Τα κέρδη της Swedbank αυξήθηκαν κατά 15% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα 8,249 δισ. SEK το τρίτο τρίμηνο του 2026, με τη βοήθεια των αντιλογισμών απομείωσης πιστώσεων και της ενίσχυσης των καθαρών εσόδων από τόκους και προμήθειες. Τα αποτελέσματα, τα οποία ανακοινώθηκαν στις 22 Οκτωβρίου, συνοδεύτηκαν επίσης από εγκρίσεις μοντέλων πιστωτικού κινδύνου, οι οποίες, σύμφωνα με τη διοίκηση, αναμένεται να ενισχύσουν το κεφαλαιακό απόθεμα της τράπεζας κατά τα επόμενα δύο τρίμηνα.
Βασικά συμπεράσματα
- Τα τριμηνιαία κέρδη βελτιώθηκαν παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων κατά 1%.
- Οι αντιλογισμοί απομείωσης πιστώσεων στήριξαν τα κέρδη, ενώ έκτακτα κόστη επιβάρυναν τις αναφερόμενες αποδόσεις.
- Οι εγκρίσεις μοντέλων κινδύνου αναμένεται να αυξήσουν το κεφαλαιακό περιθώριο, αλλά δεν ανακοινώθηκε πρόσθετη διανομή.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Swedbank βελτιώνονται παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων
- Οι αντιλογισμοί πιστωτικών ζημιών στηρίζουν τα κέρδη, καθώς τα έκτακτα κόστη παραμένουν
- Οι εγκρίσεις μοντέλων δημιουργούν αναμενόμενο κεφαλαιακό περιθώριο
- Η αύξηση των στεγαστικών δανείων αντιμετωπίζει πιέσεις από τον χρόνο μετακύλισης του κόστους χρηματοδότησης
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Swedbank βελτιώνονται παρά τη μείωση των συνολικών εσόδων
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου της Swedbank έδειξε ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 3% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο, στα 11,568 δισ. SEK, και τα καθαρά έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 5%, στα 4,704 δισ. SEK. Η υψηλή δραστηριότητα των πελατών στήριξε και τις δύο πηγές εσόδων.
Οι αυξήσεις αυτές δεν οδήγησαν σε υψηλότερα συνολικά έσοδα. Τα καθαρά κέρδη και οι ζημίες από χρηματοοικονομικά στοιχεία μειώθηκαν κατά 43%, ενώ τα λοιπά έσοδα υποχώρησαν κατά 15%. Οι αρνητικές αναπροσαρμογές αξίας επηρέασαν το αποτέλεσμα του τομέα διαχείρισης διαθεσίμων, ενώ τα υψηλότερα ασφαλιστικά αιτήματα που σχετίζονται με πλημμύρες επιβάρυναν επίσης τα λοιπά έσοδα.
Οι χαμηλότερες δαπάνες και η μετάβαση από χρεώσεις απομείωσης πιστώσεων σε αντιλογισμούς συνέβαλαν στην αύξηση των κερδών παρά τη μείωση των εσόδων. Η τριμηνιαία βελτίωση έρχεται επίσης σε αντίθεση με το αποτέλεσμα για τη μεγαλύτερη περίοδο: τα κέρδη για το διάστημα Ιανουαρίου έως Σεπτεμβρίου ανήλθαν σε 22,789 δισ. SEK, μειωμένα κατά 7% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή | 7,30 SEK το Γ΄ τρίμηνο του 2026 έναντι 6,37 SEK το Β΄ τρίμηνο |
| Συνολικά έξοδα | 7,417 δισ. SEK, μειωμένα κατά 6% σε τριμηνιαία βάση |
| Αναφερόμενος δείκτης κόστους προς έσοδα | 0,41 έναντι 0,43 το Β΄ τρίμηνο |
| Προσαρμοσμένος δείκτης κόστους προς έσοδα | 0,37 έναντι 0,39 το Β΄ τρίμηνο |
| Δείκτης κεφαλαίου CET1 | 17,2% έναντι 17,4% το Β΄ τρίμηνο |
Οι αντιλογισμοί πιστωτικών ζημιών στηρίζουν τα κέρδη, καθώς τα έκτακτα κόστη παραμένουν
Η τράπεζα κατέγραψε καθαρούς αντιλογισμούς απομείωσης πιστώσεων ύψους 701 εκατ. SEK, έναντι χρεώσεων 313 εκατ. SEK το δεύτερο τρίμηνο. Οι αντιλογισμοί αντανακλούσαν τις βελτιωμένες μακροοικονομικές προοπτικές και τη μείωση του κινδύνου στην EnterCard.
Ο οικονομικός διευθυντής Joon Lidefelt δήλωσε ότι οι βελτιωμένες προβλέψεις ενσωματώθηκαν στα μοντέλα απομείωσης, ενώ ορισμένα δυσμενή σενάρια για τα οποία είχαν σχηματιστεί προηγουμένως προβλέψεις δεν υλοποιήθηκαν. Συνέβαλαν επίσης οι μειωμένες προσαρμογές μετά το μοντέλο. Οι αντιλογισμοί αυτοί στήριξαν τα τρέχοντα κέρδη, αλλά διαφέρουν από τα επαναλαμβανόμενα έσοδα από τόκους και προμήθειες.
