Määritelmä
Hajautettu rahoitus (DeFi) tarkoittaa rahoituspalveluita, kuten kaupankäyntiä, lainaamista ja lainanottoa, jotka toimivat lohkoketjun älysopimuksilla pankin, välittäjän tai muun keskitetyn välikäden sijaan.
Miten se toimii
Älysopimus on lohkoketjuun tallennettu ohjelma, joka toimii täsmälleen kirjoitetulla tavalla, kun käyttäjät lähettävät sille transaktioita. DeFi-sovellukset käyttävät älysopimuksia tokenien vaihtamiseen, lainaamiseen ja lainanottoon, koron ansaitsemiseen tai johdannaisilla käytävään kauppaan. Käyttäjät yhdistävät oman lompakkonsa, hyväksyvät jokaisen transaktion ja säilyttävät varansa itse siihen asti, kunnes tallettavat ne sopimukseen. Useimmat sovellukset eivät vaadi tiliä tai hyväksyntää, vain lompakon ja hieman verkon omaa kolikkoa gas-maksuja varten.
Lainaaminen näyttää, miten järjestelmä panee sääntönsä täytäntöön. Lainanottajat lukitsevat vakuuden, jonka arvo on lainaa suurempi. Jos vakuuden arvo laskee liikaa, sopimus antaa muiden käyttäjien maksaa osan velasta ja ottaa vakuutta alennuksella, mitä kutsutaan likvidaatioksi. Hinnat tulevat oraakkeleilta eli palveluilta, jotka tuovat ulkopuolista markkinadataa lohkoketjuun. DeFin kokoa mitataan usein lukitulla kokonaisarvolla (TVL) eli sen sopimuksiin talletettujen varojen arvolla, joka myös nousee ja laskee tokenien hintojen mukana.
Riskit ovat erilaisia kuin pankissa, eivät olemattomia. Koodin virheitä voidaan käyttää hyväksi, oraakkelit voivat ilmoittaa vääriä hintoja, ja väärennetyt tai kopioidut sovellukset voivat tyhjentää lompakot, jotka antavat niille hyväksynnän. Talletussuojaa ei yleensä ole, eikä asiakaspalvelua, joka voisi perua virheellisen transaktion.
Esimerkki (kuvitteelliset luvut)
Oletetaan, että lainasovellus antaa käyttäjien lainata A-kolikkoa vastaan ja likvidoi lainan, kun velka saavuttaa 80 % vakuuden arvosta.
Talletat 10 000 dollarin arvosta A-kolikkoa ja lainaat 5 000 dollaria vakaakolikkona: luototusaste = 5 000 $ ÷ 10 000 $ = 50 %.
Likvidaatio alkaa, kun vakuuden arvo on 5 000 $ ÷ 0,80 = 6 250 $, eli lasku on (10 000 $ − 6 250 $) ÷ 10 000 $ = 37,5 %.
Esimerkki osoittaa, että DeFi-lainan ehdot pannaan täytäntöön koodilla: jos A-kolikko laskee 37,5 %, likvidaatio voi tapahtua automaattisesti ilman ennakkovaroitusta.
Yleiset virheet
- Oletus, että auditoitua koodia ei voi hakkeroida eikä siinä voi olla virheitä.
- Rajattoman tokenien käyttöoikeuden hyväksyminen tuntemattomalle tai kopioidulle sovellukselle.
- Suuren TVL:n pitäminen todisteena sovelluksen turvallisuudesta.
- Mainostettujen tuottojen vertailu kysymättä, mistä tuotto syntyy.
Aiheeseen liittyvät laskurit
Tämä sanasto on tarkoitettu vain opetuskäyttöön, eikä se ole sijoitusneuvontaa. Esimerkkien luvut ovat kuvitteellisia.