La venta de Ophir Optics anunciada el 19 de octubre de 2026 transferiría el negocio de óptica de precisión de MKS Inc. a TTM Technologies por 650 millones de dólares en efectivo, sujeta a los ajustes habituales al cierre. Las empresas han firmado un acuerdo definitivo, pero se espera que la operación se complete en el segundo trimestre de 2027 y sigue sujeta a aprobaciones y otras condiciones de cierre.
Conclusiones clave
- El precio de compra en efectivo supera 18 veces el EBITDA ajustado proyectado de Ophir Optics para el ejercicio fiscal 2026.
- MKS conservará el negocio independiente Ophir Instruments y la marca Ophir.
- Las aprobaciones regulatorias y los consentimientos gubernamentales siguen siendo condiciones para el cierre previsto en el segundo trimestre de 2027.
Índice
- La venta de Ophir Optics busca fortalecer el balance
- El negocio de óptica cambia de manos, pero la marca permanece
- La operación aún depende de aprobaciones
- Conclusión
La venta de Ophir Optics busca fortalecer el balance
El anuncio definitivo de venta de MKS sitúa el múltiplo estimado de la operación en más de 18 veces el EBITDA ajustado proyectado del negocio para el ejercicio fiscal 2026. Se trata de una medida prospectiva de beneficios no conforme a los principios contables generalmente aceptados (no GAAP), no de un múltiplo basado en los resultados finales de un ejercicio completo.
John T.C. Lee, director ejecutivo de MKS, afirmó que la operación ofrece la oportunidad de capitalizar el valor creado en Ophir Optics y fortalecer aún más el balance de la empresa. El anuncio no especificó cómo se asignarían los ingresos en efectivo.
Las acciones de MKS subieron un 6 % en las operaciones previas a la apertura del mercado tras el anuncio. Esa variación no corresponde al rendimiento al cierre de una sesión regular.
| Elemento | Detalles |
|---|---|
| Vendedor | MKS Inc., cotiza en Nasdaq con el símbolo MKSI |
| Comprador | TTM Technologies |
| Asesor financiero de MKS | J.P. Morgan Securities LLC, con mandato exclusivo |
| Asesor jurídico principal de MKS | Herzog Fox & Neeman |
El negocio de óptica cambia de manos, pero la marca permanece
Ophir Optics suministra óptica láser y de imagen térmica infrarroja de alta precisión para aplicaciones de defensa, seguridad e industria. Estas capacidades se incorporarían a la cartera tecnológica de TTM, que incluye sistemas para misiones, componentes de radiofrecuencia y productos avanzados de interconexión.
El acuerdo excluye tanto la marca Ophir como el negocio de caracterización láser Ophir Instruments, operado por separado por MKS. Ophir Instruments suministra soluciones de medición de potencia láser y perfiladores de haz que MKS describe como fundamentales para su cartera de fotónica.
Para los clientes, esta distinción delimita el alcance de la operación: MKS afirmó que no habría ningún impacto en los productos, servicios o asistencia que ofrece a los clientes de Ophir Instruments.
La operación aún depende de aprobaciones
El cierre previsto para el segundo trimestre de 2027 sigue sujeto a requisitos habituales, entre ellos determinadas aprobaciones regulatorias y consentimientos y permisos gubernamentales. Por tanto, la firma del acuerdo no significa que la titularidad ya se haya transferido.
El precio anunciado de 650 millones de dólares también está sujeto a los ajustes habituales al cierre. Ni la contraprestación final ni la finalización de la operación deben considerarse definitivas antes de que se cumplan esas condiciones.
Conclusión
El acuerdo permitiría monetizar Ophir Optics y, al mismo tiempo, mantener intactos el negocio de caracterización láser de MKS y la marca Ophir. El próximo hito será el cumplimiento de las aprobaciones requeridas y las condiciones de cierre antes de la finalización prevista para el segundo trimestre de 2027.
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