Las ganancias de Zions aumentaron en el tercer trimestre de 2026, ya que la reducción de los costos crediticios compensó un menor margen de intereses neto y mayores gastos operativos. El banco informó el 19 de octubre de ganancias netas de 262 millones de dólares, o 1,78 dólares por acción diluida, frente a 221 millones de dólares, o 1,48 dólares por acción, un año antes.
Conclusiones clave
- Las ganancias diluidas por acción aumentaron un 20%, favorecidas por un beneficio de 8 millones de dólares derivado de la provisión para pérdidas crediticias.
- Los ingresos netos por intereses crecieron un 2% interanual, pero el margen de intereses se redujo al 3,23%.
- Los depósitos de clientes aumentaron, mientras que los saldos de préstamos se mantuvieron prácticamente sin cambios respecto al segundo trimestre.
Índice
- La mejora de las ganancias de Zions se debe en gran medida a la reducción de los costos crediticios
- El crecimiento de los depósitos reduce la dependencia de la financiación a corto plazo
- Los ajustes de valoración amplifican el crecimiento de los ingresos por comisiones
- La adquisición completada amplía los préstamos multifamiliares
- Conclusión
La mejora de las ganancias de Zions se debe en gran medida a la reducción de los costos crediticios
Los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 del banco mostraron una marcada mejora en los costos crediticios: un beneficio de 8 millones de dólares por provisiones sustituyó a un gasto de 49 millones de dólares un año antes. Harris H. Simmons, presidente y director ejecutivo, señaló que la mejora de la calidad crediticia fue el principal factor detrás del aumento de las ganancias por acción.
Las cancelaciones netas de préstamos y arrendamientos bajaron a 3 millones de dólares, frente a 56 millones. En el trimestre del año anterior se incluyeron 50 millones de dólares en cancelaciones de líneas de crédito renovables concedidas a dos prestatarios comerciales relacionados, que financiaban originaciones y compras de hipotecas comerciales.
La mejora fue menos pronunciada antes de las provisiones crediticias. Los ingresos netos antes de provisiones, una medida no conforme a los PCGA, disminuyeron un 1%, hasta 340 millones de dólares. Las ganancias netas también cayeron respecto a los 452 millones de dólares del segundo trimestre, cuando las ganancias por valores incluyeron importantes beneficios por la venta de acciones Visa de clase B-1 y ganancias no realizadas en la cartera de la sociedad de inversión para pequeñas empresas del banco.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Coeficiente estimado de capital ordinario de nivel 1 | 11,8%, frente al 11,3% de un año antes |
| Valor contable tangible por acción ordinaria | 43,50 dólares, un 13% más interanual |
| Préstamos clasificados | 3,40% de los préstamos y arrendamientos, frente al 4,00% de un año antes |
| Activos improductivos | 315 millones de dólares, frente a 298 millones en el trimestre anterior y 324 millones un año antes |
El crecimiento de los depósitos reduce la dependencia de la financiación a corto plazo
Los ingresos netos por intereses aumentaron a 684 millones de dólares, frente a 672 millones un año antes. La reducción de los costos de financiación y los cambios en la composición del balance respaldaron el aumento, aunque el margen de intereses neto se estrechó cinco puntos básicos, hasta el 3,23%.
Los depósitos de clientes, excluidos los depósitos intermediados, alcanzaron los 74.500 millones de dólares, un 5% más interanual. El crecimiento de los depósitos superó al de los préstamos, lo que permitió al banco reducir los empréstitos a corto plazo y mantener más inversiones en instrumentos del mercado monetario.
Los préstamos y arrendamientos sumaron 62.500 millones de dólares, un 4% más que un año antes, aunque prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Simmons atribuyó la falta de crecimiento trimestral a la aceleración de los reembolsos de préstamos y a un mercado muy competitivo.
No obstante, los costos de financiación aumentaron respecto al trimestre anterior. El costo total de los depósitos subió al 1,59%, frente al 1,48%, en parte debido a un cambio hacia depósitos remunerados de mayor costo. Un cambio en la presentación contable añadió aproximadamente tres puntos básicos.
Los ajustes de valoración amplifican el crecimiento de los ingresos por comisiones
Los ingresos no financieros relacionados con clientes aumentaron un 18%, hasta 192 millones de dólares. Si se excluyen los ajustes de valoración crediticia de los swaps de tasas de interés relacionados con clientes, los ingresos no financieros ajustados relacionados con clientes —una medida no conforme a los PCGA— aumentaron un 5%, más moderado, hasta 182 millones de dólares.
Los gastos no financieros aumentaron un 5%, hasta 553 millones de dólares, debido, entre otros factores, al incremento de los costos de remuneración, tecnología y servicios externalizados. Estos aumentos ayudan a explicar por qué las mayores ganancias declaradas no se tradujeron en un aumento de los ingresos netos antes de provisiones.
La adquisición completada amplía los préstamos multifamiliares
Zions completó a finales de julio de 2026 la adquisición de la plataforma de préstamos de agencia Basis Multifamily Finance. Simmons describió la plataforma como una incorporación estratégica para atender a clientes de bienes raíces comerciales, en particular en los mercados occidentales.
Simmons también afirmó que el balance del banco, moderadamente sensible a los activos, debería generar mayores ingresos netos por intereses en un entorno de tasas más altas. Esa declaración es una perspectiva condicional de la dirección, no un resultado declarado.
Conclusión
La mejora de las ganancias del trimestre dependió principalmente de la reducción de los costos crediticios, no de un mejor desempeño antes de provisiones. El crecimiento de los préstamos, la remuneración de los depósitos y la evolución de las tasas de interés siguen siendo indicadores operativos que conviene vigilar mientras Zions integra la plataforma multifamiliar adquirida.
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