Northern Trust steigert Gewinn dank wachsender Gebühren- und Zinserträge

Der Gewinn von Northern Trust stieg im dritten Quartal 2026. Der Nettogewinn erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um 40 % auf 642,9 Mio. $, da die Gebühren für Verwahrungs- und Verwaltungsdienstleistungen sowie der Nettozinsertrag zunahmen. Die am 21. Oktober veröffentlichten Ergebnisse wiesen einen verwässerten Gewinn je Aktie von 3,40 $ aus, gegenüber 2,29 $ im Vorjahr, jedoch unter den 4,23 $ im zweiten Quartal, als ein erheblicher Visa-bezogener Gewinn den Profit steigerte.

Wichtige Erkenntnisse

• Der Umsatz stieg gegenüber dem Vorjahr auf Basis des vollständig steuerpflichtigen Äquivalents um 13 % und übertraf damit das Ausgabenwachstum von 5 %.
• Die Quartalsvergleiche wurden durch einen deutlich höheren Visa-bezogenen Gewinn und mehrere Aufwandsbelastungen im zweiten Quartal verzerrt.
• Northern Trust zahlte 514,2 Mio. $ an Stammaktionäre zurück und erhöhte die Quartalsdividende auf 0,88 $ je Aktie.

Inhaltsverzeichnis

• Northern Trust steigert Gewinn trotz sequenziellen Rückgangs
• Gebührenwachstum in den Bereichen Asset Servicing und Wealth Management
• Niedrigere Finanzierungskosten stützen den Zinsertrag
• Dividendenerhöhung geht mit Aktienrückkäufen einher
• Fazit

Northern Trust steigert Gewinn trotz sequenziellen Rückgangs

Die Ergebnisbekanntgabe für das dritte Quartal von Northern Trust wies einen Gesamtumsatz von 2,302 Mrd. $ auf Basis des vollständig steuerpflichtigen Äquivalents aus, gegenüber 2,031 Mrd. $ im Vorjahr. Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen von 1,423 Mrd. $ auf 1,493 Mrd. $, sodass das Umsatzwachstum über dem Kostenwachstum lag. Der Umsatz auf Basis des vollständig steuerpflichtigen Äquivalents ist eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die die steuerliche Behandlung bestimmter Erträge bereinigt.

Der Anstieg gegenüber dem Vorjahr steht einem sequenziellen Rückgang des Nettogewinns um 19 % gegenüber. Die Ergebnisse des zweiten Quartals umfassten einen Vorsteuergewinn von 525,4 Mio. $ aus der Teilnahme am zweiten Visa-Umtauschangebot sowie einen Wertpapierverlust von 73,9 Mio. $ und Aufwendungen für Softwareveräußerungen, Abfindungen und eine Aktienzuteilung an Mitarbeiter.

Die Ergebnisse des dritten Quartals enthielten einen geringeren zusätzlichen Visa-bezogenen Gewinn von 14,7 Mio. $ sowie einen Gewinn von 34 Mio. $ aus dem Verkauf des Geschäftsbereichs für Vormundschaftsdienstleistungen. Zusammengenommen erhöhten diese beiden Posten den Nettogewinn nach Steuern um 36,8 Mio. $.

Gebührenwachstum in den Bereichen Asset Servicing und Wealth Management

Gebühren für Treuhand-, Anlage- und sonstige Verwaltungsdienstleistungen stiegen gegenüber dem Vorjahr um 8 % auf 1,373 Mrd. $. Die Gebühren im Bereich Asset Servicing erhöhten sich um 8 % auf 761,5 Mio. $, während die Gebühren im Bereich Wealth Management um 9 % auf 611,5 Mio. $ zunahmen.

Northern Trust führte die höheren Gebühren für Verwahrung, Fondsverwaltung und Anlageverwaltung vor allem auf günstige Märkte zurück. Auch die Gebühren des Global Family Office profitierten von Vermögenszuflüssen, während die Wertpapierleihegebühren aufgrund höherer Handelsvolumina und Spreads zunahmen.

Das Kundenvermögen trug zum jährlichen Gebührenwachstum bei. Die verwahrten und verwalteten Vermögenswerte stiegen gegenüber September 2025 um 9 %, während die verwalteten Vermögenswerte um 11 % zunahmen. Beide Kennzahlen lagen leicht unter dem Stand vom Juni 2026. Das Unternehmen erklärte, dass die Zahlen zum Kundenvermögen für das laufende Quartal vorläufig bleiben, bis sein Formblatt 10-Q eingereicht wird.

Niedrigere Finanzierungskosten stützen den Zinsertrag

Der Nettozinsertrag auf Basis des vollständig steuerpflichtigen Äquivalents stieg gegenüber dem Vorjahr um 14 % auf 679,1 Mio. $, sank jedoch gegenüber dem zweiten Quartal um 1 %. Northern Trust führte den jährlichen Anstieg vor allem auf höhere Einlagen, einen vorteilhaften Einlagenmix und niedrigere Finanzierungskosten zurück.

Die durchschnittlichen Einlagen stiegen gegenüber dem Vorjahr um 6 % auf 123,42 Mrd. $, gingen im Quartalsvergleich jedoch um 3 % zurück. Die Nettozinsmarge erreichte 1,83 %, verglichen mit 1,70 % im Vorjahr und 1,81 % im Vorquartal.

Dividendenerhöhung geht mit Aktienrückkäufen einher

Northern Trust erhöhte die Quartalsdividende auf Stammaktien von 0,80 $ auf 0,88 $ je Aktie. Im Quartal erklärte das Unternehmen Stammdividenden in Höhe von 161,9 Mio. $ und kaufte rund 1,9 Millionen Aktien für 352,3 Mio. $ zurück.

Chairman und CEO Michael O’Grady erklärte, das Unternehmen habe in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 mehr als 1,5 Mrd. $ an Stammaktionäre zurückgeführt. Zudem sagte er, dass alle drei Geschäftsbereiche ein organisches Wachstum der Treuhandgebühren verzeichnet hätten.

Fazit

Die jährliche Gewinnsteigerung von Northern Trust spiegelte das Wachstum bei Gebühren und Zinserträgen wider, während ungewöhnlich hohe Posten im zweiten Quartal die sequenziellen Vergleiche erschwerten. Das nächste Formblatt 10-Q wird die endgültigen Zahlen zum Kundenvermögen enthalten, die in der Ergebnisveröffentlichung noch vorläufig sind.

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