Las ganancias de Techcombank alcanzaron un beneficio trimestral récord antes de impuestos de más de VND10 billones en el tercer trimestre de 2026, un 25,8% más que un año antes. En la presentación de resultados del 21 de octubre, el banco destacó el sólido crecimiento de los ingresos por intereses y comisiones, pero también el aumento de los costos de financiación, una menor proporción de depósitos en cuentas corrientes y de ahorro, y una débil demanda hipotecaria.
Puntos clave
- El beneficio antes de impuestos de los nueve primeros meses alcanzó los VND28,9 billones, un 23,7% más interanual.
- La proporción de cuentas corrientes y de ahorro cayó al 35,5%, mientras que los costos de financiación aumentaron al 5,2%.
- El crédito creció un 16,3% en lo que va de año sin una asignación adicional de cuota de crédito.
Tabla de contenidos
- Las ganancias de Techcombank crecen gracias a los ingresos por intereses y comisiones
- La competencia por los depósitos limita la mejora del margen
- El crédito para infraestructuras se expande dentro de las limitaciones de financiación
- La estrategia patrimonial busca ampliar las relaciones con los clientes
- Conclusión
Las ganancias de Techcombank crecen gracias a los ingresos por intereses y comisiones
Los ingresos operativos totales aumentaron un 18% interanual, impulsados por un incremento del 16,9% en los ingresos netos por intereses y un crecimiento del 40% en los ingresos netos por comisiones. Los resultados reflejaron aportaciones tanto de los ingresos relacionados con los préstamos como de las actividades generadoras de comisiones, en lugar de depender de una sola fuente de ingresos.
El número de clientes digitales llegó a 14,8 millones, un 19% más, y los canales digitales representaron el 99% de las transacciones minoristas. La base de clientes de alto patrimonio creció un 30%, hasta 307.000, mientras que la cuota de mercado de intermediación bursátil alcanzó el 10%.
Estos negocios son importantes para la respuesta de la dirección a la presión sobre los márgenes. El director financiero, Alexander Macaire, dijo que las concesiones en las tasas de los préstamos podrían combinarse con relaciones más estrechas con los clientes y servicios adicionales de divisas, cartas de crédito, garantías y otras comisiones.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Coeficiente de adecuación de capital | 15% |
| Coeficiente de capital de nivel 1 | 14,1% |
| Ratio de préstamos sobre depósitos | 77,7% |
| Financiación a corto plazo utilizada para préstamos a medio y largo plazo | 27,9% |
La competencia por los depósitos limita la mejora del margen
El margen de interés neto mejoró hasta el 3,5%, pero los costos de financiación aumentaron al 5,2%, frente al 4,9%. Las tasas más altas de los depósitos a plazo animaron a los clientes a retirar dinero de las cuentas corrientes y de ahorro, lo que redujo la proporción CASA al 35,5%, frente al 40% al cierre de 2025.
Este cambio importa porque, por lo general, los depósitos en cuentas corrientes y de ahorro ofrecen una financiación más barata que los depósitos a plazo. La dirección dijo que era poco probable que la proporción CASA volviera al 40% durante el año completo, por lo que la composición de los depósitos seguirá siendo una limitación importante aunque crezcan los ingresos.
Los indicadores de calidad crediticia también mostraron cierta presión. La proporción orgánica de préstamos morosos fue del 1,26%, o del 1,36% al incluir los efectos relacionados con el Centro de Información Crediticia, mientras que la cobertura de pérdidas crediticias cayó al 107%. La dirección atribuyó el aumento de los préstamos problemáticos a la migración en sectores no objetivo y a casos individuales.
El crédito para infraestructuras se expande dentro de las limitaciones de financiación
El director general, Jens Lottner, dijo que Techcombank no había recibido ninguna asignación adicional de cuota de crédito para 2026. Sin embargo, algunos sectores, clientes y proyectos quedan fuera de la cuota habitual, lo que permite ampliar la cartera de préstamos. Entre las prioridades para el resto del año figuran los proyectos de infraestructura con flujos de caja financiables, las pequeñas y medianas empresas vinculadas a clientes clave y los préstamos sin garantía a prestatarios minoristas de alta calidad.
La infraestructura representaba alrededor del 7% de los saldos crediticios totales y, según las previsiones de la dirección, aumentaría. Lottner describió un enfoque de originación para distribución: la financiación inicial sirve como financiación puente durante dos o tres años, con planes de sindicar, distribuir o refinanciar los proyectos mediante emisiones de bonos una vez que entren en funcionamiento.
La exposición inmobiliaria cayó al 30%, frente al 34% de un año antes. La demanda hipotecaria siguió siendo débil, aunque los desembolsos mensuales oscilaron entre VND5 billones y VND8 billones; en septiembre alcanzaron el límite superior, su nivel más alto en seis meses. Macaire dijo que la cartera hipotecaria no mostraba un deterioro generalizado.
El banco informó de los siguientes indicadores de capital y liquidez junto con la expansión de sus préstamos.
La estrategia patrimonial busca ampliar las relaciones con los clientes
Lottner dijo que Techcom Wealth aspira a ir más allá de las ventajas bancarias y ofrecer gestión de carteras, preservación del patrimonio y transferencia intergeneracional. El banco está reuniendo especialistas externos y creando una oficina de director de inversiones con talento internacional. Según indicó, la unidad ya representaba aproximadamente entre el 10% y el 15% de los activos bajo gestión del banco minorista.
La estrategia se basa en un enfoque ya existente que se describió en la banca privada y el enfoque de planificación sucesoria, publicado en febrero de 2026. Aquella explicación anterior describe el asesoramiento integrado para el patrimonio personal y empresarial de los clientes y la preparación de la próxima generación; aporta contexto sobre la estrategia, pero no verifica los resultados del tercer trimestre.
La dirección considera que los servicios patrimoniales y sus negocios de valores y seguros son formas de ampliar los ingresos más allá de los márgenes de los préstamos. Su contribución futura sigue siendo una expectativa estratégica, distinta del crecimiento de los ingresos por comisiones ya comunicado.
Conclusión
Para el resto de 2026, las prioridades declaradas de Techcombank son el crédito selectivo para infraestructuras, empresas y clientes minoristas, junto con relaciones más amplias que generen comisiones. Los próximos resultados mostrarán si esa combinación puede sostener el crecimiento de los beneficios mientras los costos de financiación se mantienen elevados y los depósitos de bajo costo siguen por debajo de su proporción al cierre de 2025.
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