Τα κέρδη της Northern Trust ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών για το τρίτο τρίμηνο του 2026, αλλά η μετοχή υποχώρησε κατά 0.96% στα $163.86 στις προσυνεδριακές συναλλαγές της 21ης Οκτωβρίου, καθώς οι προβλέψεις για τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου ήταν χαμηλότερες από τις προσδοκίες. Τα απομειωμένα κέρδη ανήλθαν σε $3.40 ανά μετοχή, υπερβαίνοντας τη μέση εκτίμηση των $2.85, ενώ τα αναφερόμενα έσοδα ήταν περίπου $2.29 δισ.
Βασικά σημεία
- Τα κέρδη μειώθηκαν σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, αλλά αυξήθηκαν σημαντικά σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα.
- Η πρόβλεψη για αύξηση των εσόδων κατά 6%–7% το τέταρτο τρίμηνο ήταν χαμηλότερη από την εκτίμηση των αναλυτών για 7.5%.
- Η Northern Trust αύξησε το τριμηνιαίο κοινό μέρισμα στα $0.88 από $0.80.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Northern Trust αντανακλούν τη δύσκολη σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο
- Αύξηση των αμοιβών υπηρεσιών παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων
- Οι προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο υπολείπονται των προσδοκιών
- Η αύξηση του μερίσματος συνοδεύεται από επαναγορές μετοχών
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Northern Trust αντανακλούν τη δύσκολη σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο
Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε $642.9 εκατ., έναντι $792.2 εκατ. το δεύτερο τρίμηνο και $457.6 εκατ. έναν χρόνο νωρίτερα. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν κατά 20% σε διαδοχική βάση, από $4.23, αλλά αυξήθηκαν κατά 48% σε σχέση με τα $2.29 του τρίτου τριμήνου του 2025.
Τα έσοδα βάσει των γενικά αποδεκτών λογιστικών αρχών ανήλθαν σε $2.2944 δισ. Σε βάση πλήρως φορολογητέου ισοδύναμου, μη GAAP μέτρο, τα έσοδα ανήλθαν συνολικά σε $2.3021 δισ., μειωμένα κατά 15% σε διαδοχική βάση, αλλά αυξημένα κατά 13% σε ετήσια βάση.
Η διαδοχική μείωση πρέπει να εξεταστεί υπό το πρίσμα των ασυνήθιστα μεγάλων κερδών του δεύτερου τριμήνου. Το τρίμηνο εκείνο περιλάμβανε κέρδος $525.4 εκατ. που σχετιζόταν με προσφορά ανταλλαγής της Visa, το οποίο αντισταθμίστηκε εν μέρει από ζημία $73.9 εκατ. από τίτλους. Τα αξιοσημείωτα κέρδη του τρίτου τριμήνου ήταν πολύ μικρότερα και ανήλθαν συνολικά σε $48.7 εκατ. προ φόρων από την πώληση της επιχείρησης υπηρεσιών κηδεμονίας και ένα πρόσθετο κέρδος σχετικό με τη Visa.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Περιουσιακά στοιχεία υπό φύλαξη/διαχείριση | $19.8966 τρισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2026· αύξηση 9% σε ετήσια βάση. |
| Περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση | $1.963 τρισ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2026· αύξηση 11% σε ετήσια βάση. |
| Απόδοση μέσων κοινών ιδίων κεφαλαίων | 20.1%, έναντι 14.8% έναν χρόνο νωρίτερα. |
| Πρόβλεψη για πιστωτικές ζημίες | $5.4 εκατ., κυρίως λόγω της διαγραφής ενός εμπορικού και θεσμικού δανείου. |
Αύξηση των αμοιβών υπηρεσιών παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων
Οι αμοιβές για υπηρεσίες καταπιστευματικής διαχείρισης, επενδύσεων και λοιπών υπηρεσιών, η μεγαλύτερη συνιστώσα των εσόδων της Northern Trust εκτός τόκων, αυξήθηκαν κατά 2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 8% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα, στα $1.373 δισ. Οι αμοιβές της Asset Servicing αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση, ενώ οι αμοιβές της Wealth Management αυξήθηκαν κατά 9%.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους σε βάση πλήρως φορολογητέου ισοδύναμου αυξήθηκαν κατά 14% σε ετήσια βάση, στα $679.1 εκατ., αν και μειώθηκαν κατά 1% σε διαδοχική βάση. Η Northern Trust απέδωσε την ετήσια βελτίωση κυρίως στις υψηλότερες καταθέσεις, στην ευνοϊκότερη σύνθεση των καταθέσεων και στο χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης.
Αυτά τα επαναλαμβανόμενα έσοδα παρουσιάζουν ισχυρότερη λειτουργική εικόνα από αυτήν που υποδηλώνει από μόνη της η διαδοχική μείωση των συνολικών εσόδων. Ωστόσο, οι μη τοκοφόρες δαπάνες αυξήθηκαν επίσης κατά 5% σε ετήσια βάση, στα $1.4925 δισ.
Οι προβλέψεις για το τέταρτο τρίμηνο υπολείπονται των προσδοκιών
Οι προβλέψεις ανάπτυξης της Northern Trust για το τέταρτο τρίμηνο προβλέπουν αύξηση των συνολικών εσόδων κατά 6%–7% σε σχέση με το τέταρτο τρίμηνο του 2025 και αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 8%–9%. Πρόκειται για προβλέψεις της διοίκησης και όχι για οριστικοποιημένα αποτελέσματα.
Το εύρος πρόβλεψης για τα έσοδα ήταν χαμηλότερο από την εκτίμηση των αναλυτών για αύξηση 7.5%. Η μετοχή διαπραγματεύτηκε χαμηλότερα πριν από το άνοιγμα της αγοράς, αν και η κίνηση της τιμής δεν αποδεικνύει σε ποιον βαθμό η υποχώρηση οφειλόταν στις προβλέψεις και όχι σε άλλα στοιχεία των αποτελεσμάτων.
Η αύξηση του μερίσματος συνοδεύεται από επαναγορές μετοχών
Η Northern Trust επέστρεψε $514.2 εκατ. στους κοινούς μετόχους κατά τη διάρκεια του τριμήνου μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Αύξησε το τριμηνιαίο κοινό μέρισμα στα $0.88 ανά μετοχή από $0.80, δηλαδή κατά 10%, και επαναγόρασε κοινές μετοχές αξίας $352.3 εκατ.
Η ανακοινωθείσα αύξηση αποτυπώνει με σαφέστερο τρόπο την τρέχουσα απόφαση για τη διανομή μερίσματος σε σύγκριση με τους μέσους ρυθμούς αύξησης ιστορικών περιόδων. Δεν εγγυάται μελλοντικά μερίσματα, τα οποία παραμένουν ανεξάρτητα από τις προβλέψεις της διοίκησης για τα έσοδα.
Συμπέρασμα
Η επόμενη δοκιμασία για τα κέρδη της Northern Trust είναι η επίτευξη των στόχων του τέταρτου τριμήνου σε σχέση με την πρόβλεψη της διοίκησης για αύξηση εσόδων 6%–7%, μετά από ένα τρίμηνο κατά το οποίο οι επαναλαμβανόμενες αμοιβές αυξήθηκαν, αλλά τα κέρδη από συναλλαγές δυσχέραναν τις διαδοχικές συγκρίσεις.
Περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε έναν εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν αποτελεί σύσταση.
