Les bénéfices de Techcombank ont atteint un niveau trimestriel record, avec un résultat avant impôts supérieur à 10 000 milliards de VND au troisième trimestre 2026, en hausse de 25,8 % sur un an. Lors de sa présentation des résultats du 21 octobre, la banque a mis en avant la forte croissance des revenus nets d’intérêts et des commissions, mais aussi la hausse des coûts de financement, la baisse de la part des dépôts à vue et d’épargne et la faiblesse de la demande de prêts hypothécaires.
À retenir
- Le résultat avant impôts sur neuf mois a atteint 28 900 milliards de VND, en hausse de 23,7 % sur un an.
- Le ratio des dépôts à vue et d’épargne est tombé à 35,5 %, tandis que le coût de financement a grimpé à 5,2 %.
- Le crédit a progressé de 16,3 % depuis le début de l’année, sans attribution supplémentaire de quota de prêts.
Sommaire
- Les bénéfices de Techcombank progressent grâce aux revenus d’intérêts et aux commissions
- La concurrence sur les dépôts limite l’amélioration des marges
- Les prêts aux infrastructures se développent malgré les contraintes de financement
- La stratégie de gestion de patrimoine vise à élargir les relations avec les clients
- Conclusion
Les bénéfices de Techcombank progressent grâce aux revenus d’intérêts et aux commissions
Le produit d’exploitation total a augmenté de 18 % sur un an, soutenu par une hausse de 16,9 % du revenu net d’intérêts et une progression de 40 % des commissions nettes. Les résultats témoignent de contributions à la fois des revenus liés aux prêts et des activités génératrices de commissions, plutôt que d’une dépendance à une seule source de revenus.
Le nombre de clients numériques a atteint 14,8 millions, en hausse de 19 %, et les canaux numériques ont représenté 99 % des transactions de détail. La clientèle aisée a progressé de 30 % pour atteindre 307 000 personnes, tandis que la part de marché du courtage en actions s’est établie à 10 %.
Ces activités sont importantes dans la réponse de la direction aux pressions sur les marges. Le directeur financier, Alexander Macaire, a indiqué que les concessions sur les taux des prêts pouvaient s’accompagner de relations clients plus approfondies et de services supplémentaires de change, de lettres de crédit, de garanties et d’autres services générateurs de commissions.
| Indicateur | Détails |
|---|---|
| Ratio d’adéquation des fonds propres | 15 % |
| Ratio de fonds propres de catégorie 1 | 14,1 % |
| Ratio prêts/dépôts | 77,7 % |
| Financement à court terme utilisé pour les prêts à moyen et long terme | 27,9 % |
La concurrence sur les dépôts limite l’amélioration des marges
La marge nette d’intérêt s’est améliorée pour atteindre 3,5 %, mais les coûts de financement sont passés de 4,9 % à 5,2 %. La hausse des taux des dépôts à terme a incité les clients à transférer leurs fonds des comptes courants et d’épargne, ramenant le ratio CASA à 35,5 %, contre 40 % à la fin de 2025.
Cette évolution est importante, car les dépôts à vue et d’épargne constituent généralement une source de financement moins coûteuse que les dépôts à terme. La direction a indiqué qu’un retour à un ratio CASA de 40 % sur l’ensemble de l’année était peu probable, faisant de la composition des dépôts une contrainte importante malgré la croissance des revenus.
Les indicateurs de qualité du crédit ont également montré des signes de pression. Le ratio des prêts non performants organiques s’est établi à 1,26 %, ou à 1,36 % en incluant les effets liés au Centre d’information sur le crédit, tandis que le taux de couverture des pertes sur prêts a reculé à 107 %. La direction a attribué la hausse des prêts en difficulté à des migrations dans des secteurs non ciblés et à des cas individuels.
Les prêts aux infrastructures se développent malgré les contraintes de financement
Le directeur général Jens Lottner a déclaré que Techcombank n’avait reçu aucune attribution supplémentaire de quota de crédit pour 2026. Certains secteurs, clients et projets ne relèvent toutefois pas du quota habituel, ce qui permet au portefeuille de prêts de croître. Pour le reste de l’année, les priorités comprennent les projets d’infrastructure assortis de flux de trésorerie bancables, les petites et moyennes entreprises liées à des clients clés et les prêts non garantis aux emprunteurs particuliers de grande qualité.
Les infrastructures représentaient environ 7 % de l’encours total de crédit, et la direction s’attendait à ce que cette part augmente. Lottner a décrit une approche consistant à octroyer des prêts en vue de les distribuer : le financement initial sert de financement relais pendant deux à trois ans, avec des projets de syndication, de distribution ou de refinancement des projets par émission obligataire une fois ceux-ci opérationnels.
L’exposition à l’immobilier est passée de 34 % à 30 % en un an. La demande de prêts hypothécaires est restée faible, même si les décaissements mensuels se sont situés entre 5 000 et 8 000 milliards de VND, septembre atteignant la limite supérieure — le niveau le plus élevé en six mois. Macaire a indiqué que le portefeuille de prêts hypothécaires ne montrait pas de détérioration généralisée.
La banque a présenté les indicateurs de fonds propres et de liquidité suivants, parallèlement à l’expansion de ses prêts.
La stratégie de gestion de patrimoine vise à élargir les relations avec les clients
Lottner a déclaré que Techcom Wealth entendait dépasser les avantages bancaires pour se concentrer sur la gestion de portefeuille, la préservation du patrimoine et sa transmission entre générations. La banque rassemble des spécialistes externes et met en place un bureau du directeur des investissements avec des talents recrutés à l’étranger. Il a indiqué que cette unité représentait déjà environ 10 % à 15 % des actifs sous gestion de la banque de détail.
Cette stratégie s’appuie sur une orientation déjà existante, décrite dans l’approche de la banque en matière de banque privée et de planification successorale, publiée en février 2026. Cette présentation antérieure détaille les conseils intégrés destinés au patrimoine personnel et professionnel des clients ainsi que la préparation de la prochaine génération ; elle apporte un éclairage sur la stratégie, mais ne constitue pas une vérification des résultats du troisième trimestre.
La direction considère les services de gestion de patrimoine ainsi que ses activités dans les valeurs mobilières et l’assurance comme des moyens d’élargir les revenus au-delà des marges de prêts. Leur contribution future reste une attente stratégique, distincte de la croissance des commissions déjà publiée.
Conclusion
Pour le reste de 2026, les priorités annoncées par Techcombank sont des prêts sélectifs aux infrastructures, aux entreprises et aux particuliers, ainsi que le développement de relations génératrices de commissions. Les prochains résultats montreront si cette combinaison peut soutenir la croissance des bénéfices alors que les coûts de financement restent élevés et que la part des dépôts à faible coût demeure inférieure à son niveau de fin 2025.
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