Der Gewinn von RBB stieg im Quartal zum 30. September 2026 auf 12,6 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,74 US-Dollar je verwässerter Aktie. Dazu trugen höhere Nettozinserträge und ein Veräußerungsgewinn von 2,7 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf eines Bürogebäudes bei. Die Mitteilung vom 19. Oktober umfasste außerdem eine Bardividende von 0,16 US-Dollar je Stammaktie, zahlbar am 12. November.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Quartalsgewinn stieg gegenüber dem zweiten Quartal von 10,1 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,59 US-Dollar je verwässerter Aktie.
- Die Nettozinsmarge erhöhte sich um 10 Basispunkte auf 3,16 %, gestützt durch Zinserholungen und eine Sonderdividende.
- Das Kreditwachstum übertraf das Einlagenwachstum, während die notleidenden Vermögenswerte gegenüber dem 30. Juni um 11,3 % zurückgingen.
Inhaltsverzeichnis
- RBB-Gewinn profitiert von Erträgen aus der Kreditvergabe und Gebäudeverkauf
- Marge verbessert sich, doch die Einlagenkonditionen bleiben belastend
- Kredite wachsen schneller als Einlagen, während Problemaktiva zurückgehen
- Dividendentermine stehen fest, während Wertpapierverluste das Eigenkapital belasten
- Fazit
RBB-Gewinn profitiert von Erträgen aus der Kreditvergabe und Gebäudeverkauf
Die Ergebnisbekanntgabe für das dritte Quartal von RBB Bancorp wies einen Anstieg der Nettozinserträge auf 31,8 Millionen US-Dollar aus, gegenüber 30,1 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Zum Anstieg trugen höhere durchschnittliche Kreditbestände, verstärkte Zinserholungen bei Krediten ohne Zinsabgrenzung, ein zusätzlicher Tag im Quartal und eine Sonderdividende der Federal Home Loan Bank von 320.000 US-Dollar bei.
Die in Los Angeles ansässige Muttergesellschaft der Royal Business Bank verbuchte außerdem einen Veräußerungsgewinn von 2,7 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf ihres Bürogebäudes in Brooklyn. Dadurch stiegen die zinsunabhängigen Erträge trotz eines Rückgangs der Gewinne aus Kreditverkäufen um 875.000 US-Dollar von 3,0 Millionen auf 5,1 Millionen US-Dollar.
Der Immobiliengewinn war somit ein wesentlicher Bestandteil der Ergebnisverbesserung und kein Beleg für allein stärkere wiederkehrende Bankenerträge. Die Bank mietete Flächen für ihr Kreditgeschäftszentrum bis Ende 2026 zurück und plant, diesen Betrieb ab 2027 an einen anderen gemieteten Standort in Brooklyn zu verlegen.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen stiegen von 19,0 Millionen auf 19,5 Millionen US-Dollar, vor allem aufgrund von Gehältern, Sozialleistungen und Belegungskosten. Auch ein niedrigerer effektiver Steuersatz von 24,9 % gegenüber 28,0 % stützte den Nettogewinn.
| Position | Details |
|---|---|
| Rendite auf die durchschnittlichen Vermögenswerte | 1,17 % im dritten Quartal 2026 gegenüber 0,97 % im zweiten Quartal. |
| Aufwand-Ertrags-Verhältnis | 53,0 % im dritten Quartal 2026 gegenüber 57,5 % im zweiten Quartal. |
| Buchwert je Aktie | 31,75 US-Dollar zum 30. September gegenüber 31,51 US-Dollar zum 30. Juni. |
| Wertberichtigung für Kreditausfälle | 1,30 % der zur Anlage gehaltenen Kredite zum 30. September gegenüber 1,32 % zum 30. Juni. |
Marge verbessert sich, doch die Einlagenkonditionen bleiben belastend
Die Nettozinsmarge stieg von 3,06 % auf 3,16 %. RBB führte einen großen Teil der Verbesserung der Renditen auf zinstragende Vermögenswerte auf höhere Zinserholungen bei Krediten ohne Zinsabgrenzung und die Sonderdividende der Federal Home Loan Bank zurück. Beides sollte nicht automatisch als beständiger Beitrag in jedem Quartal betrachtet werden.