Τα έκτακτα κόστη ανήλθαν συνολικά σε 673 εκατ. SEK, συμπεριλαμβανομένου διακανονισμού ύψους 483 εκατ. SEK με την DFS. Η αναφερόμενη απόδοση ιδίων κεφαλαίων ήταν 15,6%, έναντι προσαρμοσμένης απόδοσης 16,0%. Η διοίκηση διατήρησε τον στόχο της για βιώσιμη απόδοση ιδίων κεφαλαίων τουλάχιστον 15%, με στήριξη από δείκτη κόστους προς έσοδα 0,40 ή χαμηλότερο.
Οι εγκρίσεις μοντέλων δημιουργούν αναμενόμενο κεφαλαιακό περιθώριο
Οι εγκρίσεις των μοντέλων πιστωτικού κινδύνου της Swedbank για στεγαστικά δάνεια στη Σουηδία και εταιρικά δάνεια στις χώρες της Βαλτικής αναμένεται να βελτιώσουν το κεφαλαιακό απόθεμα κατά περίπου 60 μονάδες βάσης σε διάστημα δύο τριμήνων. Πρόκειται για προβλεπόμενο κανονιστικό όφελος και όχι για αύξηση που έχει ήδη ενσωματωθεί πλήρως στα στοιχεία του τρίτου τριμήνου.
Ο Lidefelt δήλωσε ότι η απαίτηση κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) διαμορφώθηκε στο 15,1% το τρίτο τρίμηνο, έπειτα από αύξηση 23 μονάδων βάσης, και αναμενόταν να υποχωρήσει στο 14,1% το τέταρτο τρίμηνο. Οι μεταβολές στα σταθμισμένα ως προς τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού επηρεάζουν επίσης το τελικό κεφαλαιακό περιθώριο, επομένως η μείωση της απαίτησης δεν μεταφράζεται ένα προς ένα σε πρόσθετο περιθώριο.
Ο διευθύνων σύμβουλος Jens Henriksson δήλωσε ότι στόχος της Swedbank είναι το μέσο του εύρους κεφαλαιακού αποθέματος 100–300 μονάδων βάσης και ότι «δεν σκοπεύει να διακρατεί περισσότερα κεφάλαια από όσα είναι απαραίτητα». Η πολιτική μερίσματος παραμένει στο 60%–70%, αλλά οποιαδήποτε διανομή πέραν αυτού εξακολουθεί να αποτελεί απόφαση του διοικητικού συμβουλίου και όχι δέσμευση.
Η αύξηση των στεγαστικών δανείων αντιμετωπίζει πιέσεις από τον χρόνο μετακύλισης του κόστους χρηματοδότησης
Η Swedbank ανέφερε ότι ο όγκος των στεγαστικών δανείων στη Σουηδία αυξήθηκε ταχύτερα από την αγορά, ενώ ο όγκος των στεγαστικών δανείων στις χώρες της Βαλτικής αυξήθηκε κατά 6%. Η διοίκηση επανέλαβε ότι η αύξηση των χορηγήσεων θα εξακολουθήσει να υπόκειται σε συντηρητικά πιστοδοτικά κριτήρια, χωρίς να σχεδιάζεται αλλαγή στην ανάληψη κινδύνου.
Το κόστος χρηματοδότησης αυξήθηκε καθώς ανέβηκαν τα επιτόκια της αγοράς και οι όγκοι χρηματοδότησης, με ορισμένα κόστη να προκύπτουν πριν από την αναπροσαρμογή των τιμών των στοιχείων ενεργητικού προς τους πελάτες. Ο Lidefelt περιέγραψε αυτό το φαινόμενο ως χρονική επίδραση και δήλωσε ότι οι μεταβολές των επιτοκίων χρειάζονται περίπου τρεις μήνες για να περάσουν στο χαρτοφυλάκιο χρηματοδότησης, με στατικό ισολογισμό.
Οι καταθέσεις στη Σουηδία μειώθηκαν κατά 1,5% στη διάρκεια του τριμήνου. Η διοίκηση απέδωσε την κίνηση κυρίως στην εποχικότητα και στις ροές θεσμικών πελατών, ενώ χαρακτήρισε τον ανταγωνισμό για καταθέσεις υψηλό αλλά αμετάβλητο κατά την περίοδο.
Συμπέρασμα
Το επόμενο προγραμματισμένο σημείο λήψης απόφασης για τη διανομή κεφαλαίου είναι η πρόταση μερίσματος του διοικητικού συμβουλίου, η οποία θα δημοσιοποιηθεί μαζί με την έκθεση για το τέταρτο τρίμηνο και το σύνολο του έτους. Η ενημέρωση αυτή θα δείξει επίσης πώς το πρώτο στάδιο των μεταβολών κεφαλαίου που σχετίζονται με τα μοντέλα έχει επηρεάσει το κεφαλαιακό απόθεμα της Swedbank.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντανακλούν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
