Τα κέρδη της Valley αυξήθηκαν στα 206,3 εκατ. δολάρια, ή 0,36 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή, το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς τα υψηλότερα έσοδα από χορηγήσεις και ο αυστηρότερος έλεγχος των δαπανών οδήγησαν τον δείκτη αποδοτικότητας της τράπεζας κάτω από το 50%. Τα αποτελέσματα της 22ας Οκτωβρίου έδειξαν επίσης μικτές τάσεις στην πιστωτική ποιότητα, ενώ η διοίκηση παρουσίασε σχέδια για εκκρεμείς εξαγορές που αναμένεται να προσθέσουν καταθέσεις βασικού πυρήνα χαμηλού κόστους άνω των 3,5 δισ. δολαρίων.
Βασικά σημεία
- Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου διευρύνθηκε στο 3,28% και ο δείκτης αποδοτικότητας βελτιώθηκε στο 49,38%.
- Τα δάνεια υπό αυξημένη παρακολούθηση και τα ταξινομημένα δάνεια μειώθηκαν, αλλά τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και οι καθαρές διαγραφές αυξήθηκαν.
- Οι εξαγορές της Providence και της Bluevine παραμένουν εκκρεμείς, με την ολοκλήρωσή τους να αναμένεται στις αρχές του 2027.
Περιεχόμενα
- Τα κέρδη της Valley ενισχύονται από τα υψηλότερα έσοδα χορηγήσεων
- Βελτιώνεται η αποδοτικότητα, ενώ τα φορολογικά κίνητρα στηρίζουν επίσης τα κέρδη
- Οι πιστωτικοί δείκτες κινούνται σε διαφορετικές κατευθύνσεις
- Οι εκκρεμείς εξαγορές διαμορφώνουν τις προοπτικές χρηματοδότησης
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Valley ενισχύονται από τα υψηλότερα έσοδα χορηγήσεων
Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της Valley National Bancorp έδειξε καθαρά κέρδη υψηλότερα από τα 170,9 εκατ. δολάρια του δεύτερου τριμήνου και τα 163,4 εκατ. δολάρια έναν χρόνο νωρίτερα. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη, μέγεθος μη GAAP που εξαιρεί στοιχεία εκτός βασικών δραστηριοτήτων, ανήλθαν σε 206,4 εκατ. δολάρια, ποσό που αντιστοιχεί επίσης σε 0,36 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους σε φορολογικά ισοδύναμη βάση έφτασαν τα 506,8 εκατ. δολάρια, αυξημένα κατά 18,4 εκατ. δολάρια σε τριμηνιαία βάση. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου αυξήθηκε κατά οκτώ μονάδες βάσης από το δεύτερο τρίμηνο και κατά 23 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, στο 3,28%.
Στη βελτίωση συνέβαλαν οι υψηλότερες αποδόσεις των δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου, η ισχυρότερη τιμολόγηση των νέων χορηγήσεων και η αύξηση του μέσου ύψους των δανείων. Αυτά τα κέρδη αντιστάθμισαν με το παραπάνω το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης: το μέσο κόστος του συνόλου των καταθέσεων αυξήθηκε στο 2,33% από 2,28%, αν και παρέμεινε χαμηλότερο από το 2,69% έναν χρόνο νωρίτερα.
Τα συνολικά δάνεια αυξήθηκαν κατά 722,7 εκατ. δολάρια στη διάρκεια του τριμήνου, φτάνοντας τα 53,2 δισ. δολάρια. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης προήλθε από τα εμπορικά και βιομηχανικά δάνεια και τα δάνεια εμπορικών ακινήτων, με τα ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα να συμβάλλουν στην αύξηση της δεύτερης κατηγορίας.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Πραγματικός φορολογικός συντελεστής γ΄ τριμήνου | 15,3%, έναντι 22,5% το δεύτερο τρίμηνο |
| Προοπτική πραγματικού φορολογικού συντελεστή για το σύνολο του έτους | Περίπου 20%, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης |
| Δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) | 10,7% στο τέλος του τριμήνου |
| Επιστροφές κεφαλαίου στους μετόχους | Περίπου 96 εκατ. δολάρια μέσω κοινών μερισμάτων και επαναγοράς 2,5 εκατ. μετοχών |
| Δείκτης δανείων προς καταθέσεις | 96% στο τέλος του τριμήνου |
Βελτιώνεται η αποδοτικότητα, ενώ τα φορολογικά κίνητρα στηρίζουν επίσης τα κέρδη
Ο δείκτης αποδοτικότητας υποχώρησε στο 49,38% από 52,11% το δεύτερο τρίμηνο, επιτυγχάνοντας τον στόχο της διοίκησης για επίπεδο κάτω από το 50% ένα τρίμηνο νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα. Ένας χαμηλότερος δείκτης σημαίνει ότι τα λειτουργικά έξοδα απορροφούν μικρότερο μερίδιο των εσόδων.
Τα αναφερόμενα μη επιτοκιακά έξοδα μειώθηκαν κατά 1,2 εκατ. δολάρια, στα 310,0 εκατ. δολάρια. Η μείωση των επαγγελματικών και νομικών αμοιβών συνέβαλε σε αυτό, αν και ο υψηλότερος αποσβέσεων επενδύσεων σε φορολογικά κίνητρα αντιστάθμισε εν μέρει τη μείωση. Σε προσαρμοσμένη βάση, η διοίκηση ανέφερε ότι τα μη επιτοκιακά έξοδα μειώθηκαν κατά περίπου 5 εκατ. δολάρια.
