Les résultats de Flagstar ont été inférieurs aux attentes des analystes pour le troisième trimestre 2026, malgré une hausse du chiffre d’affaires et un renforcement du revenu net d’intérêts. L’action a progressé de 3,34 % après l’annonce du 23 octobre, tandis que la banque a fait état d’une forte hausse des provisions pour pertes de crédit et a repoussé de 2027 à 2028 la date prévue pour la pleine réalisation de ses objectifs stratégiques à long terme.

À retenir

  • Le bénéfice ajusté de 0,01 $ par action et le chiffre d’affaires de 530 millions de dollars ont été inférieurs aux attentes des analystes.
  • Les provisions pour pertes de crédit ont atteint 76 millions de dollars, réduisant l’effet bénéfique du renforcement des revenus de prêts.
  • La direction a prolongé son calendrier stratégique d’un an, invoquant un environnement de taux d’intérêt élevés plus durable que prévu.

Table des matières

Les résultats de Flagstar sont inférieurs aux prévisions malgré la croissance du chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires du troisième trimestre a progressé de 2,1 % sur un an, à 530 millions de dollars, mais a été inférieur de 14,55 millions de dollars aux prévisions des analystes. Le bénéfice ajusté par action de 0,01 $ a manqué les attentes de 0,06 $.

Par ailleurs, l’annonce des résultats de Flagstar pour le troisième trimestre 2026 a fait état d’un bénéfice net publié attribuable aux actionnaires ordinaires de 3 millions de dollars, soit 0,01 $ par action diluée. À titre de comparaison, le bénéfice s’élevait à 26 millions de dollars, soit 0,06 $ par action, au deuxième trimestre, tandis qu’une perte de 45 millions de dollars avait été enregistrée un an auparavant.

Le trimestre a bénéficié d’une réduction de 22 millions de dollars de la charge d’impôt, à la suite du règlement d’un contrôle fiscal fédéral portant sur la période 2019–2021. Cet élément est à prendre en compte pour évaluer le retour de la banque à la rentabilité après la perte de l’année précédente.

La hausse de 3,34 % du cours de l’action a suivi l’annonce, mais les données de marché disponibles ne permettent ni d’établir l’évolution à la clôture ni d’expliquer quels éléments des résultats ont suscité la demande des investisseurs.

ÉlémentDétails
Total des actifs au 30 septembre 202687,4 milliards de dollars, en baisse de 0,3 % par rapport au 30 juin
Total des dépôts67,8 milliards de dollars, en hausse de 0,4 % par rapport au trimestre précédent
Ratio de fonds propres CET112,38 % en fin de trimestre
Rachats d’actionsRachat d’actions de 250 millions de dollars achevé début octobre 2026

La hausse du coût du risque a compensé le renforcement des revenus de prêts

Le revenu net d’intérêts a augmenté de 20 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, à 460 millions de dollars, tandis que la marge nette d’intérêt s’est élargie de quatre points de base, à 2,17 %. Le revenu net ajusté avant provisions a progressé de 6 %, à 66 millions de dollars.

Le coût du risque a évolué en sens inverse. La charge de provision pour pertes de crédit est passée à 76 millions de dollars, contre 18 millions au deuxième trimestre. Flagstar a cité la croissance des prêts et l’effet de la hausse des taux d’intérêt, notamment sur son portefeuille d’immeubles multifamiliaux à loyers réglementés de New York, parmi les facteurs pris en compte dans ses calculs de provision pour pertes de crédit.

Tous les indicateurs de crédit ne se sont pas détériorés : les pertes nettes sur créances passées en pertes ont diminué, passant de 100 à 74 millions de dollars. Cette distinction est importante, car les provisions sont une charge inscrite au compte de résultat, tandis que les créances passées en pertes correspondent aux prêts radiés au cours de la période.

Évolution de la composition des prêts et report des objectifs stratégiques à 2028

Flagstar a poursuivi la réorientation de son portefeuille de prêts vers les entreprises commerciales et industrielles. Ces prêts ont augmenté de 2 milliards de dollars au cours du trimestre, pour atteindre 20,6 milliards, tandis que le portefeuille combiné de prêts aux immeubles multifamiliaux et à l’immobilier commercial a diminué de 1,1 milliard, à 34,1 milliards de dollars.

Joseph M. Otting, président exécutif du conseil d’administration et directeur général, a déclaré que les fondamentaux sous-jacents continuaient de s’améliorer, tout en soulignant la hausse des taux d’intérêt, la concurrence pour les dépôts, la persistance de l’inflation et les pressions liées à la réglementation des loyers. La direction prévoit désormais la pleine réalisation de ses objectifs stratégiques à long terme en 2028 plutôt qu’en 2027.

Ce calendrier révisé correspond à une prévision de la direction, et non à un résultat déjà obtenu. Le trimestre a montré des progrès concernant les revenus de prêts et la diversification du portefeuille, parallèlement aux pressions persistantes sur le résultat net.

Conclusion

Les résultats de Flagstar font apparaître un renforcement des revenus de prêts, mais une rentabilité nette limitée, dans un contexte de hausse du coût du risque. Le prochain indicateur sera l’avancement au regard du calendrier révisé à 2028 par la direction, notamment la capacité de l’évolution de la composition des prêts à soutenir les bénéfices tout en maîtrisant les pressions sur le crédit.

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