Los resultados de Intuitive Surgical correspondientes al tercer trimestre de 2026 mostraron un aumento del 22% en los ingresos, hasta $3.05 mil millones, a medida que se incrementaron los procedimientos quirúrgicos y las instalaciones de sistemas. Los resultados anunciados el 20 de octubre también reflejaron una divergencia en la rentabilidad: las ganancias ajustadas aumentaron, mientras que un cargo antes de impuestos de $450 millones por un acuerdo antimonopolio redujo los ingresos netos declarados.
Conclusiones clave
- Los ingresos alcanzaron $3.05 mil millones, por encima de la previsión de los analistas de $2.91 mil millones publicada antes de los resultados.
- Las ganancias diluidas ajustadas aumentaron a $3.00 por acción, mientras que las ganancias según los GAAP cayeron a $1.49.
- El acuerdo antimonopolio propuesto sigue sujeto a la aprobación preliminar y definitiva de los tribunales.
Tabla de contenidos
- Los resultados de Intuitive Surgical separan el crecimiento de los costos legales
- El aumento de los procedimientos impulsa las ventas de instrumentos y sistemas
- El acuerdo antimonopolio aún no es definitivo
- Las previsiones para todo el año mantienen los supuestos arancelarios
- Conclusión
Los resultados de Intuitive Surgical separan el crecimiento de los costos legales
El comunicado de resultados del tercer trimestre de 2026 de la empresa informó de ingresos netos no ajustados a los GAAP de $1.05 mil millones, frente a $867 millones un año antes. Las ganancias diluidas ajustadas aumentaron a $3.00 desde $2.40 en el trimestre finalizado el 30 de septiembre.
Los ingresos netos según los GAAP evolucionaron en sentido contrario y cayeron a $523 millones desde $704 millones. Las ganancias diluidas descendieron a $1.49 desde $1.95. El acuerdo propuesto supuso un gasto después de impuestos de $347 millones, o $0.99 por acción diluida.
Tanto las ganancias según los GAAP como las ajustadas incluyeron un beneficio después de impuestos de $22 millones por reembolsos de aranceles pagados en períodos anteriores, equivalente a $0.06 por acción diluida. Por tanto, las cifras ajustadas no deben interpretarse como si excluyeran todos los beneficios extraordinarios.
| Partida | Detalles |
|---|---|
| Base instalada de da Vinci | 12,094 sistemas al 30 de septiembre de 2026, un aumento interanual del 12%. |
| Base instalada de Ion | 1,152 sistemas al 30 de septiembre de 2026, un aumento interanual del 21%. |
| Recompras trimestrales de acciones | Se compraron 7.8 millones de acciones por $2.94 mil millones. |
| Efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones | $6.80 mil millones al cierre del trimestre, una disminución de $1.83 mil millones durante el trimestre. |
El aumento de los procedimientos impulsa las ventas de instrumentos y sistemas
Los procedimientos realizados en todo el mundo con los sistemas da Vinci e Ion aumentaron aproximadamente un 15% interanual. Los procedimientos da Vinci crecieron alrededor de un 14%, mientras que los procedimientos Ion aumentaron aproximadamente un 31%.
Los ingresos por instrumentos y accesorios aumentaron un 18%, hasta $1.80 mil millones. Esta actividad vincula los ingresos a la actividad quirúrgica una vez instalado un sistema, por lo que el volumen de procedimientos es importante más allá de la transacción inicial del equipo.
Los ingresos por sistemas aumentaron a $769 millones desde $590 millones. Intuitive instaló 546 sistemas da Vinci, frente a 427 un año antes, incluidos 315 sistemas da Vinci 5, frente a 240. La empresa atribuyó el crecimiento general de los ingresos al mayor volumen de procedimientos, los ingresos por arrendamientos operativos y una base instalada de sistemas más amplia.
El acuerdo antimonopolio aún no es definitivo
Intuitive indicó que en octubre alcanzó un acuerdo por escrito para resolver un litigio colectivo antimonopolio divulgado anteriormente mediante un pago único de $450 millones y medidas cautelares acordadas por ambas partes, sin admitir responsabilidad ni haber cometido irregularidades.
Aunque la empresa contabilizó el cargo en el tercer trimestre, el acuerdo aún requiere la aprobación preliminar y definitiva de los tribunales. Intuitive advirtió que la aprobación no está garantizada y que los miembros individuales del colectivo pueden oponerse.
Las previsiones para todo el año mantienen los supuestos arancelarios
La dirección prevé que los procedimientos da Vinci en todo el mundo crezcan aproximadamente entre un 14% y un 15% en 2026, con un resultado más cercano al punto medio del rango. Proyecta un margen bruto no ajustado a los GAAP de entre el 68.7% y el 69.3%, y un crecimiento de los gastos operativos no ajustados a los GAAP de entre el 11% y el 13%.
La previsión del margen incluye un impacto arancelario estimado equivalente al 0.9% de los ingresos, sin contar los reembolsos de aranceles reconocidos. Supone que los aranceles vigentes en la fecha del comunicado se mantendrán hasta fin de año; aranceles adicionales podrían afectar sustancialmente los resultados.
Conclusión
El crecimiento de los procedimientos respaldó el aumento de las ventas y de las ganancias ajustadas, pero el cargo legal redujo las ganancias según los GAAP. El proceso de aprobación pendiente del acuerdo y los objetivos de la dirección para todo el año en materia de procedimientos y márgenes siguen siendo los principales aspectos a vigilar.
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