Die durchschnittlichen Finanzierungskosten sanken von 3,00 % auf 2,97 %, vor allem weil das Unternehmen am 1. Juli eine teilweise Rückzahlung nachrangiger Schuldverschreibungen im Umfang von 40 Millionen US-Dollar abschloss. Der gewichtete durchschnittliche Einlagenzinssatz zum Quartalsende stieg jedoch von 2,75 % auf 2,82 %. Damit wird deutlich, dass niedrigere Gesamtfinanzierungskosten nicht bedeuteten, dass sich die Einlagenkonditionen entspannt hatten.
Kredite wachsen schneller als Einlagen, während Problemaktiva zurückgehen
Die zur Anlage gehaltenen Kredite nahmen im Quartal um 89,8 Millionen US-Dollar auf 3,4 Milliarden US-Dollar zu. Das entspricht einem annualisierten Wachstum von 10,8 %. Das Neugeschäft belief sich auf insgesamt 154,0 Millionen US-Dollar bei einer durchschnittlichen Rendite von 6,30 %.
Auch die Einlagen beliefen sich auf 3,4 Milliarden US-Dollar, stiegen jedoch nur um 4,6 Millionen US-Dollar. Die Privatkundeneinlagen wuchsen um 63,3 Millionen US-Dollar und ersetzten damit größtenteils einen Rückgang der Großkundeneinlagen um 58,7 Millionen US-Dollar. Da die Kreditvergabe schneller als die Finanzierung zunahm, stieg die Kredit-Einlagen-Quote von 97,6 % auf 100,1 %.
Die notleidenden Vermögenswerte sanken aufgrund geringerer notleidender Kredite von 43,6 Millionen auf 38,7 Millionen US-Dollar. Die Kredittrends verbesserten sich jedoch nicht durchgehend: Die Kredite mit besonderem Überwachungsbedarf stiegen von 20,3 Millionen auf 24,3 Millionen US-Dollar, auch wenn sie weiterhin sämtlich im Zinsabgrenzungsstatus geführt wurden.
RBB verbuchte eine Risikovorsorge für Kreditausfälle von 500.000 US-Dollar, gegenüber keiner Risikovorsorge im zweiten Quartal, vor allem um dem Kreditwachstum Rechnung zu tragen. Die annualisierten Nettoabschreibungen auf Kredite blieben bei 0,01 % der durchschnittlichen Kredite.
Dividendentermine stehen fest, während Wertpapierverluste das Eigenkapital belasten
Der Vorstand beschloss eine Quartalsdividende von 0,16 US-Dollar je Stammaktie für Aktionäre, die am 30. Oktober 2026 als solche eingetragen sind. Die Auszahlung ist für den 12. November vorgesehen. Außerdem kaufte das Unternehmen im dritten Quartal eigene Stammaktien im Wert von 4,5 Millionen US-Dollar zurück.
Das Eigenkapital der Aktionäre sank trotz des Quartalsgewinns um 934.000 US-Dollar auf 534,2 Millionen US-Dollar. Höhere nicht realisierte Verluste bei zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren sowie Aktienrückkäufe und Dividenden überwogen die Erträge und die Effekte aus aktienbasierter Vergütung. Die nicht realisierten Wertpapierverluste vor Steuern stiegen von 20,9 Millionen auf 30,6 Millionen US-Dollar.
Fazit
Die Ergebnisse verbanden höhere Erträge aus der Kreditvergabe und weniger Problemaktiva mit einem erheblichen Gewinn aus dem Immobilienverkauf. Das nächste planmäßige Gespräch des Managements ist die Ergebnis-Telefonkonferenz am 20. Oktober 2026 um 11 Uhr pazifischer Zeit, vor dem Stichtag für den Dividendenanspruch am 30. Oktober.
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