millionen US-Dollar zurückzuzahlen.
Inhaltsverzeichnis
- Weatherford-Ergebnisse erholen sich gegenüber dem Vorquartal, doch der Umsatz liegt unter dem Vorjahreswert
- Das Bohrgeschäft treibt die Verbesserung gegenüber dem Vorquartal an
- Die Cash-Generierung unterstützt die geplante Schuldentilgung
- Der Wechsel nach Delaware steht weiterhin unter Vorbehalt
- Fazit
Weatherford-Ergebnisse erholen sich gegenüber dem Vorquartal, doch der Umsatz liegt unter dem Vorjahreswert
Wie aus der am 20. Oktober veröffentlichten Ergebnisbekanntmachung von Weatherford für das dritte Quartal hervorgeht, stieg der Umsatz gegenüber dem zweiten Quartal um 3 %, sank jedoch im Jahresvergleich um 7 %. Das Betriebsergebnis erhöhte sich gegenüber dem Vorquartal um 43 % auf 153 Millionen US-Dollar, lag aber weiterhin 14 % unter dem Vorjahreszeitraum.
Der Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorquartal um 208 % und im Jahresvergleich um 48 %; der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 1,66 US-Dollar. Das stärkere Nettoergebnis bedeutete daher keine flächendeckende Erholung bei Umsatz und Betriebsergebnis.
Das bereinigte EBITDA, eine nicht nach GAAP ermittelte Kennzahl, erreichte 254 Millionen US-Dollar und lag damit 14 % über dem Vorquartal, aber 6 % unter dem Vorjahreswert. Die Marge von 22,2 % verbesserte sich dennoch gegenüber beiden Vergleichszeiträumen: Sie stieg gegenüber dem zweiten Quartal um 204 Basispunkte und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 39 Basispunkte.
Chief Executive Officer Girish Saligram führte die Margenverbesserung gegenüber dem Vorquartal auf die Diversifizierung des Portfolios, Kostenmanagement und eine konsequente Umsetzung zurück. Er sagte, dass konfliktbedingte betriebliche Störungen im Nahen Osten die Geschäftstätigkeit weiterhin belasteten.
| Bereich | Details |
|---|---|
| Drilling and Evaluation | Umsatz im Q3: 331 Millionen US-Dollar; bereinigtes Segment-EBITDA: 90 Millionen US-Dollar, gegenüber dem Vorquartal um 55 % gestiegen. |
| Well Construction and Completions | Umsatz im Q3: 450 Millionen US-Dollar; bereinigtes Segment-EBITDA: 100 Millionen US-Dollar, gegenüber dem Vorquartal um 7 % gesunken. |
| Production and Intervention | Umsatz im Q3: 314 Millionen US-Dollar; bereinigtes Segment-EBITDA: 73 Millionen US-Dollar, gegenüber dem Vorquartal um 4 % gestiegen. |
Das Bohrgeschäft treibt die Verbesserung gegenüber dem Vorquartal an
Drilling and Evaluation verzeichnete unter Weatherfords drei berichtspflichtigen Segmenten die stärkste Verbesserung gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen verwies auf eine höhere Aktivität in den Bereichen Managed Pressure Drilling und Drilling Services in Lateinamerika sowie auf eine stärkere Aktivität in den Bereichen Managed Pressure Drilling und Wireline in der Region Naher Osten, Nordafrika und Asien.
In den übrigen Bereichen war die Entwicklung weniger einheitlich. Well Construction and Completions steigerte den Umsatz, erzielte jedoch ein niedrigeres bereinigtes EBITDA als im zweiten Quartal. Production and Intervention verbesserte das bereinigte EBITDA trotz eines leichten Umsatzrückgangs.
Die Cash-Generierung unterstützt die geplante Schuldentilgung
Der operative Cashflow erreichte im Quartal 192 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Free Cashflow, eine nicht nach GAAP ermittelte Kennzahl, belief sich auf insgesamt 155 Millionen US-Dollar und stieg damit im Jahresvergleich um 57 %. Zudem zahlte Weatherford 47 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück: 19 Millionen US-Dollar in Form von Dividenden und 28 Millionen US-Dollar durch Aktienrückkäufe.
Am 20. Oktober kündigte das Unternehmen die Rückzahlung des verbleibenden Nennbetrags von 236 Millionen US-Dollar seiner mit 8,625 % verzinsten vorrangigen Schuldverschreibungen mit Fälligkeit 2030 an. Die Rückzahlung ist für den 30. Oktober zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener und unbezahlter Zinsen vorgesehen.
Weatherford geht davon aus, dafür vorhandene Barmittel einzusetzen, und schätzt, dass die Rückzahlung die annualisierten Zinsaufwendungen in bar um etwa 20 Millionen US-Dollar senken wird. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Ergebnisse war die Rückzahlung angekündigt, aber noch nicht abgeschlossen.
Der Wechsel nach Delaware steht weiterhin unter Vorbehalt
Die Aktionäre stimmten den für die geplante Verlegung des Rechtssitzes von Weatherford aus Irland nach Delaware erforderlichen Beschlussvorschlägen zu. Das Unternehmen erwartet, dass der Wechsel im vierten Quartal 2026 wirksam wird, vorbehaltlich der Erfüllung der Abschlussbedingungen, darunter die Genehmigung durch den irischen High Court.
Das Management erwartet, dass der Schritt ab 2027 jährliche Einsparungen beim Cashflow von 20 Millionen bis 30 Millionen US-Dollar bewirken wird. Unabhängig davon sagte Saligram, Weatherford erhöhe seine Prognose für den bereinigten Free Cashflow für das Gesamtjahr und erwarte einen deutlichen Anstieg des bereinigten EBITDA im vierten Quartal. Dabei handelt es sich um Erwartungen des Managements, nicht um berichtete Ergebnisse.
Fazit
Das Quartal von Weatherford war von einer höheren Profitabilität und stärkeren Cash-Generierung gegenüber dem Vorquartal geprägt, während der Umsatz im Jahresvergleich weiterhin schwach blieb. Der nächste planmäßige Meilenstein für die Kapitalstruktur ist die Schuldentilgung am 30. Oktober; der geplante Wechsel nach Delaware bedarf weiterhin der noch ausstehenden Genehmigungen.
Weitere Nachrichten lesen
Weitere Nachrichten von FinanceVelix
Haftungsausschluss
Dieser Artikel von FinanceVelix dient der allgemeinen Information und stellt keine persönliche Finanz-, Anlage-, Rechts- oder Steuerberatung dar. Marktpreise, Zinssätze und wirtschaftliche Bedingungen können sich ändern; Anlagen sind mit Verlustrisiken verbunden. Die Angaben entsprechen dem zum Zeitpunkt der Veröffentlichung verfügbaren Informationsstand und können sich ändern. Prüfen Sie wichtige Informationen eigenständig und ziehen Sie bei Bedarf eine qualifizierte Fachperson hinzu. Die Erwähnung eines Vermögenswerts, eines Unternehmens oder einer Dienstleistung stellt keine Empfehlung dar.
