Las ganancias de ServisFirst aumentaron con fuerza en el tercer trimestre de 2026, ya que los mayores ingresos netos por intereses respaldaron los beneficios, aunque el crecimiento de los préstamos quedó por debajo de las expectativas de la dirección y los depósitos al cierre del trimestre disminuyeron. El banco registró un beneficio neto de 87,3 millones de dólares en el trimestre finalizado el 30 de septiembre, frente a los 65,6 millones de dólares del año anterior, según los resultados publicados el 19 de octubre.
Conclusiones clave
- El beneficio diluido por acción aumentó un 33% interanual, hasta 0,80 dólares; el crecimiento fue del 23% sobre una base ajustada.
- Los préstamos aumentaron un 10,7% respecto del año anterior, pero los depósitos al cierre del trimestre cayeron un 3,2% frente a junio.
- La dirección prevé una mayor expansión del margen y apunta a alcanzar el punto de equilibrio en Houston en el primer semestre de 2027.
Índice
- Los ingresos crediticios más elevados impulsan las ganancias de ServisFirst
- El crecimiento de los préstamos supera al de los depósitos al cierre del trimestre
- Mejoran los indicadores de crédito, pero persisten las pérdidas multifamiliares
- La expansión en Houston eleva los costos mientras las recompras comienzan con cautela
- Conclusión
Los ingresos crediticios más elevados impulsan las ganancias de ServisFirst
El anuncio de resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía mostró que el beneficio diluido por acción aumentó desde los 0,60 dólares del año anterior y los 0,78 dólares del trimestre precedente. Todas las cifras de acciones y por acción reflejan la división de acciones dos por uno completada durante el trimestre, incluidos los ajustes retroactivos de los períodos comparativos.
Es importante distinguir entre el crecimiento informado y el ajustado: el beneficio diluido por acción ajustado aumentó de 0,65 dólares el año anterior a 0,80 dólares, un incremento del 23%. Las cifras ajustadas son medidas no GAAP, distintas de las ganancias informadas.
Los ingresos netos por intereses alcanzaron los 159,8 millones de dólares, un 2,7% más que en el segundo trimestre y casi un 20% más que un año antes. El margen neto por intereses se mantuvo sin cambios secuenciales en el 3,63%, pero mejoró cinco puntos básicos al excluir una recuperación de intereses de préstamos que benefició al trimestre anterior.
El director financiero David Sparacio dijo que espera una expansión del margen de cinco a siete puntos básicos por trimestre, que continuará hasta 2027 a un ritmo más lento que a principios de 2026. Citó la revisión de préstamos a tasa fija baja a tasas más altas y la disciplina en los costos de los depósitos. Estas expectativas son previsiones, no resultados ya alcanzados.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Autorización de recompra | Hasta 2 millones de acciones ordinarias hasta el 31 de diciembre de 2027. |
| Ratio de capital ordinario de nivel 1 (CET1) | 11,98%, frente al 11,49% del año anterior. |
| Patrimonio de los accionistas | 2.040 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026. |
| Ratio de eficiencia | 30,20%, frente al 29,65% del segundo trimestre de 2026 y al 35,22% del tercer trimestre de 2025. |
El crecimiento de los préstamos supera al de los depósitos al cierre del trimestre
Los préstamos al cierre del trimestre aumentaron 258,8 millones de dólares desde junio, hasta 14.740 millones de dólares, lo que representa un crecimiento anualizado del 7,1%. El director ejecutivo Tom Broughton dijo que los reembolsos inesperados y los cierres aplazados dejaron el crecimiento por debajo de los objetivos del banco, pese a que la cartera de operaciones a corto plazo era mayor.
Los depósitos al cierre del trimestre cayeron 461,4 millones de dólares, hasta 14.090 millones. Sin embargo, los depósitos promedio se mantuvieron prácticamente estables en 14.330 millones de dólares, lo que ilustra la diferencia entre los saldos mantenidos durante el trimestre y la cifra puntual del 30 de septiembre.
Broughton dijo que el banco permitió que algunos grandes depósitos municipales se marcharan en lugar de igualar las tasas competitivas ofrecidas principalmente por bancos de importancia sistémica mundial. Los depósitos sin intereses se mantuvieron un 12% por encima del nivel del año anterior, mientras que la tasa promedio de los depósitos con intereses permaneció en el 2,80%.
La dirección espera una temporada de depósitos más sólida en el cuarto trimestre, pero esto sigue siendo una expectativa y no una prueba de que se haya revertido la caída registrada al cierre del trimestre.
Mejoran los indicadores de crédito, pero persisten las pérdidas multifamiliares
Los préstamos en situación de impago dejaron de devengar intereses y disminuyeron aproximadamente 9,6 millones de dólares, hasta 161,8 millones. La provisión para pérdidas crediticias aumentó al 1,28% de los préstamos, frente al 1,26% de junio, y cubría el 118% de los préstamos en situación de impago, frente al 107% del trimestre anterior.
La mejora no eliminó los costos crediticios. El director de crédito, James Harper, dijo que el banco realizó una cancelación contable de algo más de 7 millones de dólares en una gran relación de financiamiento multifamiliar. El banco está llevando a cabo una liquidación ordenada de ocho créditos y espera completar el proceso en los próximos dos a cuatro trimestres.
Harper dijo que el aumento del ratio de provisión se distribuyó por toda la cartera y no se debió a créditos deteriorados específicos.
La expansión en Houston eleva los costos mientras las recompras comienzan con cautela
Los gastos no financieros aumentaron un 8,8% interanual, hasta 52,2 millones de dólares, y la expansión en Houston contribuyó al aumento de los costos salariales y de prestaciones. Sparacio estimó que aproximadamente 2 millones de dólares de los gastos trimestrales no eran recurrentes y previó un nivel de gastos de aproximadamente 50 a 51 millones de dólares por trimestre.
Houston contaba con 22 banqueros al cierre del trimestre. Broughton describió una cartera de operaciones de aproximadamente 200 millones de dólares para el resto de 2026 y dijo que espera que el mercado alcance el punto de equilibrio en el primer o segundo trimestre de 2027.
Tras el cierre del trimestre, ServisFirst anunció su primer programa de recompra de acciones. Broughton dijo que su ejecución sería cautelosa y que mantener capital para el crecimiento orgánico seguiría siendo la prioridad. La autorización no significa que el banco ya haya comprado las acciones.
Conclusión
El cuarto trimestre será la próxima prueba de las expectativas de la dirección sobre el crecimiento de los depósitos y de su previsión de menores gastos, mientras que la liquidación de los créditos multifamiliares y el camino de Houston hacia el punto de equilibrio siguen siendo prioridades operativas pendientes.
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