Le bénéfice par action dilué de Huntington est resté à 0,33 $ au troisième trimestre 2026, la hausse du revenu net d’intérêts ayant été compensée par le recul des revenus autres que d’intérêts. Dans ses résultats et sa présentation des bénéfices du 22 octobre, Huntington Bancshares a également indiqué viser un bénéfice par action de 1,75–1,83 $ en 2027, soit une croissance de plus de 20 % par rapport à 2025 — et non à 2026.
Points clés à retenir
- La marge nette d’intérêt s’est élargie à 3,25 %, mais le BPA trimestriel ajusté a reculé à 0,38 $.
- La direction prévoit que la croissance des bénéfices en 2027 intégrera les économies liées à l’acquisition et les rachats d’actions, sans reprise de provisions.
- La discipline en matière de tarification des prêts a freiné certains crédits, tandis que les pertes sur créances et les actifs non performants ont augmenté.
Sommaire
- Les résultats de Huntington révèlent une dynamique contrastée des revenus
- Les perspectives pour 2027 conjuguent croissance organique, économies et rachats d’actions
- La discipline en matière de prêts limite les volumes dans les activités à rendement inférieur
- Les pertes sur créances augmentent tandis que les fonds propres restent supérieurs au trimestre précédent
- Conclusion
Les résultats de Huntington révèlent une dynamique contrastée des revenus
L’annonce des résultats de Huntington pour le troisième trimestre a fait état d’un bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires de 680 millions de dollars, contre 686 millions au deuxième trimestre et 602 millions un an plus tôt. Le BPA dilué est resté inchangé par rapport au trimestre précédent, mais inférieur aux 0,41 $ dégagés au troisième trimestre 2025.
Le BPA ajusté, une mesure non conforme aux PCGR excluant les éléments jugés importants par la direction, a diminué d’un cent par rapport au trimestre précédent pour s’établir à 0,38 $. Le rendement ajusté des capitaux propres ordinaires corporels s’est élevé à 16,6 %, contre 14,6 % en données non ajustées.
Le revenu net d’intérêts a progressé à 2,069 milliards de dollars, contre 2,052 milliards au trimestre précédent. La marge nette d’intérêt sur une base équivalente fiscale s’est élargie de quatre points de base à 3,25 %, grâce à des rendements plus élevés sur les titres de placement et à une légère baisse du coût net global de financement.
Cette amélioration n’a pas entraîné de hausse séquentielle du chiffre d’affaires total. Les revenus autres que d’intérêts ont chuté de 8 % à 722 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des commissions des marchés de capitaux et d’ajustements défavorables de la valorisation des actions. Le chiffre d’affaires total a reculé à 2,791 milliards de dollars, contre 2,837 milliards.
| Élément | Détails |
|---|---|
| Ratio CET1 publié | 10,1 %, contre 10,0 % au T2 2026 |
| Ratio CET1 ajusté | 8,9 %, contre 9,0 % au T2 2026 |
| Ratio des capitaux propres ordinaires corporels | 6,9 %, contre 7,1 % au T2 2026 |
| Valeur comptable corporelle par action ordinaire | 9,47 $, en baisse de 0,18 $ par rapport au T2 2026 |
Les perspectives pour 2027 conjuguent croissance organique, économies et rachats d’actions
La fourchette de BPA de 1,75–1,83 $ prévue par la direction pour 2027 intègre les retombées attendues des économies de coûts liées à Cadence et des rachats d’actions. Eric Wasserstrom, responsable des relations avec les investisseurs, a indiqué qu’environ 150 millions de dollars de synergies supplémentaires de coûts liées à Cadence contribueraient aux perspectives de bénéfices.
Les prévisions ne reposent pas sur une reprise des provisions pour pertes sur créances. Selon Wasserstrom, les provisions devraient augmenter à mesure que le portefeuille de prêts se développe, ce qui distingue l’amélioration prévue des bénéfices d’un avantage résultant de la réduction des provisions pour pertes.
Huntington prévoit que le rendement ajusté des capitaux propres ordinaires corporels tendra vers 17 %–18 % en 2027. La direction anticipe également environ 1,8 à 1,9 milliard de dollars de rachats d’actions sur l’ensemble de 2026 et 2027 ; la banque a réalisé 100 millions de dollars de rachats au troisième trimestre.
Pour le quatrième trimestre, à plus court terme, la direction prévoit une marge nette d’intérêt relativement stable et des charges de base inchangées par rapport au troisième trimestre. Les revenus de commissions devraient avoisiner 750 millions de dollars, tandis que leur croissance sur l’ensemble de l’année devrait atteindre environ 31 %.
La discipline en matière de prêts limite les volumes dans les activités à rendement inférieur
Les prêts en fin de période ont augmenté de 1,1 %, mais les prêts moyens ont diminué de 0,4 % par rapport au trimestre précédent. La baisse des encours moyens des prêts immobiliers commerciaux et des prêts aux particuliers a dépassé la croissance des prêts commerciaux et industriels.
Le directeur général Steve Steinour et le président Brant Standridge ont décrit le retrait des activités de prêts automobiles et de prêts hypothécaires résidentiels comme des décisions de tarification et d’allocation du capital, et non comme une réaction à des préoccupations liées au crédit. La direction a déclaré qu’elle accepterait une baisse des volumes lorsque les rendements ne satisferaient pas ses exigences minimales.
La banque reste en bonne voie pour atteindre une croissance organique des prêts d’environ 6 % sur l’ensemble de l’exercice 2026. Cette mesure exclut l’expansion liée aux acquisitions et diffère de la croissance des prêts publiée, que la direction prévoit à environ 36 %.
Les dépôts moyens ont augmenté de 0,2 % par rapport au trimestre précédent. Le coût des dépôts a progressé de deux points de base à 1,90 %, bien que la direction ait indiqué que le rythme de hausse avait nettement ralenti par rapport au deuxième trimestre.
Les pertes sur créances augmentent tandis que les fonds propres restent supérieurs au trimestre précédent
Les pertes nettes sur créances passées en pertes ont augmenté de six points de base à 0,31 %, ce que la direction a attribué à un seul crédit commercial. Le taux depuis le début de l’année s’élevait à 0,27 %, et la direction maintenait ses prévisions de pertes sur l’ensemble de l’année près de la borne basse de sa fourchette de 0,25 %–0,35 %.
Le ratio des actifs non performants est passé de 0,85 % à 0,90 %. La direction a attribué une grande partie de cette hausse aux catégories de prêts garantis par l’État, pour lesquelles les pertes attendues sont faibles. La provision pour pertes sur créances représentait 1,75 % des prêts.
Le ratio de fonds propres ordinaires de catégorie 1 publié a légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent. La valeur comptable corporelle par action a toutefois diminué, les taux d’intérêt du marché ayant pesé défavorablement sur le cumul des autres éléments du résultat global.
Conclusion
Le prochain rendez-vous pour les résultats de Huntington sera l’exécution au quatrième trimestre des prévisions de la direction concernant la stabilité de la marge, la stabilité des charges de base et des revenus de commissions d’environ 750 millions de dollars. Ces résultats contribueront à établir le point de départ de son objectif de bénéfices pour 2027.
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