Ο πραγματικός φορολογικός συντελεστής υποχώρησε επίσης μετά την αγορά πρόσθετων φορολογικών πιστώσεων από τη Valley. Ο οικονομικός διευθυντής Travis Lan προειδοποίησε ότι το τριμηνιαίο φορολογικό όφελος πρέπει να εξετάζεται μαζί με τις σχετικές δαπάνες απόσβεσης και όχι μεμονωμένα.
Οι πιστωτικοί δείκτες κινούνται σε διαφορετικές κατευθύνσεις
Τα δάνεια υπό αυξημένη παρακολούθηση και τα ταξινομημένα δάνεια υποχώρησαν στο 7,1% του συνόλου των δανείων στις 30 Σεπτεμβρίου, από 7,3% στις 30 Ιουνίου. Μειώθηκε επίσης ο δείκτης συγκέντρωσης της Valley στα εμπορικά ακίνητα, στο 312% περίπου από 317%.
Ωστόσο, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν στα 511,4 εκατ. δολάρια, ή στο 0,96% του συνόλου των δανείων, από 462,6 εκατ. δολάρια, ή 0,88%. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης προήλθε από δάνειο 30,1 εκατ. δολαρίων που κατατάσσεται στην κατηγορία των κατασκευών. Η Valley το θεωρεί επαρκώς εξασφαλισμένο και δεν σχημάτισε ειδικό αποθεματικό έναντι αυτού, με βάση την εκτιμώμενη αξία των εξασφαλίσεων.
Οι καθαρές διαγραφές αυξήθηκαν στα 37,1 εκατ. δολάρια από 22,0 εκατ. δολάρια το δεύτερο τρίμηνο. Η διοίκηση απέδωσε μεγάλο μέρος της αύξησης στη διαγραφή ενός μεμονωμένου εμπορικού και βιομηχανικού δανείου.
Η πρόβλεψη για πιστωτικές ζημίες από δάνεια ήταν 30,7 εκατ. δολάρια. Η κάλυψη από το αποθεματικό υποχώρησε στο 1,13% του συνόλου των δανείων, από 1,16%, υπογραμμίζοντας ότι η μείωση των υπολοίπων δανείων υπό αυξημένη παρακολούθηση δεν σήμαινε ότι βελτιώθηκαν όλοι οι πιστωτικοί δείκτες.
Οι εκκρεμείς εξαγορές διαμορφώνουν τις προοπτικές χρηματοδότησης
Οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 1,1 δισ. δολάρια στη διάρκεια του τριμήνου, φτάνοντας τα 55,2 δισ. δολάρια. Πέρα από αυτή την οργανική ανάπτυξη, η διοίκηση αναμένει ότι οι εκκρεμείς εξαγορές της Providence Financial Corporation και της Bluevine θα προσθέσουν καταθέσεις βασικού πυρήνα χαμηλού κόστους άνω των 3,5 δισ. δολαρίων.
Και οι δύο συναλλαγές αναμένεται να ολοκληρωθούν στις αρχές του 2027, υπό την προϋπόθεση λήψης των ρυθμιστικών εγκρίσεων και της πλήρωσης άλλων όρων ολοκλήρωσης. Η εξαγορά της Providence απαιτεί επίσης έγκριση από τους μετόχους. Συνεπώς, οι αναμενόμενες καταθέσεις δεν περιλαμβάνονται στον ισολογισμό της Valley της 30ής Σεπτεμβρίου.
Για την Bluevine, ο Lan ανέφερε ότι ο σχεδιασμός βασιζόταν σε ολοκλήρωση της συναλλαγής την 1η Ιανουαρίου και στη συνέχεια στην ένταξη των καταθέσεων γύρω στην 1η Απριλίου 2027. Επισήμανε ότι περίπου 1,5 δισ. δολάρια σε μεσιτικές καταθέσεις και 400 εκατ. δολάρια σε δανεισμό από την Federal Home Loan Bank που λήγουν το πρώτο τρίμηνο αποτελούν ευκαιρίες αντικατάστασης υφιστάμενης χρηματοδότησης.
Πριν από την ολοκλήρωση αυτών των συναλλαγών, η διοίκηση αναμένει περαιτέρω βελτίωση του περιθωρίου. Ο Lan αναφέρθηκε σε περιθώριο εξόδου 3,33% τον Σεπτέμβριο και προέβλεψε περαιτέρω διεύρυνση κατά πέντε έως επτά μονάδες βάσης το τέταρτο τρίμηνο του 2026.
Συμπέρασμα
Το επόμενο λειτουργικό ορόσημο για τη Valley είναι το τέταρτο τρίμηνο του 2026, όταν τα αποτελέσματα θα δείξουν αν θα υλοποιηθεί η αναμενόμενη διεύρυνση του περιθωρίου. Το χρονοδιάγραμμα των εξαγορών για τις αρχές του 2027 και η μετέπειτα μετάβαση των καταθέσεων της Bluevine αποτελούν ξεχωριστά ορόσημα, που εξαρτώνται από την ολοκλήρωση των συναλλαγών.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αποτυπώνουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε εξειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
