Los beneficios de Zions aumentaron en el tercer trimestre de 2026, ya que la marcada reducción de los costos crediticios compensó un margen de crédito más estrecho y mayores gastos operativos. El 19 de octubre, el banco informó de beneficios netos de 262 millones de dólares, o 1,78 dólares por acción diluida, frente a 221 millones de dólares, o 1,48 dólares por acción, un año antes. Los beneficios disminuyeron con respecto al segundo trimestre, cuando las ganancias por valores habían impulsado los resultados.
Conclusiones clave
- El beneficio por acción diluido aumentó un 20% interanual, principalmente como reflejo de una mejora de la calidad crediticia.
- Los ingresos netos por intereses aumentaron un 2%, pese a un margen más estrecho y a mayores costos de depósitos respecto al trimestre anterior.
- Los depósitos de clientes crecieron a una tasa anualizada de casi el 10% con respecto al segundo trimestre, mientras que los saldos de préstamos se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Índice
- Los beneficios de Zions se ven favorecidos por menores costos crediticios
- Las mejoras operativas fueron menores que el aumento de los beneficios
- Los depósitos crecen más que los préstamos
- Conclusión
Los beneficios de Zions se ven favorecidos por menores costos crediticios
Los resultados financieros del tercer trimestre de 2026 del banco reflejaron un beneficio de 8 millones de dólares por provisiones para pérdidas crediticias, frente a un gasto de 49 millones de dólares un año antes. El presidente y director ejecutivo, Harris H. Simmons, señaló que la mejora de la calidad crediticia era el principal motivo del aumento del beneficio por acción.
Los castigos netos de préstamos y arrendamientos cayeron a 3 millones de dólares desde 56 millones. El trimestre del año anterior incluyó 50 millones de dólares en castigos de líneas de crédito renovables concedidas a dos prestatarios comerciales relacionados, que financiaban la originación y compra de hipotecas comerciales. Esa concentración de pérdidas hace que la comparación interanual sea especialmente favorable.
Los indicadores crediticios no mejoraron de manera uniforme con respecto al trimestre anterior. Los activos improductivos aumentaron a 315 millones de dólares desde 298 millones, aunque se mantuvieron por debajo de los 324 millones registrados un año antes.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Ratio estimado de capital ordinario de nivel 1 | 11,8%, frente al 11,3% de un año antes. |
| Préstamos clasificados | 2.100 millones de dólares, o el 3,40% de los préstamos y arrendamientos, frente al 4,00% de un año antes. |
| Provisión para pérdidas crediticias | 696 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026, frente a 725 millones de dólares un año antes. |
| Adquisición de Basis Multifamily Finance | Adquisición de una plataforma de préstamos de agencia completada en julio de 2026. |
Las mejoras operativas fueron menores que el aumento de los beneficios
Los ingresos netos por intereses alcanzaron los 684 millones de dólares, frente a 672 millones de dólares un año antes y 677 millones de dólares en el segundo trimestre. La reducción de los costos de financiación y los cambios en la composición del balance respaldaron el aumento interanual, pero el margen neto de intereses se estrechó al 3,23% desde el 3,28% de un año antes.
Los ingresos no financieros relacionados con clientes aumentaron un 18%, hasta 192 millones de dólares. Excluidos los ajustes por valoración del crédito, la medida ajustada del banco aumentó un 5%, más moderado, hasta 182 millones de dólares. Mientras tanto, los gastos no financieros subieron un 5%, hasta 553 millones de dólares, debido al aumento de los costos de remuneración, tecnología y servicios externalizados.
Los ingresos netos antes de provisiones, una medida no conforme con los PCGA, disminuyeron un 1%, hasta 340 millones de dólares. El contraste con el aumento de los beneficios netos muestra la importancia que tuvo la reducción de los costos crediticios en el resultado trimestral.
La caída secuencial de los beneficios también debe ponerse en contexto. En el segundo trimestre, los beneficios fueron de 452 millones de dólares, o 3,05 dólares por acción, e incluyeron importantes ganancias por la venta de acciones Visa Clase B-1 y ganancias no realizadas en la cartera de la compañía de inversión en pequeñas empresas del banco. El resultado neto de los valores pasó de una ganancia de 269 millones de dólares en ese trimestre a una pérdida de 4 millones de dólares en el tercero.
Los depósitos crecen más que los préstamos
Los préstamos y arrendamientos sumaron 62.500 millones de dólares, un 4% más que un año antes, pero prácticamente sin cambios respecto al segundo trimestre. Simmons afirmó que la aceleración de los reembolsos de préstamos y un mercado muy competitivo limitaron el crecimiento secuencial.
Los depósitos de clientes, excluidos los depósitos intermediados, alcanzaron los 74.500 millones de dólares, un 5% más que un año antes. Las entradas de depósitos redujeron la dependencia de los préstamos a corto plazo de mayor costo, pero la composición se desplazó hacia cuentas remuneradas. El costo total de los depósitos aumentó al 1,59% desde el 1,48% del segundo trimestre, en parte debido a un cambio en la presentación contable.
Simmons afirmó que la dirección espera que el balance, moderadamente sensible a los activos, genere mayores ingresos netos por intereses en un entorno de tasas más altas. También previó una mejora continua de los ingresos no financieros hasta 2027. Esos comentarios describen las perspectivas de la dirección, no resultados informados.
Conclusión
La reducción de los costos crediticios impulsó la mejora interanual de los beneficios, mientras que las mejoras operativas subyacentes fueron más limitadas. En los próximos trimestres, la prueba clave para las perspectivas de la dirección será si el crecimiento de los depósitos y los ingresos por comisiones se traducen en mayores ingresos sin un aumento correspondiente de los costos de financiación y operativos.
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