Ορισμός
Το APR (annual percentage rate, ετήσιο ποσοστιαίο επιτόκιο) είναι ένα απλό ετήσιο επιτόκιο που αγνοεί τον ανατοκισμό, ενώ το APY (annual percentage yield, ετήσια ποσοστιαία απόδοση) περιλαμβάνει τους τόκους που κερδίζονται πάνω στους τόκους, οπότε το APY είναι υψηλότερο όποτε ο ανατοκισμός γίνεται περισσότερες από μία φορές τον χρόνο.
Πώς λειτουργεί
Το APR δίνει το ετήσιο επιτόκιο πριν από τον ανατοκισμό. Με APR 10%, ο τόκος ενός έτους για $1.000 είναι $100, αν δεν επανεπενδύεται τίποτα. Το APY δείχνει τι γίνεται το επιτόκιο όταν ο τόκος προστίθεται στο υπόλοιπο και αρχίζει να αποφέρει κι αυτός τόκο. Ο τύπος είναι APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, όπου n είναι ο αριθμός των περιόδων ανατοκισμού μέσα σε ένα έτος, π.χ. 12 για μηνιαίο ή 365 για ημερήσιο ανατοκισμό.
Όσο συχνότερα γίνεται ο ανατοκισμός, τόσο μεγαλώνει η διαφορά ανάμεσα στα δύο νούμερα, αν και η διαφορά αυξάνεται όλο και πιο αργά όσο ο ανατοκισμός πυκνώνει. Με μία μόνο περίοδο ανατοκισμού τον χρόνο, το APR και το APY είναι ίσα. Οι πάροχοι μπορεί να αναφέρουν όποιο νούμερο τους συμφέρει: το κόστος δανεισμού συχνά εμφανίζεται ως APR, ενώ ένα προϊόν αποταμίευσης ή staking συχνά εμφανίζεται ως APY, επειδή φαίνεται υψηλότερο.
Στα κρυπτονομίσματα, τα επιτόκια για staking, δανεισμό και δεξαμενές ρευστότητας (liquidity pools) είναι συνήθως μεταβλητά και μπορούν να αλλάζουν καθημερινά, οπότε κανένα από τα δύο νούμερα δεν αποτελεί υπόσχεση μελλοντικών αποδόσεων. Το APY υποθέτει επίσης ότι κάθε ανταμοιβή επανεπενδύεται με το ίδιο επιτόκιο για ολόκληρο το έτος. Για μια δίκαιη σύγκριση προϊόντων, χρειάζεται να μετατραπούν και τα δύο στο ίδιο μέτρο και να ελεγχθούν η συχνότητα ανατοκισμού και τυχόν χρεώσεις.
Παράδειγμα (υποθετικοί αριθμοί)
Ας υποθέσουμε ότι $5.000 αποδίδουν APR 10% για 1 έτος. Χωρίς ανατοκισμό, τόκος = $5.000 × 0,10 = $500.
Μηνιαίος ανατοκισμός: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, δηλαδή περίπου $523,57 τόκος.
Ημερήσιος ανατοκισμός: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, δηλαδή περίπου $525,78 τόκος.
Το ίδιο APR 10% μπορεί να παρουσιαστεί ως APY περίπου 10,47% ή 10,52%, οπότε δύο διαφορετικά νούμερα μπορεί να περιγράφουν το ίδιο επιτόκιο.
Συνηθισμένα λάθη
- Η αντιμετώπιση του APR και του APY ως του ίδιου νούμερου.
- Η σύγκριση του APY ενός προϊόντος με το APR ενός άλλου.
- Η υπόθεση ότι ένα APY που αναφέρεται για κρυπτονομίσματα θα ισχύσει για ολόκληρο το έτος.
- Η παράλειψη να ληφθεί υπόψη ότι το APY υποθέτει πως κάθε ανταμοιβή επανεπενδύεται με το ίδιο επιτόκιο.
Σχετικοί υπολογιστές
Το γλωσσάριο έχει αποκλειστικά εκπαιδευτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Τα παραδείγματα χρησιμοποιούν υποθετικούς αριθμούς.