Workday begab am 23. Oktober 2026 vorrangige Anleihen im Gesamtwert von 2,5 Milliarden US-Dollar und schloss damit eine vierteilige Anleiheemission ab. Das Unternehmen schätzt den Nettoerlös auf rund 2,47 Milliarden US-Dollar und beabsichtigt, einen Teil davon zur Tilgung von Anleihen im Umfang von 1 Milliarde US-Dollar zu verwenden, die am 1. April 2027 fällig werden. Der Rest steht für allgemeine Unternehmenszwecke zur Verfügung.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Die Emission ist abgeschlossen, die Tilgung der bestehenden Anleihen mit Fälligkeit 2027 bleibt jedoch eine geplante Verwendung des Erlöses.
- Vier Tranchen mit festen Zinssätzen verteilen die Fälligkeiten der neuen Schulden auf die Jahre 2029 bis 2036.
- Bei den Anleihen handelt es sich um vorrangige, unbesicherte Verbindlichkeiten; die Zinszahlungen beginnen am 23. April 2027.
Inhaltsverzeichnis
- Workday-Anleihen finanzieren geplante Schuldentilgung
- Vier Fälligkeitstermine und ein gemeinsamer Zahlungsplan
- Rang als unbesicherte Verbindlichkeiten und bedingte Rückkaufsrechte
- Fazit
Workday-Anleihen finanzieren geplante Schuldentilgung
Der Abschluss erfolgte im Anschluss an einen am 21. Oktober 2026 datierten Übernahmevertrag. Der geschätzte Nettoerlös berücksichtigt Abzüge für den Übernahmeabschlag und die Emissionskosten.
Die von Workday angekündigte Verwendung des Erlöses sieht vor, Anleihen im Umfang von 1 Milliarde US-Dollar mit einem Zinssatz von 3,500 %, die am 1. April 2027 fällig werden, am oder vor dem Fälligkeitstag zurückzuzahlen, zurückzukaufen oder anderweitig zu tilgen. Verbleibende Erlöse sind für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen.
Die Transaktion bringt somit mehr ein, als zur Tilgung der angegebenen Schulden erforderlich ist; es handelt sich nicht ausschließlich um eine Refinanzierung im Verhältnis eins zu eins. Die neuen Anleihen weisen zudem höhere Kupons auf als die bestehende Emission mit einem Zinssatz von 3,500 %, verlängern jedoch die Laufzeiten der neu aufgenommenen Mittel.
| Position | Einzelheiten |
|---|---|
| Fälligkeit 2029 | 750 Millionen US-Dollar Nennbetrag; jährlicher Kupon von 5,700 %. |
| Fälligkeit 2031 | 500 Millionen US-Dollar Nennbetrag; jährlicher Kupon von 6,000 %. |
| Fälligkeit 2033 | 750 Millionen US-Dollar Nennbetrag; jährlicher Kupon von 6,300 %. |
| Fälligkeit 2036 | 500 Millionen US-Dollar Nennbetrag; jährlicher Kupon von 6,500 %. |
Vier Fälligkeitstermine und ein gemeinsamer Zahlungsplan
Die Emission besteht ausschließlich aus festverzinslichen Schuldtiteln. Die Nennbeträge, Kupons und Fälligkeitsjahre sind nachstehend aufgeführt. Die Zinsen aller Serien sind halbjährlich nachträglich am 23. April und 23. Oktober zahlbar, erstmals am 23. April 2027.
Morgan Stanley, BofA Securities, Barclays und Wells Fargo Securities fungierten als Vertreter der Konsortialbanken. Die Emission erfolgte auf Grundlage der am 29. Mai 2026 eingereichten und wirksamen Shelf-Registrierungserklärung von Workday.
Rang als unbesicherte Verbindlichkeiten und bedingte Rückkaufsrechte
Die Anleihen sind gleichrangig mit den sonstigen bestehenden und künftigen unbesicherten, nicht nachrangigen Schulden von Workday. Der vorrangige Rang bedeutet nicht, dass bestimmte Vermögenswerte als Sicherheit verpfändet sind.
Workday kann die Anleihen ganz oder teilweise zu festgelegten Rücknahmepreisen kündigen. Bei Eintritt eines qualifizierenden Kontrollwechsel-Auslöseereignisses müsste das Unternehmen vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen anbieten, die Anleihen zu 101 % des Nennbetrags zuzüglich aufgelaufener und nicht gezahlter Zinsen zurückzukaufen.
Der Anleihevertrag enthält außerdem begrenzte Auflagen, die Sicherungsrechte sowie Sale-and-Leaseback-Transaktionen durch Workday und seine beschränkten Tochtergesellschaften einschränken, neben üblichen Ausfallbestimmungen.
Fazit
Nach Abschluss der Finanzierung gilt es als Nächstes, Workdays geplante Tilgung der im April 2027 fälligen Schulden zu verfolgen. Die erste Zinszahlung für die neuen Anleihen ist für den 23. April 2027 vorgesehen.
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